国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书                       声明   刊行东谈主将实时、公道地履行信息流露义务，刊行东谈主偏激全体董事、监事、高 级料理东谈主员或履行同等职责的东谈主员保证召募说明书信息流露的真正、准确、无缺， 不存在子虚记录、误导性叙述或要紧遗漏。   主承销商已对召募说明书进行了核查，阐发不存在子虚记录、误导性叙述和 要紧遗漏，并对其真正性、准确性和无缺性承担相应的法律包袱。   刊行东谈主承诺在本期续刊行债券刊行要领，不顺利或者曲折认购我方刊行的债 券。债券刊行的利率或者价钱应当以询价、条约订价等方式笃定，刊行东谈主不会操 纵刊行订价、暗箱操作，不以代持、相信等方式谋取不正当利益或向其他关系利 益主体运送利益，不顺利或通过其他利益关系标的参与认购的投资者提供财务资 助、变相返费，不会出于利益交换的目的通过关联金融机构相互持有相互刊行的 债券，子虚施其他违背公道竞争、零乱商场次第等行径。   刊行东谈主如有董事、监事、高等料理东谈主员、持股比例卓著 5%的股东偏激他关 联方参与本期续刊行债券认购，刊行东谈主将在刊行结果公告中就关系认购情况进行 流露。   中国证券监督料理委员会、深圳证券交易所对债券刊行的注册或审核，不代 表对债券的投资价值作出任何评价，也不标明对债券的投资风险作出任何判断。 凡欲认购本期债券的投资者，应当雅致阅读本召募说明书全文及磋商的信息流露 文献，对信息流露的真正性、准确性和无缺性进行孤独分析，并据以孤独判断投 资价值，自行承担与其磋商的任何投资风险。   投资者认购或持有本期续刊行债券视作喜悦召募说明书对于权利义务的约 定，包括债券受托料理条约、债券持有东谈主会议规则及债券召募说明书中其他磋商 刊行东谈主、债券持有东谈主、受托料理东谈主等主体权利义务的关系商定。   刊行东谈主承诺根据法律法例和本召募说明书商定履行义务，接受投资者监督。    国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书                      要紧事项教导    请投资者关切以下要紧事项，并仔细阅读本召募说明书中“风险成分”等有 关章节。    一、箝制 2025 年 3 月末，刊行东谈主合并口径未经审计的通盘者权益统统为 口径资产欠债率（扣除代理买卖证券款及代理承销证券款，下文同）为 70.98%， 母公司口径资产欠债率为 69.65%。    刊行东谈主最近三个管帐年度完毕的年均可分拨利润为 69.11 亿元（2022 年度、 亿元及 82.17 亿元的平均值），斟酌不少于本期债券一年利息的 1 倍。刊行东谈主在 本次刊行前的财务方针相宜关系轨则。    二、经中诚信国际信用评级有限包袱公司详细评定，刊行东谈主的主体信用等级 为 AAA，评级瞻望为闲静；本期续刊行债券信用等级为 AAA，与存量债券一致。 资信评级机构将在信用评级结果有用期内，持续关切刊行东谈主的政策环境、行业风 险、筹画策略、财务现象等成分的要紧变化，对刊行东谈主及本期债券的信用风险进 行依期和不依期追踪评级，并根据监管要求或商定在资信评级机构网站和交易所 网站赐与公告。    三、求教期内，刊行东谈主筹画行为产生的现款流量净额波动较大。2022 年度、 别为-73.42 亿元、-478.56 亿元、337.47 亿元及 53.69 亿元。2022 年度，刊行东谈主经 营行为产生的现款流量净额较上年同期减少 6.26 亿元，主如若回购业务资金流 入减少。2023 年度，刊行东谈主筹画行为产生的现款流量净额较上年同期减少 405.14 亿元，主如若自营业务投资净流出较旧年同期加多。2024 年度，刊行东谈主筹画行为 产生的现款流量净额较上年同期加多 816.03 亿元，同比大幅加多，主如若自营 投资业务净流入及代理买卖证券收到的现款净额较旧年同期加多。2025 年 1-3 月， 刊行东谈主筹画行为产生的现款流量净额较上年同期减少 41.22%，主如若自营投资 业务净流出较旧年同期加多。公司筹画行为现款流量存在波动的风险。    国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书      因刊行东谈主业务特质，筹画行为产生的现款流量净额受证券商场影响较大，符 合证券行业特征。刊行东谈主筹画行为产生的现款流量净额波动不会对公司筹画情况 和偿债材干产生不利影响。      四、求教期各期，刊行东谈主利息保障倍数分别为 2.24 倍、2.22 倍、2.48 倍及 息的保障材干充足。如果畴昔刊行东谈主筹画情况恶化，利润所得大幅减少，投资东谈主 将濒临债券偿付的安全性和闲静性下降的风险。      五、求教期各期末，刊行东谈主交易性金融资产账面价值分别为 1,594.73 亿元、 亿元、703.96 亿元及 569.71 亿元，占资产总额的比例为 13.06%、18.24%、14.04% 及 11.25%；刊行东谈主其他权益用具投资余额分别为 104.30 亿元、153.12 亿元、 关系金融资产规模的波动主要系公司根据商场情况诊疗投资规模引起。      公司领有的上述资产规模统统金额占比较大，若金融商场发生大幅波动，可 能会对公司的筹画功绩产生一定影响。      六、箝制 2025 年 3 月末，刊行东谈主有息债务总额为 2,507.04 亿元，其中剩余 期限在 1 年以内（含 1 年）的债务余额为 1,927.17 亿元，占全部有息债务比例为 业务产生，相宜证券行业特征。上述情形不会对刊行东谈主偿债材干产生要紧不利影 响。      刊行东谈主建立了锻真金不怕火有用的流动性风险料理机制，遵照全面性、审慎性和料到 性原则，对流动性风险实施全面、有用和统一的料理。求教期内，公司流动性覆 盖率、净闲静资金率均知足监管要求。同期，公司稳健的财务政策、合理的资产 欠债结构，闲静的筹画收入和盈利蓄积以及较强的流动资产变现材干是公司按期 偿付到期债务的有劲保障。      七、刊行东谈主的筹画现象和盈利材过问证券商场举座情况高度关系。在本期债 券存续期内，宏不雅经济环境、成本商场现象、国度关系政策等外部成分以及刊行   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 东谈主自己的坐褥筹画存在着一定的不笃定性，这些成分的变化会影响到刊行东谈主的运 营现象、盈利材干和现款流量，可能导致刊行东谈主难以如期从预期的还款起首获取 实足的资金按期支付本期债券本息，从而使投资者濒临一定的偿付风险。   箝制本召募说明书签署之日，刊行东谈主最新筹画、财务及现款流情况未出现不 利变化。刊行东谈主坐褥筹画情况正常，功绩未出现不相宜行业举座情况的大幅下滑 或耗损。刊行东谈主莫得影响公司持续发展的要紧变化，不存在影响公司筹画或者偿 债材干的其他不利变化。刊行东谈主相宜法定刊行上市条件，不存在关系法律法例禁 止刊行的情形。   八、为爱戴债券持有东谈主享有的法定权利和本召募说明书商定的权利，刊行东谈主 制定了《债券持有东谈主会议规则》，债券持有东谈主认购、交易或其他正当方式取得本 期债券，即视作喜悦刊行东谈主制定的《债券持有东谈主会议规则》。债券持有东谈主会议根 据《债券持有东谈主会议规则》审议通过的决议，对通盘本期债券持有东谈主（包括通盘 出席会议、未出席会议、反对决议或毁灭投票权的债券持有东谈主，以及在关系决议 通过后受让本期债券的持有东谈主）具有同等敛迹力。债券持有东谈主认购、购买或以其 他正当方式取得本期债券均视作喜悦并接受《债券持有东谈主会议规则》并受之敛迹。   九、为明确商定刊行东谈主、债券持有东谈主及受托料理东谈主之间的权利、义务及违约 包袱，公司聘任了中国星河证券股份有限公司担任本次公司债券的受托料理东谈主， 并签订了《债券受托料理条约》。投资者通过认购、交易或其他正当方式取得本 期债券视作喜悦中国星河证券四肢本期债券的受托料理东谈主，且视作喜悦《债券受 托料理条约》项下的关系轨则。   十、根据《证券法》关系轨则，本期续刊行债券仅面向专科投资者中的机构 投资者刊行，普通投资者和专科投资者中的个东谈主投资者不得参与刊行认购。本期 债券合并上市后将被实施投资者稳当性料理，仅专科投资者中的机构投资者参与 交易，普通投资者和专科投资者中的个东谈主投资者认购或买入的交易行径无效。   十一、本期续刊行债券刊行终端后，刊行东谈主将尽快向深圳证券交易所提倡关 于本期债券合并上市交易的肯求。本期债券相宜深圳证券交易所上市条件，将采 取匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交的交易方式。但本期债 券合并上市前，刊行东谈主财务现象、筹画功绩、现款流和信用评级等情况可能出现   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 要紧变化，刊行东谈主无法保证本期债券合并上市肯求偶而获取深圳证券交易所喜悦， 若届时本期债券无法合并上市，投资者有权遴选将本期续刊行债券回售予刊行东谈主。 因刊行东谈主筹画与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自 行承担，本期债券不成在除深圳证券交易所之外的其他交易场所上市交易。   十二、刊行东谈主的主体信用等级为 AAA，评级瞻望为闲静；本期续刊行债券 信用等级为 AAA，与存量债券一致。本公司觉得本期续刊行债券相宜进行通用 质押式回购交易的基本条件。具体回购经验及折算率等事宜以证券登记机构的相 关轨则为准。   十三、受国民经济总体运行现象、国度宏不雅经济、金融货币政策以及国际经 济环境变化等成分的影响，商场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长， 债券的投资价值在其存续期内可能跟着商场利率的波动而发生变动，从而使本期 债券投资者持有的债券价值具有一定的不笃定性。   十四、刊行东谈主不会在刊行要领顺利或者曲折认购我方刊行的债券。债券刊行 的利率或者价钱应当以询价、条约订价等方式笃定，刊行东谈主不会主宰刊行订价、 暗箱操作；不会以代持、相信等方式谋取不正当利益或向其他关系利益主体运送 利益；不会顺利或通过其他利益关系标的参与认购的投资者提供财务资助、变相 返费；不会出于利益交换的目的通过关联金融机构相互持有相互刊行的债券；不 会有其他违背公道竞争、零乱商场次第等行径。   投资者参与债券投资，应当遵照审慎原则，按照法律法例，制定科学合理的 投资策略和风险料理轨制，有用驻防和箝制风险。   投资者不得协助刊行东谈主从事违背公道竞争、零乱商场次第等行径。投资者不 得通过协谋聚结伙金等方式协助刊行东谈主顺利或者曲折认购我方刊行的债券，不得 为刊行东谈主认购我方刊行的债券提供通谈服务，不得顺利或者变相收取债券刊行东谈主 承销服务、融资顾问人、顾问服务等样式的用度。   资管居品料理东谈主偏激股东、合伙东谈主、试验箝制东谈主、职工不得顺利或曲折参与 上述行径。        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书   三、董事和董事会、监事和监事会、高等料理东谈主员等的求教、审议和流露的   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书                        释义   除非相当教导，本召募说明书的下列词语具有如下意旨： 国信证券、刊行东谈主、公司或本公司    指   国信证券股份有限公司                        国信证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者 本次债券               指                        公开刊行公司债券                        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者 本期债券、本期刊行          指                        公开刊行公司债券（第二期）及本期续刊行债券                        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者 本期续刊行债券            指                        公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）                        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者 存量债券               指                        公开刊行公司债券（第二期）                        刊行东谈主根据磋商法律、法例为刊行本期续刊行债                        券而制作的《国信证券股份有限公司 2025 年面向 召募说明书              指                        专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续发                        行）召募说明书》 《公司轨则》             指   国信证券股份有限公司公司轨则 公司董事会、董事会          指   国信证券股份有限公司董事会 证券登记机构、中国证券登记公司    指   中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司 深交所                指   深圳证券交易所 上交所                指   上海证券交易所 中国证监会              指   中国证券监督料理委员会 牵头主承销商、受托料理东谈主       指   中国星河证券股份有限公司                        国投证券股份有限公司、长城证券股份有限公司 联席主承销商             指                        及祥瑞证券股份有限公司 刊行东谈主讼师              指   北京市天元讼师事务所 资信评级机构             指   中诚信国际信用评级有限包袱公司                        天健管帐师事务所（特殊普通合伙）、容诚管帐师 审计机构               指                        事务所（特殊普通合伙） 兑付代理东谈主              指   中国证券登记公司，或任何替代兑付代理东谈主                        《国信证券股份有限公司 2024 年面向专科投资 《债券受托料理条约》         指                        者公开刊行公司债券受托料理条约》                        《国信证券股份有限公司 2024 年面向专科投资 《债券持有东谈主会议规则》        指                        者公开刊行公司债券持有东谈主会议规则》                        就本期债券而言，通过认购、受让、接受赠与、继 投资东谈主                指                        承等正当路子取得并持有本期债券的主体 《公司法》              指   《中华东谈主民共和国公司法》 《证券法》              指   《中华东谈主民共和国证券法》 《料理办法》             指   《公司债券刊行与交易料理办法》    国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 最近三年及一期、求教期         指                         月                         根据债券登记机构的记录涌现在其名下登记领有 债券持有东谈主               指                         本期债券的投资者                         中华东谈主民共和邦交易银行的对公营业日（不包括 劳动日                 指                         法定节沐日） 交易日                 指   本期债券流通转让的证券交易场所交易日                         中华东谈主民共和国的法定及政府指定节沐日或休息 法定节沐日或休息日           指   日（不包括香港相当行政区、澳门相当行政区和                         台湾省的法定节沐日和/或休息日） 元/万元/亿元             指   如无相当说明，为东谈主民币元/万元/亿元 深投控                 指   深圳市投资控股有限公司 华润相信                指   华润深国投相信有限公司 云南合和                指   云南合和（集团）股份有限公司 中国一汽                指   中国第一汽车集团公司 一汽投资                指   一汽股权投资（天津）有限公司 北京城建                指   北京城建投资发展股份有限公司 国信弘盛                指   国信弘盛私募基金料理有限公司 国信期货                指   国信期货有限包袱公司 国信香港                指   国信证券（香港）金融控股有限公司 国信成本                指   国信成本有限包袱公司 国信资管                指   国信证券资产料理有限公司 鹏华基金                指   鹏华基金料理有限公司    本召募说明书中部分统统数与各加数顺利相加之和在余数上可能略有互异， 这些互异是由于四舍五入酿成的。   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书                  第一节 风险成分   投资者在评价和投成本期债券时，除本召募说明书所载其他各项贵府外，还 应相当审慎地计划下述各项风险成分。   一、与本期续刊行债券关系的投资风险   （一）利率风险   受国民经济总体运行现象、国度宏不雅经济、金融货币政策以及国际经济环境 变化等成分的影响，商场利率存在波动的可能性。由于债券属于利率敏锐性投资 品种，债券的投资价值在其存续期内可能跟着商场利率的波动而发生变动，从而 使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不笃定性。   （二）流动性风险   本期续刊行债券由监管部门批准的证券登记机构负责托管、登记及结算劳动， 本期续刊行债券刊行终端后，公司将积极肯求本期债券在深交所合并交易流通。 天然刊行东谈主有较好的天禀，但证券交易商场的交易活跃程度受到宏不雅经济环境、 投资者分散、投资者交易意愿等成分的影响，公司亦无法保证本期债券在交易所 合并上市交易后本期债券的持有东谈主偶而随时并足额交易其所持有的债券，由此可 能产生由于无法实时完成交易带来的流动性风险。   （三）偿付风险   刊行东谈主面前筹画情况和财务现象细致。在本期债券存续期内，宏不雅经济环境、 成本商场现象、国度关系政策等外部成分以及刊行东谈主自己的坐褥筹画存在着一定 的不笃定性，这些成分的变化会影响到刊行东谈主的运营现象、盈利材干和现款流量， 可能导致刊行东谈主难以如期从预期的还款起首获取实足的资金按期支付本期债券 本息，从而使投资者濒临一定的偿付风险。   （四）本期续刊行债券偿债安排所专有的风险   本期续刊行债券与存量债券均为无担保债券。尽管在本期债券刊行时，刊行 东谈主已根据当前情况安排了偿债保障措施以保障本期债券按时足额还本付息。但在 本期债券存续期内，可能由于不可控的商场、政策、法律法例变化等成分导致目 前拟定的偿债保障措施不成完全充分或无法完全履行，进而影响本期债券持有东谈主   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 的利益。   （五）资信风险   刊行东谈主面前资信现象细致，偶而按时偿付债务本息，在最近三年及与其主要 客户发生的重要业务来去中，未尝发生任何严重违约。在畴昔的业务筹画中，发 行东谈主将连接袭取诚信筹画的原则，严格履行所签订的合同、条约或其他承诺。但 在本期债券存续期内，如果因客不雅原因导致刊行东谈主资信现象发生不利变化，将可 能使本期债券投资者的利益受到不利影响。   （六）信用评级变化风险   经中诚信国际信用评级有限包袱公司评定，刊行东谈主的主体持久信用等级为 AAA，评级瞻望为闲静。该信用等级暗示刊行东谈主偿还债务的材干极强，基本不受 不利经济环境的影响，违约风险极低。然则在本期公司债券存续期内，如果发生 任何影响公司主体信用级别或债券信用级别的事项，导致公司主体信用级别缩短， 将会增大投资者的风险，对投资者的利益产生一定影响。   二、与刊行东谈主关系的风险   （一）商场风险   商场风险是指因商场价钱、波动率或关系性的变动而酿成持仓损失的风险， 商场价钱包括利率、汇率、股票价钱和商品价钱。公司濒临商场风险的业务包括 但不限于：股票自营投资业务濒临股票价钱变动而导致股票自营投资持仓资产减 值的股票价钱风险；固定收益投资业务濒临因商场利率变动而导致债券投资持仓 资产减值的利率风险；柜台商场业务濒临因场外养殖品交易中条约标的价钱的不 利变动所带来的商品价钱风险等。跟着证券公司偏激子公司业务的快速发展，其 所承受的种种商场风险正在络续增大，而商场经济波动、投资范围受限、国际化 鼓动以及金融养殖品商场的不完善等成分加重了商场风险的形成。   （二）流动性风险   流动性风险是指公司无法以合理成本实时获取充足资金，以偿付到期债务、 履行其他支付义务和知足正常业务开展的资金需求的风险。如果畴昔筹画环境出 现急巨变化或财务料理不善，公司可能出现流动性不足，从而对筹画和财务现象 产生不利影响。可能引发流动性风险的成分和事件包括但不限于重要融资渠谈受   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 限、融资成本大幅上行、来自其他风险成分的传导（如声誉风险）等。   （三）筹画风险   我国证券商场尚处于发展初期，证券商场景气程度受国表里经济形势、国民 经济发展速率、宏不雅经济政策、行业发展现象及投资者豪情等诸多成分的影响， 存在较强的周期性，从而导致证券公司筹画功绩也出现较大波动。天然公司通过 持续优化业务结构，强化里面料理，以期络续擢升各项业务的盈利水平，但由于 公司各项业务盈利情况均与宏不雅经济及证券商场周期性变化、行业监管政策等因 素密切关系，公司仍将濒临因商场周期性变化引致的盈利大幅波动的风险。   信用风险一般是指因客户、交易敌手或证券刊行东谈主未履行合约包袱而引致 的损失。公司的信用风险主要聚合在以下业务：   （1）有债权性质的债券等交易业务；   （2）融资融券业务、商定购回和股票质押式回购等成本中介业务；   （3）场外养殖品业务；   （4）存放银行的活期入款及依期入款；   （5）其他可能产生信用风险的业务或行为。   合规风险是指因未能遵照法律法例、监管要求、规则、自律性组织制定的 磋商准则、以及适用于证券公司自身业务行为的行径准则，而可能遇到法律制 裁或监管处罚、要紧财务损失或声誉损失的合规风险。   （四）料理风险   操立场险是指不完善或有劣势的里面历程、东谈主员料理、信息时间系统，以及 外部事件所酿成潜在或已发生损失的风险。操立场险存在于公司各部门各历程， 触及范围广、发扬样式种种化，如操立场险料理不善，可能引刮风险的回荡，或 与其他风险相互交叠，扩大损失或对公司其他方面的负面影响。   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书   证券公司依靠领受以信息时间为代表的高新时间，擢升了企业的运营效率与 中枢竞争力。公司的投资业务、资产料理业务和经纪业务等多项业务以及中后台 料理均高度依赖于信息时间系统的支柱，信息时间施展了对公司业务枢纽的推动 作用。在促进证券业发展的同期，信息时间的等闲应用也带来了潜在的时间风险。 信息时间系统故障、信息时间系统操作障碍、病毒和黑客膺惩、数据丢失与显露 都会对系统的安全产生影响，从而给公司酿成损失。   证券行业属于高风险行业，里面箝制风险相对于传统行业愈加杰出，既需要 营造细致的企业里面箝制环境，还需要具备完善的风险评估和料理体系。刊行东谈主 在各业务领域均制定了里面箝制与风险料理措施及严格的业务料理轨制和劳动 历程，但因里面及外部环境发生变化、当事东谈主的领会程度不够、执行东谈主执行不严、 从业东谈主员主不雅挑升等情况，现行里面箝制机制可能失去效用，导致操立场险，进 而使公司的业务、声誉受到不利影响。   （五）政策风险   政策风险指国度宏不雅调控措施、与证券行业关系的法律法例、监管政策及交 易规则等的变动，对质券公司筹画产生的不利影响。一方面，国度宏不雅调控措施 对质券商场影响较大，宏不雅政策、利率、汇率的变动及诊疗力度与金融商场的走 势密切关系，顺利影响了证券公司的筹画现象；另一方面，证券行业是受高度监 管的行业，监管部门出台的监管政策顺利关系到证券公司的筹画情况变动，若公 司在日常筹画中未能实时适合政策法例的变化而违规，可能会受到监管机构罚金、 暂停或取消业务经验等行政处罚，导致公司遇到经济损失或声誉损失，致使被托 管、倒闭的风险。政策性风险是公司濒临的重要风险之一。   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书                  第二节 刊行概况   一、本期债券刊行的基本情况及刊行条件   （一）公司债券的里面批准情况及注册情况 司刊行境表里公司债务融资用具的议案》。 公司刊行境表里公司债务融资用具的议案》。   根据《对于公司刊行境表里公司债务融资用具的议案》，公司不错一次或多 次或多期刊行境表里债务融资用具（以下简称“境表里债务融资用具”）。公司 境表里债务融资用具规模统统不卓著最新一期净资产的 300%（之外币刊行的， 按照该次刊行日中国东谈主民银行公布的汇率中间价折算），以刊行后待偿还余额计 算（包含公司已刊行待偿还的债务融资用具）。额度内每期刊行，均必须相宜相 关法律法例对公司境表里债务融资用具刊行上限的要求以及公司董事会坚定的 财务杠杆要求，喜悦授权董事会，并喜悦董事会授权获授权小组根据商场环境和 公司的资金需求情况来笃定种种品种和期限的债务融资用具规模。 行公司债券融入资金的决定》，喜悦本次债券肯求注册刊行。   公司于 2024 年 11 月 29 日获取中国证监会《对于喜悦国信证券股份有限公 司面向专科投资者公开刊行公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1722 号）， 喜悦公司面向专科投资者公开刊行面值不卓著东谈主民币 200 亿元的公司债券。本次 债券遴选分期刊行的方式，公司将根据资金需求及债券商场等情况笃定本次债券 各期的刊行时期、刊行规模偏激他具体刊行条件。本次债券已刊行 127 亿元，本 期续刊行债券为本次债券下“国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公 开刊行公司债券（第二期）”的续刊行。   （二）存量债券基本条件   国信证券股份有限公司。   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二 期），债券简称“25 国证 03”，债券代码“524180”。   债券面值为 100 元，按面值平价刊行。   无担保。   为实名制记账式公司债券。   为固定利率债券，票面利率为 2.17%。债券票面利率遴选单利按年计息，不 计复利。   遴选网底下向专科机构投资者公开询价、根据簿记建档情况进行配售的刊行 方式。   刊行对象为在中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司开立及格 A 股证 券账户的专科机构投资者刊行，不向公司股东优先配售（法律、法例回绝购买者 除外）。   由主承销商负责组织承销团，遴选余额包销的方式承销。   为 2025 年 3 月 19 日。   将按照深交所和证券登记机构的关系轨则执行。   领受单利按年付息，到期一次还本。本息支付将按照债券登记机构的磋商规   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 定统计债券持有东谈主名单，本息支付方式偏激他具体安排按照债券登记机构的关系 轨则办理。   计息期限为 2025 年 3 月 19 日至 2028 年 3 月 18 日。   付息日为自 2026 年至 2028 年每年的 3 月 19 日。前述日历如遇法定节沐日 或休息日，则付息顺延至下一个交易日，顺延期间不另计息。   兑付日为 2028 年 3 月 19 日。前述日历如遇法定节沐日或休息日，则兑付顺 延至下一个交易日，顺延期间不另计息。   于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者箝制利息登记日收市时 所持有的债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本 息金额为投资者箝制兑付债登记日收市时所持有的债券终末一期利息及所持有 的债券票面总额的本金。   本息支付将按照债券登记机构的磋商轨则统计债券持有东谈主名单，本息支付方 式偏激他具体安排按照债券登记机构的关系轨则办理。   在破产清理时的退回礼貌等同于刊行东谈主普通债务。   经中诚信国际信用评级有限包袱公司详细评定，刊行东谈主主体持久信用等级为 AAA，评级瞻望为闲静，债券信用等级为 AAA。   深圳证券交易所。   刊行东谈主将根据《公司债券刊行与交易料理办法》《债券受托料理条约》《公 司债券受托料理东谈主执业行径准则》等关系轨则，指定专项账户，用于公司债券募 集资金的接收、存储、划转。   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书      中国星河证券股份有限公司。      刊行东谈主主体信用等级为 AAA，评级瞻望为闲静；债券信用等级为 AAA。本 公司觉得存量债券相宜进行通用质押式回购交易的基本条件。具体回购经验及折 算率等事宜以证券登记机构的关系轨则为准。      根据国度磋商税收法律、法例的轨则，投资者投资债券所应交纳的税款由投 资者承担。      本期续刊行债券的上述条件与存量债券保持一致。      （三）本期续刊行债券基本条件      本期续刊行债券刊行面值总额不卓著东谈主民币 30 亿元（含 30 亿元）。      本期续刊行债券面值为 100 元，刊行价钱将根据网下询价簿记结果，由刊行 东谈主与簿记料理东谈主按照磋商轨则，在询价区间内协商一致笃定。      参见本期续刊行债券刊行公告。      本期续刊行债券的全部召募资金扣除刊行用度后，将用于偿还公司有息债 务。      国投证券股份有限公司、长城证券股份有限公司、祥瑞证券股份有限公司。      本期续刊行债券刊行终端后，刊行东谈主将尽快向深圳证券交易所提倡对于本期 债券合并上市交易的肯求。本期债券相宜在深圳证券交易所的上市条件，交易方 式包括：匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交。但本期债券合 并上市前，刊行东谈主财务现象、筹画功绩、现款流和信用评级等情况可能出现要紧 变化，刊行东谈主无法保证本期债券的合并上市肯求偶而获取深圳证券交易所喜悦， 若届时本期债券无法合并上市，投资者有权遴选将本期续刊行债券回售予刊行   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 东谈主。因刊行东谈主筹画与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资 者自行承担，本期债券不成在除深圳证券交易所之外的其他交易场所上市。   （四）本期续刊行债券刊行及上市安排   刊行公告刊登日历：2025 年 8 月 11 日。   刊行首日：2025 年 8 月 13 日。   刊行期限：2025 年 8 月 13 日至 2025 年 8 月 14 日，共 2 个交易日。   本期续刊行债券刊行终端后，刊行东谈主将尽快向深交所提倡对于本期债券合并 上市交易的肯求，具体上市时期将另行公告。本期续刊行债券合并上市后，将同 存量债券合并交易、合并托管。    二、认购东谈主承诺   购买本期续刊行债券的投资者（包括本期债券的运转购买东谈主和二级商场的购 买东谈主，及以其他方式正当取得本期债券的东谈主，下同）被视为作出以下承诺：   （一）接受本召募说明书对本期债券项下权利义务的通盘轨则并受其敛迹；   （二）本期债券的刊行东谈主依磋商法律、法例的轨则发生正当变更，在经磋商 主管部门批准后并照章就该等变更进行信息流露时，投资者喜悦并接受该等变更；   （三）本期续刊行债券刊行终端后，刊行东谈主将肯求本期债券在深交所合并上 市交易，并由牵头主承销商代为办理关系手续，投资者喜悦并接受此项安排。       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书                      第三节 召募资金运用       一、召募资金运用蓄意       （一）本次债券的召募资金规模       经公司董事会及股东大会授权公司获授权小组审议通过，并经中国证监会注     册（证监许可[2024]1722 号），本次债券刊行总额不卓著东谈主民币 200 亿元，遴选     分期刊行方式，不错为单一期限品种，也不错为多种期限的羼杂品种。       （二） 本期续刊行债券召募资金使用蓄意       本期续刊行债券刊行面值总额不卓著 30 亿元（含 30 亿元）。       本期续刊行债券的全部召募资金扣除刊行用度后，将用于偿还公司有息债务。     拟偿还的公司有息债务明细如下：       有息债务类                                      兑付金额     召募资金拟使用 序号             债券简称       起息日         到期日          型                                       （亿元）      规模（亿元）                   统统                              37.00      30.00       因本期续刊行债券的刊行时期及试验刊行规模尚有一定不笃定性，刊行东谈主将     详细计划本期续刊行债券刊行时期和试验刊行规模、关系债务本息偿付要求、公     司债务结构诊疗蓄意偏激他资金使用需求等情况，本着有意于优化公司债务结构     和爽快财务用度的原则，畴昔可能在履行关系表率后诊疗用于偿还到期债务的具     体明细及金额。       本期续刊行债券召募资金的用途，不存在用于弥补耗损和非坐褥性开销的情     形，且承诺不必于购置地盘，并将严格按照召募说明书的商定使用召募资金。       （三）召募资金的现款料理       在不影响召募资金使用蓄意正常进行的情况下，经公司内设有权机构批准，     可将暂时闲置的召募资金进行现款料理，投资于安全性高、流动性好的居品，如     国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。       （四）召募资金使用蓄意诊疗的授权、决策和风险箝制措施       经公司董事会或者根据公司轨则、料理轨制授权的其他决策机构喜悦，本期     续刊行债券召募资金使用蓄意诊疗的肯求、分级审批权限、决策表率、风险箝制     措施如下：   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 集资金，须按照《持有东谈主会议规则》轨则，召开债券持有东谈主会议，持有东谈主会议审 议通过后，方可变更召募资金用途。持有东谈主会议若不喜悦变更召募资金用途，公 司不得变更召募资金用途。 集说明书要求进行流露。      （五）本期续刊行债券召募资金专项账户料理安排      公司开设召募资金专项账户，用于本期续刊行债券召募资金的存放、使用及 监管。本期续刊行债券的资金监管安排包括召募资金料理轨制的诞生、受托料理 东谈主根据《债券受托料理条约》等的商定对召募资金的监管进行持续的监督等措施。 专项账户关系信息如下：      户名：国信证券股份有限公司      开户行：招商银行深圳安联支行      账号：024900047710425      支付系统行号：308584001282      为了加强范例刊行东谈主刊行债券召募资金的料理，提高其使用效率和效益，根 据《公司法》《证券法》《料理办法》等关系法律法例的轨则，公司制定了召募 资金料理轨制。公司将按照刊行肯求文献中承诺的召募资金用途蓄意使用召募资 金。      根据《债券受托料理条约》，受托料理东谈主应当对刊行东谈主专项账户召募资金的 接收、存储、划转与本息偿付进行监督。在本期续刊行债券存续期内，受托料理 东谈主应当每年查验刊行东谈主召募资金的使用情况是否与召募说明书商定一致。      （六）本期召募资金运用对刊行东谈主财务现象的影响      本期续刊行债券成功刊行且根据上述召募资金运用蓄意赐与执行后，可加多 公司可用闲静资金，优化公司的风控方针。有意于刊行东谈主诊疗债务结构，增强短 期偿债材干；有意于刊行东谈主中持久资金的统筹安排和计谋目的的稳步实施，完毕 收入闲静增长，同期拓宽融资渠谈，缩短财务风险。           国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书           （七）刊行东谈主对于本期续刊行债券召募资金的承诺           刊行东谈主承诺，本期续刊行债券的召募资金仅用于相宜国度法律法例及政策要        求的企业坐褥筹画行为，将严格按照召募说明书商定的用途使用召募资金，不必        于弥补耗损和非坐褥性开销。           二、上次公司债券召募资金使用情况           刊行东谈主本次批文项下上次公司债券召募资金与召募说明书流露的用途一致，        具体使用情况如下：                                                                 刊行规模     已使用规模         债券全称             债券称号            起息日         召募资金用途                                                                 （亿元）     （亿元） 国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投 资者公开刊行公司债券（第一期） 国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投 资者公开刊行公司债券（第二期） 国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投 资者公开刊行公司债券（第三期）（品种一） 国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投 资者公开刊行公司债券（第三期）（品种二） 国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投 资者公开刊行公司债券（第四期）                                                     通过股权、债券、基 国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投 资者公开刊行科技创新公司债券（第一期）                                                     持科技创新领域业务 国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投 资者公开刊行公司债券（第五期）      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书                   第四节 刊行东谈主基本情况      一、刊行东谈主概况 中文称号                 国信证券股份有限公司 英文称号                 GuosenSecuritiesCo.,Ltd 法定代表东谈主                张纳沙 股票上市交易所              深交所 股票简称                 国信证券 股票代码                 002736 注册成本                 东谈主民币 9,612,429,377.00 元 诞生辰期                 1994 年 6 月 30 日 社会信用代码               914403001922784445                      深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至 注册地址                      二十六层 办公地址                 深圳市福田区国信金融大厦 邮政编码                 518046 所属行业                 J-金融业 电话                   0755-82130833 传真                   0755-82133453 互联网网址                http://www.guosen.com.cn 信息流露事务负责东谈主            廖锐锋 信息流露事务负责东谈主磋商方式        0755-82130188 公司类型                 股份有限公司（上市、天然东谈主投资或控股）                      证券经纪；证券投资顾问；与证券交易，证券投资行为                      磋商的财务顾问人；证券承销与保荐；证券自营；融资融 筹画范围                 券；证券投资基金代销；金融居品代销；为期货公司提                      供中间先容业务；证券投资基金托管业务；股票期权作念                      市；上市证券作念市交易。      二、公司历史沿革      公司前身深圳国投证券有限公司于 1994 年 6 月由深圳国际相信投资公司与 中国国际企业合作公司共同出资诞生，注册成本为 10,000 万元，深圳国际相信 投资公司及中国国际企业合作公司对公司的持股比例分别为 70%及 30%。    国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 投而已理公司，本次股权转让后，公司的股东变更为深圳国际相信投资公司和深 圳市投而已理公司，其对公司的持股比例分别为 70%及 30%。 并引入新投资者深圳市深业投资开发有限公司对公司增资。本次增资完成后，公 司注册成本加多至 80,000 万元，股东变更为深圳国际相信投资公司、深圳市投 而已理公司和深圳市深业投资开发有限公司，其对公司的持股比例分别为 51%、 圳市机场股份有限公司。 成本，并引入云南红塔实业有限包袱公司、中国第一汽车集团公司和北京城建股 份有限公司等 3 家新投资者，同期深圳国际相信投资公司和深圳市投而已理公司 分别向深圳市机场股份有限公司转让部分股权。 场股份有限公司、云南红塔实业有限包袱公司、中国第一汽车集团公司和北京城 建投资发展股份有限公司（原名为“北京城建股份有限公司”），其对公司的持股 比例分别为 30%、20%、20%、20%、5.10%及 4.90%。 圳市机场（集团）有限公司。 给深圳市投资控股有限公司。    国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 限公司，注册成本变更为 700,000 万元，股东为深圳市投资控股有限公司、华润 深国投相信有限公司（原名为“深圳国际相信投资公司”）、云南红塔集团有限公 司（原名为“云南红塔实业有限包袱公司”）、中国第一汽车集团公司和北京城建 投资发展股份有限公司，其对公司的持股比例分别为 40%、30%、20%、5.1%及 次公开刊行股票的批复》（证监许可[2014]1335号），核准公司公开刊行新股不 卓著12亿股。2014年12月29日，公司刊行的12亿股东谈主民币普通股股票在深交所上 市交易。2015年3月4日，公司完成关系的工商变更登记及备案手续，注册成本由    经中国证监会《对于核准国信证券股份有限公司非公开刊行股票的批复》                                   （证 监许可[2020]471号）核准，公司向深投控、华润相信、云南合和、天下社会保障 基金理事会等10名特定投资者非公开刊行1,412,429,377股A股股票。2020年8月14 日，新增股票在深交所上市。2020年11月12日，公司完成关系的工商变更登记及 备案手续，注册成本由820,000万元变更为961,242.9377万元。    三、要紧资产重组情况    求教期内，刊行东谈主未发生导致公司主营业务和筹画性资产本色变更的要紧资 产购买、出售、置换情形。    四、控股股东及试验箝制东谈主    刊行东谈主控股股东为深圳市投资控股有限公司。深投控成立于 2004 年 10 月 等金融和类金融股权的投资与并购；在正当取得地盘使用权范围内从事房地产开 发筹画业务；开展计谋性新兴产业领域投资与服务；通过重组整合、成本运作和 资产处置等技巧，对全资、控股和参股企业的国有股权进行投资、运营和料理； 市国资委授权开展的其他业务。箝制 2025 年 3 月末，深投控持有刊行东谈主 33.53%   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 股权，为刊行东谈主第一大股东。   根据深投控 2024 年度审计求教及 2025 年一季度财务报表，深投控合并口径 简要财务信息如下表：                                                        单元：万元       形态         2025 年 3 月 31 日            2024 年 12 月 31 日 资产统统                     123,173,151.77             121,965,486.09 欠债统统                      81,206,909.20              80,594,290.62 股东权益                      41,966,242.57              41,371,195.47       形态          2025 年 1-3 月                2024 年 1-3 月 营业总收入                      6,555,997.16               6,809,760.90 营业利润                           478,827.38              309,940.63 利润总额                           477,747.69              311,057.81 净利润                            378,767.83              200,657.40 筹画行为现款净流量                      487,766.45              276,340.08 投资行为现款净流量                   -844,566.26                   6,877.22 筹资行为现款净流量                      496,537.46              813,564.34   箝制2025年3月末，深投控持有刊行东谈主股份无质押、冻结或其他存在争议的 情况。   箝制 2025 年 3 月末，深圳市国资委持有刊行东谈主控股股东深投控 100%股权， 为刊行东谈主的试验箝制东谈主。深投控持有刊行东谈主第二大股东华润深国投相信有限公司   五、刊行东谈主股权结构及权益投资情况   （一）刊行东谈主股权结构及前十大股东持股情况              国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书                                                                  持有有限售条件                                持股比例 2025 年 3 月末持股数目        股东称号           股东性质                                        的股份数目 质押或冻结情况                                 （%）        （股）                                                                    （股） 深圳市投资控股有限公司           国有法东谈主      33.53          3,223,114,384       473,587,570      无 华润深国投相信有限公司           国有法东谈主      22.23          2,136,997,867            -           无 云南合和（集团）股份有限公司        国有法东谈主      16.77          1,611,627,813            -           无 天下社会保障基金理事会           国有法东谈主      4.75           456,690,209             -            无 北京城建投资发展股份有限公司        国有法东谈主      2.68           257,762,600             -            无 一汽股权投资（天津）有限公司        国有法东谈主      1.18           113,656,956             -            无 香港中央结算有限公司            境外法东谈主      1.18           112,961,130             -            无 中国证券金融股份有限公司          国有法东谈主      0.78            75,086,423             -            无 中国诞生银行股份有限公司－国 泰中证全指证券公司交易型怒放         其他       0.51            49,064,091             -            无 式指数证券投资基金 中央汇金资产料理有限包袱公司        国有法东谈主      0.50            48,429,503             -            无              （二）刊行东谈主境表里子公司情况                                              主要筹画地  序号     公司称号            业务性质                                   注册成本（万元）          持股比例（%）                                              及注册地                     金融居品、股权等另类                         投资业务       国信证券（香港）经纪       有限公司       国信证券（香港）融资       有限公司       国信证券（香港）资产       料理有限公司       国信顾问服务（深圳）       有限公司             国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书      国信（香港）金融居品      有限公司      国信金阳成本料理有限      公司                                                                                 单元：万元           公司称号       总资产                通盘者权益                    营业收入              净利润       国信弘盛               358,788.55            308,756.69           8,045.66            2,375.28       国信期货           2,620,728.89              362,518.53         202,283.43        24,126.43       国信香港               295,398.88            148,008.72          19,433.52            3,430.42       国信成本               520,850.40            498,427.37           3,551.88              12.88       国信资管               100,996.19            100,878.95           1,185.14             878.95             （三）刊行东谈主重要联营、诱惑企业                                                                                  持股比例            公司称号     注册地                            筹画范围                                                                                   （%）       鹏华基金          深圳      基金召募；基金销售；资产料理                                        50.00                                                                                 单元：万元              公司称号               总资产            通盘者权益             营业收入              净利润           鹏华基金                   830,691.04         465,476.21    359,439.81       75,082.62             六、刊行东谈主治理结构及孤独性             （一）刊行东谈主的治理结构及组织机构确立和运行情况             刊行东谈主严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交           易所股票上市规则》等关系法律法例、范例性文献以及《公司轨则》的要求，构           建了由股东大会、董事会、监事会和筹画料理层组成的公司治理体系，并在董事           会下设风险料理委员会、计谋与 ESG 委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬           与观测委员会五个专科委员会，建立了完善的公司治理结构，持续健全合规风控           轨制和内控料理体系。刊行东谈主股东大会、董事会、监事会和筹画料理层相互分离、   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 相互制衡，各层级在各自职责、权限范围内，各司其职、各负其责、范例运作， 确保了公司治理的范例有用，并络续戮力于爱戴、擢升公司细致的商场形象及债 权东谈主的正当权益。   箝制 2025 年 3 月末，公司组织结构如下图所示：   刊行东谈主根据《公司法》《证券法》《企业里面箝制基本范例》偏激配套指引、 《证券公司里面箝制指引》《证券公司监督料理条例》《深交所上市公司自律监 管指引第 1 号——主板上市公司范例运作》等法律、法例及规章轨制，以偏激他 里面箝制监管要求，持续鼓动里面箝制轨制和体系的诞生与完善劳动。刊行东谈主内 部箝制劳动与筹画规模、业务范围、竞争现象、风控材干相适合，强化对重心领 域和枢纽要领的料理，合理保证内控轨制的想象健全性及执行有用性，实时完善 和改进箝制策略与料理措施。   刊行东谈主里面监督体系主要包括风险料理、合规料理、投资银行质料箝制、法 律事务、稽核审计等部门，以及公司部门、分支机构、子公司的合规风险料理机 构偏激履职东谈主员。关系部门按照有用制衡、协同配合的原则，对业务开展施展监 督、保障等作用。公司里面监督轨制完善，涵盖业务开展的事前、事中、过后环 节，何况保障有用实施，同期持续开展轨制依期追踪评估。   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书      刊行东谈主制定并实施了涵盖各项业务运营和料理的一整套规章轨制并持续修 订完善。包括根据《管帐法》《企业管帐准则》及关系财经法例，在管帐核算、 财务料理和管帐信息系统料理等方面建立相应的料理轨制；《国信证券股份有限 公司关联交易料理轨制》确保公司的关联交易遵照诚恳信用、对等自愿、等价有 偿、公开、公道、公允的原则；刊行东谈主按照监管及《国信证券股份有限公司信息 流露事务料理轨制》要求，照章依规履行信息流露义务，充分展示公司筹画料理 效果，在流露内容上严格遵照“真正、准确、无缺”的要求，在劳动表率上秉持 “实时、公道”的原则，持续擢升信息流露质料。      各项里面料理轨制为公司持续提高范例运作水平提供了可靠的轨制保障。公 司治理结构完善，与《公司法》和中国证监会关系轨则的要求不存在互异。      （二）公司相对于控股股东在资产、东谈主员、机构、财务、业务等方面的孤独 情况      公司筹画和办公场所孤独，具备与筹画磋商的业务体系及关系资产，种种资 产权属明晰、无缺，不存在依赖控股股东的资产进行筹画的情况；不存在资产、 资金被控股股东占用而挫伤刊行东谈主利益的情况。      公司具有完善的东谈主力资源料理体系、孤独的职工薪酬轨制及无缺的职工培训 蓄意，与控股股东完全分离。      公司董事、监事和高等料理东谈主员的选聘相宜《公司法》《证券法》以及《证 券基金筹画机构董事、监事、高等料理东谈主员及从业东谈主员监督料理办法》的磋商规 定，公司现任董事、监事和高等料理东谈主员均已取得任职经验或完成任职经验备案。 公司高等料理东谈主员不存在在控股股东单元偏激关联方任职的情形。      公司具备完善的法东谈主治理结构，股东大会、董事会、监事会、筹画料理层职 责明确，各机构严格按照《公司法》《公司轨则》等的轨则高效运行。公司领有 孤独、完善的组织架构，业务部门与职能部门、公司总部与营业部相互融合，工 作有序开展。公司的办公机构和各项筹画业务完全孤独于股东及关联方，与控股    国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 股东、试验箝制东谈主偏激箝制的其他企业间莫得机构混同的情形。      公司按照《企业管帐准则》《企业管帐准则-应用指南》等轨则建立了孤独的 财务管帐核算体系，具有完善的财务料理轨制体系，何况诞生了孤独的财务部门， 配备了孤独的财务管帐东谈主员，不存在财务管帐东谈主员在股东单元兼职的风光。      公司开设了孤独的银行账户，办理了孤独的税务登记，照章纳税，与股东单 位无羼杂纳税风光。箝制 2025 年 3 月末，公司不存在为股东单元提供担保的情 况。      公司已获取中国证监会核发的《中华东谈主民共和国筹画证券期货业务许可证》， 各项业务天禀及筹画许可文献王人备，公司的业务具有孤独无缺的筹画系统。公司 业务与控股股东偏激他关联方不存在同行竞争的情形，亦不受其箝制与影响。      七、刊行东谈主现任董事、监事及高等料理东谈主员情况      （一）董事、监事、高等料理东谈主员的基本情况      箝制本召募说明书签署日，刊行东谈主董事、监事、高等料理东谈主员的基本情况如 下表所示：  姓名             职务             性别   任期肇端日历        持有公司股份情况 张纳沙            董事长             女     2021 年 4 月      无                 董事                   2020 年 6 月  邓舸                            男                     无                 总裁                   2020 年 5 月  姚飞             董事             男     2018 年 8 月      无  胡昊             董事             男     2025 年 7 月      无 李石山             董事             男     2024 年 2 月      无 张雁南             董事             男     2023 年 6 月      无 李进一           孤独董事             男     2024 年 2 月      无 朱英姿           孤独董事             女     2024 年 6 月      无 衣龙新           孤独董事             男     2025 年 7 月      无 任福宾   1                 监事             男     2025 年 4 月      无 监事会召集东谈主的议案》，喜悦推举职工监事任福宾先生为公司第五届监事会召集东谈主，负责在监事会主席空 缺期间召集和主理公司监事会会议，履职期限自监事会审议通过之日起至监事会选举产生监事会主席之日      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 谢晓隽              监事            女    2024 年 3 月    无 许禄德              监事            男    2023 年 6 月    无  陈华             副总裁            男    2017 年 7 月    无 杜海江             副总裁            男    2018 年 5 月    无 揭冠周             副总裁            男    2021 年 4 月    无  鲁伟             副总裁            男    2025 年 6 月    无  陈勇             合规总监           男    2009 年 4 月    无  袁超             首席营销官          男    2021 年 11 月   无  曾信             首席风险官          男    2017 年 7 月    无 周中国             财务负责东谈主          男    2018 年 1 月    无 廖锐锋             董事会布告          男    2024 年 4 月    无 吴士荣             首席信息官          男    2024 年 11 月   无      （二）刊行东谈主现任董事、监事、高等料理东谈主员不存在因涉嫌犯科违法被有权 机关访谒、被遴选强制措施的情形；在“信用中国”网站、国度企业信用信息公 示系统及关系部门派别网站等不存在失信情形。      （三）刊行东谈主董事、监事、高等料理东谈主员任职的合规性说明      公司全部董事、监事和高等料理东谈主员任职相宜法律法例及公司轨则的要求。      八、刊行东谈主主要业务情况      （一）所在行业基本情况      证券行业的筹画功绩受成本商场变化影响较大，呈现彰着的波动性和周期性 特征。2024 年末，上证指数收报 3,351.76 点，累计高涨 12.67%；深证成指收报 科创 50 指数收报 988.93 点，累计高涨 16.07%；北证 50 指数收报 1,037.81 点， 累计下降 4.14%。沪深两市全年景交额 254.8 万亿元，同比加多 20.1%。根据中 证协统计，证券行业 150 家证券公司 2024 年度完毕营业收入 4,511.69 亿元，净 利润 1,672.57 亿元，较上年同期分别上升 11.15%和 21.35%。箝制 2024 年末， 亿元，较上年末分别加多 9.30%、6.10%和 5.96%。 止。   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书   当前，我国经济正处于从传统总量扩展向结构优化周折、产业结构转型升级 的新期间。我国经济高质料发展，需要金融体系进一步深化鼎新，成本商场在服 务新质坐褥力、完善住户资产配置体系等方面需要施展更重要的系统性功能。在 这一宏不雅配景下，国度一语气出台成本商场发展支柱政策，以新“国九条”为中枢 的“1+N”政策体系为成本商场深化鼎新指明标的，证券行业正步入高质料发展 的新期间。   （1）业务转型持续鼓动   证券行业传统业务模式易受成本商场景气度和监管政策影响，短期功绩波动 较大。为加强功绩增长的闲静性，证券公司将持续探索业务转型，死力完毕可持 续、高质料发展。   （2）跨境业务风靡云蒸   境内业务开展高度依赖成本商场发扬和监管政策导向，功绩波动性较大。同 时，成本商场双向怒放方法束缚，跨境投融资需求持续增长，境外业务收入孝敬 稳步增长。加速跨境业务发展布局已成为头部券商的计谋遴选。   （3）行业整合渐趋深入 一流投资银行和投资机构”。中国证监会随后推出一揽子支柱举措，饱读舞通过并 购重组方式打造一流投资银行。2024 年以来，证券行业并购徐徐加速，整合波澜 将深度改写行业形态。   （4）科技赋能与时俱进   频年来，证券行业在计谋层面深入布局金融科技，推动业务筹画及公司料理 的数字化转型，阶段性效果杰出。当前，东谈主工智能等前沿时间对质券行业发展影 响日趋加深，证券行业自己也濒临运用科技赋能完毕降本增效的配景，因此证券 公司将持续扩大科技插手，并探索东谈主工智能等前沿时间在业务创新和运营料理中 的应用。   （二）公司所处行业地位及竞争上风   根据中证协公布的证券公司会员筹画功绩名次，频年来，刊行东谈主净资产、   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 净成本、营业收入、净利润等主要方针均名次行业前哨。刊行东谈主聚焦主责主业， 强化功能性定位，对峙高质料展业，各项主要业求完毕稳健发展。财富料理、投 行等传统上风业务市局面位领会，投资与交易、资产料理等业务高出彰着，业务 发展愈加平衡，服务国度计谋和实体经济质效进一步擢升。刊行东谈主保持境内券商 最高的国际信用评级，并获取央行、证监会、沪深交易所、《中国证券报》《证 券时报》等机构和泰斗财经媒体授予的“中国证券业万能财富经纪商君鼎奖”                                  “金 融科技发展奖”等奖项。   公司自 1994 年景立以来，袭取“敢闯敢试、敢为东谈主先、下马看花”的特区精 神，依靠“国企体制、商场化机制”，从地方性单还是纪派司公司，发展壮大成为 领有境内及香港商场证券业务全派司的天下性大型详细类证券公司。公司的中枢 竞争力主要包括：   （1）深圳“双区”诞生和国资国企综改试点中的区位上风   面前，深圳市处在“双区”诞生、“双区”访佛、“双改”示范的要紧计谋机遇期， 将在深化鼎新扩打怒放、科技创新、基础设施互联互通诞生、计谋性新兴产业、 金融创新、国际及港澳专科服务等领域放肆鼓动体制机制创新。四肢粤港澳大湾 区独逐一家腹地国资控股的大型上市券商，公司具备细致的业务专科材干和客户 基础，区位上风较为彰着。   公司施展原土上风，植根粤港澳大湾区，成为为深圳打造环球创新成本形成 中心、金融创新中心和金融科技中心提供详细金融服务的标杆企业，保持深圳国 资国企的领军地位。箝制 2024 年底，公司累计服务大湾区 IPO 企业 92 家、再融 资及配套募资企业 64 家，融资规模约 1,256 亿元；服务 100 家大湾区企业刊行 种种债券 617 只，刊行规模超 6,800 亿元；为大湾区超 620 万客户提供财富料理 服务。   （2）实力强盛的股东配景   公司前五大股东均为实力强盛的央地两级国有企事迹单元，国有股东持股占 比统统超 80%，组成支柱公司闲静发展的“基本盘”。频年来，公司与国资国企的 协同成效较为彰着，成立了服务深圳“双区”诞生和综改试点的指挥小组及专项工   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 作小组，放肆擢升对国资客户的服务材干和服务质料，公司积极与深圳市多个行 政区偏激他部分城市开展计谋合作，与多家国企、大型企业集团、金融机构建立 了细致的业务合作关系。   （3）杰出的商场化材干及业务创新材干   公司具有商场定位准确、客户服务材干强的上风，在筹画中具备较强的前瞻 性及商场敏锐性，善于连忙把捏商场机遇。公司是行业前八家创新试点证券公司 之一，创始了“银证通”“金天利”等繁密具有示范效应的业务模式。   当前，公司对峙一手抓传统上风业务转型，一手抓创新业务发展。公司财富 料理转型络续深化，形成了基于商场多档次需求的财富料理服务；面向机构和高 净值客户，提供定制化详细金融服务，完毕“全价值链财富料理”。公司投资银 行业务领有行业最初的历史客户规模，并购重组等财务顾问人业务潜在发展空间大。 当前公司紧抓成本商场全面深化鼎新历史机遇，加速鼓动投行业务转型，强化专 业材干诞生。公司积极深耕存量客户、强化持续服务材干，加速完善产业链高下 游的服务布局；积极开拓增量客户、扩大服务成效，助力优质科技创新企业借助 成本商场完毕高质料发展。公司对峙鼓动业务协同发展，着力强化区域协同、产 业协同，料理着力持续擢升，详细服务材干络续增强。 务试点和中国东谈主民银行互换便利操作的首批券商，入选上交所上市基金主作念市商， 获批碳排放权交易业务经验，为开拓新的业务增长点打下坚实基础；与五家头部 作念市商联袂推出“30 年期活跃地方债联合报价篮子”业务，助力刊行天下首单国 内国际双认证的科技创新风光债券、天下首单“绿色+碳中庸+乡村振兴+创新老 区”四贴标 ABS 居品等创新址品，为客户提供详细金融服务的材干进一步擢升。   （4）最初的金融科技水平   公司袭取“时间引颈业务、以客户为导向”的理念，以“加速金融科技创新， 作念好数字金融大著述，助力金融强国诞生”为己任，以“创新驱动、科技引颈， 打造世界一流投行信息时间”为公司金融科技计谋愿景，以“数字化”                               “机灵化” “敏捷化”“生态化”为计谋标的，详细应用东谈主工智能、大数据、云猜想、交易 时间等新兴时间，打造金融科技中枢竞争力，持续优化体系诞生，擢升业务效率，   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 为客户提供个性化、定制化、智能化的金融服务，助力公司高质料发展。多年来， 公司种种信息系统持续保持安全闲静运行，得到了行业及客户的服气。   （5）稳健筹画的理念   公司自成立以来，恒久秉持稳健筹画理念，对峙照章合规运作。公司建立了 科学、稳健的筹画决策体系，要紧事项决策均领受集体决策机制，成立了资产负 债委员会、风险箝制委员会、金融科技委员会等专科委员会，并针对各重要业务 线确立了相应的业务料理委员会。公司对峙风险可控下追求合理收益的风险料理 理念，贯彻全面性、有用性、制衡性的基本原则。在持久的业务发展中，公司建 立健全了包括组织体系、授权体系、轨制体系、防火墙体系、时间驻防体系、监 控体系、监督与评价体系在内的里面箝制体系，建立多档次的里面箝制机构，内 控轨制掩盖各项业务的日常运行，对违规行径实行严格问责。公司对流动性风险、 商场风险、信用风险、操立场险等实施精确料理，在风险可测、可控和可承受的 范围内稳健开展各项业务。公司完善风险导向的里面审计体系，把风险、合规管 理轨制诞生及实施情况纳入大内控体系监督评价领域，构建了合规、风控、法务、 稽核等高效协同的联合监督机制，形成了稳健筹画、遵法合规的国信特色。公司 首批入选中国证监会“白名单”证券公司。   （三）刊行东谈主发展计谋   四肢成本商场的参与者和诞生者，公司持续助力成本商场更好施展关节功能， 作念好金融“五篇大著述”。在服求实体经济、支柱新质坐褥力发展和当代化产业 体系诞生等国度要紧发展计谋过程中，公司业务空间络续拓展，发展模式络续优 化，料理着力络续擢升。在举座计谋上，公司对峙“对外一个国信、对内一个客 户”的服务理念，全力实施“一个打造、两翼驱动、六大鼓动、八大撑持”工程， 服务经济高质料发展。与此同期，进一步落实党建包袱、完善公司治理、擢升管 理着力、加强计谋协同、夯实东谈主才撑持、强化风险管控、擢升运行保障、饱读舞创 新发展、鼓动文化诞生、履行社会包袱等十大计谋保障，施展券商详细金融服务 功能，服务产业科技高质料发展，以确保公司“十四五”计谋霸术目的成功完毕。   （四）刊行东谈主的主营业务情况            国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书            刊行东谈主向个东谈主、机构客户提供全处所的金融居品和服务，并自营关系金融产          品的投资与交易业务，主要业务如下：            财富料理与机构业务，为个东谈主和机构客户提供证券及期货经纪、证券投资咨          询、基金投资顾问人、代销金融居品、融资融券、股票质押式回购、商定购回、行          权融资、资产托管等全价值链财富料理服务。            投资银行业务，为企业客户提供包括股票承销保荐、债券承销、并购重组财          务顾问人、新三板挂牌推选等金融服务。            投资与交易业务，从事权益类、固定收益类、养殖类居品、其他金融居品的          交易和作念市业务、私募股权及另类投资业务等。            资产料理业务，根据客户需求开发资产料理居品并提供关系服务，包括麇集、          单一、专项资产料理及私募股权基金料理等。          类型分类如下：                                                                              单元：万元、%   业务板块       2025 年 1-3 月    占比       2024 年度        占比       2023 年度        占比       2022 年度        占比   营业收入 财富料理与机构业务       269,119.28    50.95    880,991.06     43.68    746,811.14     43.13    830,034.89     52.28  投资银行业务          12,331.12     2.33    105,146.05      5.21    141,938.34      8.20    188,185.57     11.85  投资与交易业务        232,415.45    44.00    900,205.53     44.64    533,118.37     30.79    274,673.40     17.30   资产料理业务         16,769.01     3.17      85,208.03     4.23      53,073.82     3.06      36,543.68     2.30    其他业务          -2,410.79    -0.46      45,166.88     2.24     256,745.18    14.82     258,139.28    16.27     统统          528,224.06   100.00   2,016,717.55   100.00   1,731,686.85   100.00   1,587,576.83   100.00    营业成本 财富料理与机构业务       120,540.84    50.13     473,369.03    42.67     447,543.46    42.74    441,267.68     45.12   投资银行业务         18,394.52     7.65     103,547.12     9.33     117,745.10    11.25    123,165.98     12.59  投资与交易业务         16,439.24     6.84     107,107.12     9.66      70,158.27     6.70     77,442.32      7.92   资产料理业务          8,551.42     3.56      43,402.53     3.91      26,778.29     2.56     18,053.33      1.85    其他业务          76,553.88    31.83     381,897.14    34.43     384,785.54    36.75    318,138.97     32.53     统统          240,479.91   100.00   1,109,322.92   100.00   1,047,010.67   100.00    978,068.29    100.00    营业利润 财富料理与机构业务       148,578.44    51.64    407,622.04     44.92    299,267.68     43.71    388,767.21     63.78   投资银行业务         -6,063.40    -2.11      1,598.93      0.18     24,193.23      3.53     65,019.59     10.67  投资与交易业务        215,976.20    75.06    793,098.41     87.40    462,960.11     67.62    197,231.08     32.36         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书   资产料理业务       8,217.58     2.86     41,805.51     4.61     26,295.52     3.84    18,490.35     3.03    其他业务      -78,964.67   -27.44   -336,730.26   -37.11   -128,040.36   -18.70   -59,999.69    -9.84     统统       287,744.15   100.00    907,394.63   100.00    684,676.19   100.00   609,508.54   100.00   营业利润率 财富料理与机构业务        55.21         -        46.27         -        40.07         -       46.84         -   投资银行业务        -49.17         -         1.52         -        17.04         -       34.55         -  投资与交易业务         92.93         -        88.10         -        86.84         -       71.81         -   资产料理业务         49.00         -        49.06         -        49.55         -       50.60         -    其他业务         不适用            -       不适用            -       不适用            -      不适用            -     统统           54.47         -        44.99         -        39.54         -       38.39         -         （1）财富料理与机构业务         公司财富料理与机构业务主要包括：为个东谈主和机构客户提供证券及期货经纪、       证券投资顾问、基金投资顾问人、代销金融居品、融资融券、股票质押式回购、约       定购回、行权融资、资产托管等全价值链财富料理服务。         公司财富料理与机构业务受商场影响较大。2022 年度、2023 年度及 2024 年       度，财富料理与机构业务分别完毕营业收入 83.00 亿元、74.68 亿元及 88.10 亿       元；完毕营业利润 38.88 亿元、29.93 亿元及 40.76 亿元。其中公司 2024 年度的       财富料理与机构业务营业收入及营业利润分别较上年同比增长 17.97%及 36.21%。       总收入的 50.95%。       水平显赫提高。二是放肆鼓动高净值客户服务深化扩面，夺目打造“国信鑫私享”       等高端财富料理品牌。三是代销和自有居品体系持续完善，知足投资者种种化需       求，投顾规模稳步增长；首批获取个东谈主待业金基金销售业务经验，银行合作有序       鼓动，资产配置材干络续擢升。       体系，推动客户规模络续增长、客户结构持续优化。       理念，以专科的投顾服务、丰富的居品体系、智能化系统平台络续知足住户多元       化、个性化的财富料理需求。通过“数字化”“机构化”的发展策略，有用推动       公司客户结构量质王人升，切实推动全价值链财富料理转型。箝制 2024 年末，公    国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 司经纪业务客户托管资产卓著 2.4 万亿元，较上年增长 11%，股基商场份额 2.75%， 较上年增长约 15%，金太阳手机证券用户总额卓著 2,900 万，微信公众号用户数 达 302 万。 轨制化和数字化。公司深化拓展种种机构合作，并应用多项金融科技前沿时间， 机构详细服务水平进一步擢升；夺目加强机构客户营销行为谋划及开展，多维度 知足客户投研需求，诱骗新客户建立业务合作；通过与各业务条线的协同配合， 客户群体及收入起首进一步多元化；紧抓国际机构对中国成本商场关切度持续提 升的机遇，深挖分量级客户需求，与国际机构客户建立多处所合作。 务掩盖面络续扩大，与客户完毕合作共赢。 客户服务作念实作念深，国际机构业务稳步发展。    公司研究业务对峙作念好价值研究，持续强化专科材干诞生，市局面位进一步 擢升，并络续深化与其他业务的协同联动，外部影响力与里面赋能持续增强。研 究业务深耕数字化转型，已搭建起集投资研究、智能辅助、客户料理、研究服务 在内的一整套智能化业务平台，有用擢升研究劳动的质料与效率。 夯实券源供需基础、强化总分专科联动等举措，推动业务转型升级，持续完善融 资融券风险管控。2022 年末，公司融资融券客户数同比增长 6.1%；融资融券业 务规模为 538.9 亿元；融资融券利息收入名次行业第九。股票质押式回购方面， 公司在以流动性为中枢的授信模子下，加多赋强公证等风险管控技巧，强化资产 安全保障。公司自有资金出资的股票质押式回购业务规模为 56.6 亿元，较 2021 年末增长 8%。公司行权融资、商定购回服务水平络续擢升，多项业务守正创新。   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 资升值服务；完成公司首单 QFII 融资融券授信，开启公司融资融券境外服务模 式；成为业内首批灵通北交所融资融券交易单元及权限的券商，并率先推出线上 权限灵通业务。 化、个性化服务。公司稳步擢升融资融券业务，期末融资融券余额 573.19 亿元， 较 2022 年末增长 6.55%；通过完善轨制、优化系统、丰富风险化解技巧等措施， 稳步擢升股票质押规模，施展金融服求实体经济作用。此外，公司行权融资业务 保持发展上风。   公司对峙以客户需求为中枢，通过数字化转型与专科化赋能双轮驱动，持续 擢升智能化服务水和睦雅致化风险管控着力。箝制 2024 年末，公司融资融券余 额卓著 700 亿元，较 2023 年末增长卓著 20%，大幅超越商场。此外，公司为超 过 2 万名客户提供行权融资服务，保持行业最初地位。 分别上升 7.44%、5.49%。同期积极开展创新业务，资产料理及风险料理业务均 保持细致发展势头。 销，着力开拓金融机构和产业客户，客户权益规模持续扩大。资产料理业务居品 体系进一步丰富，业务合作络续深化，已全面掩盖银行、券商、相信、三方答理、 上市公司、高净值等客户群体，功绩得到行业认同。风险料理业务的发展重心转 向低风险业务，并推动完毕风险料理居品化、响应行业号召放肆开展“保障+期 货”，服求实体质效进一步擢升。2023 年，国信期货净利润连接相较行业完毕 逆势增长，同比增长 2%。 出协同发展组合拳，净利润同比增长 5.54%。期货经纪业务线上线下两手抓，成 交量逆势增长 0.26%，成交额同比增长 32.77%，均卓著商场增幅；资管居品线不 断丰富，FOF 全居品线布局基本形成，资管规模创历史新高；风险料理业务持续 强化专科材干和东谈主才军队诞生，服求实体经济材干持续增强。   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 断缩短，公司托管业务规模及收入下降，但举座业务结构持续优化，运营质效 徐徐擢升，种种化服务载体与样式稳步落地。 资产托管主业，诱骗财富客群，络续擢升详细金融服务材干。一是优化居品布局， 加强特色居品创设，积极引入高增长后劲托管居品，主动加强对被迫宽基指数、 红利及固收等类优质托管居品的布局，为优化公募托管居品布局奠定基础。求教 期内，公司新增公募托管居品数目行业名挨次三。二是探索多种业务合作模式， 推动形成代销居品券结定约；开拓表里部资金渠谈，建立资方服务对接关系，提 升资金、资产双驱动材干。三是优化运营质效，严守风险底线，积极响应重心客 户个性化需求，全力擢升客户服务体验及行业口碑。   （2）投资银行业务   刊行东谈主投资银行业务主如若向企业客户提供金融服务，主要包括股票承销保 荐、债券承销、并购重组财务顾问人和新三板挂牌推选等业务。2022 年度、2023 年 度及 2024 年度，投资银行业务分别完毕营业收入 18.82 亿元、14.19 亿元及 10.51 亿元。2025 年 1-3 月，刊行东谈主投资银行业务营业收入为 1.23 亿元。求教期内， 公司投资银行业务受商场环境及新股刊行阶段性收紧等多重成分影响较大。 召募资金 295.92 亿元，商场份额 2.01%，行业名挨次 10。 司完成股票主承销形态 23.83 家，召募资金 260.45 亿元，分别位居行业第 10、 第 8。公司完成的南矿集团形态是全面注册制实行以来，首批在主板挂牌上市的 地区主承销形态 4 家，召募资金 58.51 亿元；其中 IPO 形态 2 家，召募资金 22.51 亿元，居于行业第 3。公司和多家深圳国企建立业务合作关系，并积极提供股权 融资、财务顾问人等成本运作服务。   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 势、支柱科技创新企业发展的服务上风，持续深耕上市公司存量客户，积极开拓 专精特新企业、国资国企等优质增量客户。公司累计完成主承销形态 11.17 家， 名次行业第九，其中 IPO 形态 4 家；累计召募资金 126.05 亿元，名次行业第六， 取得“万能投行君鼎奖”“科技与智能制造产业最好投行”等奖项。公司服求实 体经济取得积极成效，助力吉电股份完成定增形态刊行劳动，试验召募资金总额 达 42.52 亿元，有劲支柱吉电股份绿色创新发展。 只、规模统统 960 亿元，其中“22 深安 02”系全商场首单“保障性租出住房”主体 记号公司债券；“22 深新 01”系全商场首单“专精特新”公司债券。公司对峙创新 金融居品支柱实体经济，并深度挖掘优质资产，持续推动 ABS 业务多元发展， 稳步鼓动金融债业务开拓。   公司遵守服求实体经济金融主力军职责，积极融入国度发展大局，持续为区 域经济发展、国资国企鼎新、ESG 发展等国度重心支柱领域提供金融撑持。2023 年，公司为实体经济发展提供顺利融资支柱，完成债券承销 608 只，承销规模 促进区域经济平衡发展。公司刊行科技创新、创新创业债券 22 只，试验承销规 模约 75 亿元，刊行绿色债券 14 只，试验承销规模 71 亿元。为积极鼓动业务布 局诊疗，公司闲静城投债基本盘，重心零乱产业债、金融债业务，金融债完毕国 有六大行全掩盖。放肆支柱“双区”诞生，年内公司为深圳企业刊行债券 99 只， 试验承销规模约 377 亿元，客户群体完毕各级国企全掩盖。   公司全面推广“品种+区域”详细展业模式，持续推动业务布局诊疗优化，进 一步擢升中枢竞争力；主动响应政策要求，充分施展原土券商上风，以深圳为先 行试点，打造区域服务新模式；以金融“五篇大著述”为引颈，深度聚焦当代化 产业体系诞生，持续推动债券融资创新，积极疏导社会成本参与绿色转型、科技 创新等领域，加速发展新质坐褥力；加强全业务链协同联动，持续深化“对外一 个国信，对内一个客户”商场服务品牌。    国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书   近三年，公司债券承销情况具体如下：   类别      主承销金额                    主承销金额                     主承销金额                         承销家数                      承销家数                   承销家数           （亿元）                     （亿元）                      （亿元） 公司债            964.88      94.74         771.68      95.11     628.13       71.69 债务融资用具         769.68     114.05         647.09      92.67     521.73       79.17 资产支柱证券          70.30      18.67          54.81      15.50     187.70       26.83 企业债             24.83       2.69          19.03       3.42     153.69       16.89 金融债            511.08       4.40         707.16      24.78     695.48       23.44   统统       2,340.77       234.55    2,199.77        231.48    2,186.73     218.02   注：联合主承销家数及金额以 1/N 猜想。 购重组主渠谈作用，持续擢升实体经济服务质效。年内，深圳市盐田港股份有限 公司刊行股份及支付现款购买资产并召募配套资金成功刊行，公司担任独家孤独 财务顾问人和配套召募资金主承销商。本次形态参与认购金额卓著 68 亿元，召募 资金总额 40.02 亿元，完毕 1.7 倍认购倍数，将推动盐田港加速迈向世界一流港 口。公司将真切把捏本轮并购重组商场活跃背后的产业逻辑，加大资源插手和战 略布局，强化撮合材干诞生，重塑投行中枢竞争力。 市值 14.36%（箝制 2022 年 12 月 31 日），居商场首位。年内完成新三板挂牌项 目 5 个，定增形态 2 个，统统召募资金 3.64 亿元。   公司对峙作念好新三板客户的服务、升值及创新业务的拓展，同期注重驻防和 化解风险；积极布局北交所企业公开刊行与承销业务，服务北交所和新三板深化 鼎新。2023 年度，公司完成新三板挂牌形态 2 个，定增形态 5 个，统统召募资 金 10.93 亿元。箝制 2024 年 6 月末，公司累计保荐 3.5 家企业登陆北交所，召募 资金 22.41 亿元。 力度，年内完成挂牌形态 6 家以及定增形态 1 家。    国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 成本商场形态，其中包括香港上市、上市前融资、上市公司顾问人及境外债券刊行 等多类型形态。国信香港将持续加强跨境金融业务创新,络续鼓动境表里业务协 同,为内地和香港成本商场的互联互通孝敬力量。   （3）投资与交易业务    刊行东谈主的投资与交易业务主要为从事权益类、固定收益类、养殖类居品、其 他金融居品的交易和作念市业务、私募股权及另类投资业务等。因投资与交易业务 易受商场行情影响，刊行东谈主遴选动态诊疗投资结构的策略，把捏商场机遇，投资 与交易业务收入在最近三年增长彰着。2022 年度、2023 年度及 2024 年度，刊行 东谈主投资与交易业务分别完毕营业收入 27.47 亿元、53.31 亿元及 90.02 亿元，完毕 营业利润 19.72 亿元、46.30 亿元及 79.31 亿元。2025 年 1-3 月，刊行东谈主投资与交 易业务取得营业收入为 23.24 亿元，占公司营业总收入的 44.00%。 不足的杰出矛盾鸠合全年，其他国度贸易限定持续影响出口预期，好意思联储政策 的不笃定性对东谈主民币汇率和国内货币政策诊疗带来一定影响。三季度末，宏不雅 政策和商场调控政策出现了较为积极的转向，多重成分访佛影响下，2024 年 A 股商场举座依旧呈现出漂泊特征。公司权益类投资业务对峙以基本面研究为基 础，以风险名额为底线，把捏住了商场结构性机会，在漂泊环境中获取了较好 收益，保障了业务开展的稳健性与可持续性。 年，债券商场围绕经济基本面与政策情况持续债牛行情，A 股商场回暖，巨额商 品发扬分化。公司固定收益类投资业务对峙稳健投资，通过深度研判与积极应酬， 持仓的种种资产均获取较好的收益。同期，在低利率环境下积极把捏交易性机会， 多举措扩大收入起首，在稳健增长的基础上保持了较好的功绩弹性。公司将连接 围绕投资闲静性、收益性和可持续性深耕易耨，合理配置种种资产，丰富完善投   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 资策略，络续开拓客户商场，鼓动“自营和客需双驱动”发展。   求教期内，公司场外养殖品业务加强合规及风控管控，稳步鼓动场外期权、 收益互换等业务发展。公司以客户为中心，积极助力服务商场中持久资金，努力 擢升投资者持久答复，围绕科技金融、绿色金融、普惠金融、待业金融、数字金 融等领域施展养殖品风险料理材干。持续发力金融科技，打造以交易与风控为核 心的场外养殖品一体化业务平台，擢升居品详细竞争力，为业务高质料发展蓄能。 长。年内完成形态投资 24 个，投资金额 14.18 亿元，完毕 6 个投资形态的首发 上市。在大湾区完成形态投资 14 个，投资金额 10.08 亿元。同期，国信成本积 极开展 ESG 投资劳动，投资宜宾锂宝锂电板正极材料形态、广汽新动力详细项 目等，以试验行动推动绿色金融发展。   国信成本恒久对峙以服求实体经济为根柢，积极响应国度计谋性新兴产业发 展霸术，以稳健投资、价值投资为原则。 动力、半导体、新材料、信息时间等领域。2023 年国信成本完毕营业收入 2.78 亿 元，同比上升 12%，完毕净利润 1.77 亿元，同比上升 5%，筹画功绩稳步增长。 国内股权投资案例数、投资总金额、退出案例数较 2023 年分别下降 10.4%、7.9%、 域，为新质坐褥力发展筑基赋能。2024 年，国信成本新增投资形态 9 个、投资总 金额 3.3 亿元，主要投向新一代信息时间、高端装备制造等硬科技产业。国信资 本将持续加强投资材干，在计谋性、前瞻性行业加大投资布局，积极响应“创投 速向“耐烦成本”转型。   （4）资产料理   刊行东谈主资产料理业务主如若根据客户需求开发资产料理居品并提供关系服    国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 务，包括麇集、单一、专项资产料理及私募股权基金料理等，业务收入受功绩报 酬收入以及资产料理规模影响。2022 年度、2023 年度及 2024 年度，刊行东谈主资产 料理业务分别完毕营业收入 3.65 亿元、5.31 亿元及 8.52 亿元。2025 年 1-3 月， 刊行东谈主资产料理业务营业收入为 1.68 亿元。 动券商资管业务逆势增长。 收入和商场份额均大幅擢升。2023 年度，公司的麇集、单一、专项等资产料理业 务净值规模为 1,550.60 亿元，较上年擢升 14.66%，完毕收入 4.96 亿元，同比上 升 54.25%。 司资管业务进一步鼓动专科化运营，完毕高质料发展奠定坚实基础。二是创新策 略持续落地。在作念好固收、权益等传统上风策略基础上，根据商场情况和客户需 求刊行了挂钩黄金的固收+、挂钩养殖品的指数增强等新策略，居品类型和盈利 材干进一步擢升。三是商场料理愈加雅致。根据不同渠谈特质进行针对性拓展和 爱戴，并收拢企业客户答理模式转型机会，企业客户数目完毕快速增长。四是推 动服务国度要紧计谋举措走深走实，刊行多个乡村振兴形态，充分利用公募 REITs、ABS 等成本商场用具为实体企业提供融资服务，践行支柱实体经济、助 力城乡区域融合发展等社会包袱。   箝制 2022 年末、2023 年末及 2024 年末，公司资产料理净值规模具体情况如 下：                                                             单元：亿元         类型    2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日      麇集资产料理业务             703.75          774.82           671.00      单一资产料理业务             397.39          496.06           360.85      专项资产料理业务             346.50          279.72           320.45         统统              1,447.64        1,550.60         1,352.30   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 迎来愈加范例化的发展局面以及出清节拍加速的竞争态势。但因商场举座活跃度 不高，公司私募股权基金料理业务收入同比下降彰着。国信弘盛加大私募股权基 金新投资平台创设力度，2023 年内完成深汕国信基金、鹏鹞弘盛基金、宿迁国信 基金、弘盛宝龙基金等 4 支新基金的备案，新增基金料理规模 33 亿元；积极布 局智能驾驶、节能环保、数字经济、生物医药等计谋性新兴产业标的，在半导体、 东谈主工智能、新动力新材料、先进制造等“硬科技”领域持续发力，新增投资 PE、 FOF 形态 11 个，累计投资金额卓著 5 亿元；积极整结伙源，努力构建完善的基 金居品体系和“成本+产业”生态圈，进一步强化对新兴产业和科创企业的多维 度、全处所赋能。 的行业现象未有根柢好转。跟着我国宏不雅经济政策调控迈入新阶段，监管部门陆 续出台系列政策组合拳，持续加力“稳经济、稳商场、稳预期”，多措并举激勉 创投活力，私募股权商场有望迎来新机遇。年内，子公司国信弘盛新基金召募创 设取得较大零乱，完成川渝广弘基金、德阳旌城母基金、安徽国信新能基金、未 来科学城国信母基金、健麾医疗基金等 5 支新基金的备案，新增基金规模 38.25 亿元，新增规模同比增长 16%；新增投资 PE 形态 5 个，累计投资金额近 1.8 亿 元，其中融资阶段处在 A 轮等早期形态占比达 60%，稳步加大“投早、投小、投 持久、投硬科技”力度，持续布局存储芯片、新动力、新兴消耗、生物医药等新 兴产业领域。   （5）其他业务   刊行东谈主的其他业务主如若通过重要参股公司鹏华基金从事基金料理业务。鹏 华基金以客户为中心，对峙深入的基本面研究，袭取持久投资、价值投资和稳健 投资的理念，持续擢升投研和风控材干，努力为投资者提供专科、高效、多元的 全处所优质资产料理服务。2024 年，鹏华基金完毕营业收入 35.94 亿元，净利润 其中公募料理规模 9,124 亿元，较岁首增长 13.15%，资产料理规模稳居行业第一 梯队。      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书      （五）刊行东谈主各单项业务经验      箝制 2025 年 3 月末，刊行东谈主取得的各单项业务经验如下： 序号    获取时期                   业务经验             批准机构                    私募基金份额登记外包服务经验、估值核算外包服务 中国证券投资基                                  经验           金业协会                                             中国东谈主民银行、                                               中国证监会 序号    获取时期                 业务经验              批准机构      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书                                            中国银行间商场交易                                               商协会                                            中国银行间商场交易                                               商协会 序号     获取时期                业务经验              批准机构                    及格境内机构投资者从事境外证券投而已理业                            务经验 序号    获取时期                 业务经验              批准机构                    柜台商场股票条约逆回购业务、场外期权柜台                            案备案                    非金融企业债务融资用具聚合簿记建档业务资 北京金融资产交易通盘                              格               限公司      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书                                             银行间商场清理所股份                                               有限公司                                             银行间商场清理所股份                                               有限公司                                             中国银行间商场交易商                                                协会                                             天下银行间同行拆借中                                                 心                                             中国银行间商场交易商                                                协会      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 序号    获取时期                业务经验               批准机构 序号    获取时期                业务经验               批准机构                                          深圳市地方金融监督管                                               理局 序号    获取时期                业务经验               批准机构      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 序号     获取时期                 业务经验              批准机构                                             香港联合交易通盘限公                                                 司                                             香港期货交易通盘限公                                                 司                                             香港交易及结算通盘限                                                公司                                             香港交易及结算通盘限                                                公司       （六）公司主营业务和筹画性资产本色变更情况       求教期内，公司主营业务和筹画性资产未发生本色性变更。       九、媒体质疑事项       公司不存在媒体质疑事项。       十、刊行东谈主犯科违规及受处罚情况       求教期内，刊行东谈主不存在因违背关系法律法例而受到磋商主管部门要紧行政     处罚的情形。   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书                 第五节 财务管帐信息   天健管帐师事务所（特殊普通合伙）对公司 2022 年度及 2023 年度的财务报 表进行了审计，分别出具了 2022 年度的天健审〔2023〕7-434 号以及 2023 年度 的天健审〔2024〕7-355 号尺度无保属主张审计求教。   因天健管帐师事务所（特殊普通合伙）已经一语气多年为公司提供审计服务， 根据财政部、国务院国资委、中国证监会及深圳市国资委磋商审计机构聘用的规 定，经公司 2024 年第四次临时股东大会审议通过，公司聘用容诚管帐师事务所 （特殊普通合伙）担任公司 2024 年度财务报表的外部审计机构。容诚管帐师事 务所（特殊普通合伙）对公司 2024 年度的财务报表进行了审计，出具了容诚审 字[2025]518Z0533 号尺度无保属主张审计求教。   本召募说明书所援用的刊行东谈主 2022 年度、2023 年度及 2024 年度财务数据 分别来自觉行东谈主 2022 年度审计求教、2023 年度审计求教及 2024 年度审计求教。 所援用的 2025 年 1-3 月财务数据未经审计，起首于公司 2025 年第一季度求教。   一、财务报表编制情况   （一）财务报表编制基础   公司财务报表以持续筹画为基础，根据试验发生的交易和事项，按照中华东谈主 民共和国财政部（以下简称“财政部”）于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业管帐准 则—基本准则》偏激后颁布或鼎新的各项具体管帐准则、企业管帐准则应用指南、 企业管帐准则解释偏激他关系轨则编制财务报表。   （二）管帐政策变更对财务报表的影响   求教期内，刊行东谈主存在管帐政策变更。具体情况如下： 交易产生的资产和欠债关系的递延所得税不适用运转阐发豁免的管帐处理”轨则， 该项管帐政策变更对公司财务报表无要紧影响。 公司自 2024 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业数据资源关系管帐处理暂行       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 轨则》，并领受畴昔适用法执行该轨则。 政策变更对公司财务报表无影响。 年 12 月 6 日发布的《企业管帐准则解释第 18 号》，轨则保证类质保用度应计入 营业成本。该项管帐政策变更对公司财务报表无影响。       二、合并报表范围的变化   （一）2022 年合并报表范围变化情况                                                单元：元                                              期初至处置日         公司称号      股权处置方式 股权处置时点 处置日净资产                                               净利润 国信国际（深圳）股权投资基                      刊出    2022 年 1 月    -                - 金料理有限公司 深圳市国信巨室机器东谈主产业                      刊出    2022 年 2 月    -       28,581.62 投资基金料理有限公司 深圳市国信众创基金料理有                      刊出    2022 年 3 月    -    -4,944,871.34 限公司 深圳市国信运通基金料理有                      刊出    2022 年 2 月    -       12,530.63 限公司 汉文弘盛基金料理（珠海）有                      刊出    2022 年 2 月    -          563.89 限公司   刊行东谈主 2022 年度新增 14 个结构化主体纳入合并报表范围，8 个结构化主体 清理或持有份额比例下降丧失箝制权不再纳入合并报表范围。   （二）2023 年合并报表范围变化情况   刊行东谈主 2023 年度新增 37 个结构化主体纳入合并报表范围，10 个结构化主体 清理或持有份额比例下降丧失箝制权不再纳入合并报表范围。   （三）2024 年合并报表范围变化情况                                               单元：万元              国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书              公司称号     股权取得方式               股权取得时点                  出资额           出资比例         国信资管              诞生          2024 年 4 月 23 日          100,000.00         100.00%              刊行东谈主 2024 年新增 13 个结构化主体纳入合并报表范围，11 个结构化主体清         算或持有份额比例下降丧失箝制权不再纳入合并报表范围。              （四）2025 年 1-3 月              刊行东谈主 2025 年 1-3 月新增 6 个结构化主体纳入合并报表范围，5 个结构化         主体清理或持有份额比例下降丧失箝制权不再纳入合并报表范围。              箝制 2025 年 3 月 31 日，纳入刊行东谈主财务报表合并范围的结构化主体共 70         个，合并的结构化主体的总资产为东谈主民币 3,478,613.50 万元。刊行东谈主在上述合并         结构化主体中的权益体面前资产欠债表中交易性金融资产和其他权益用具投资         的金额为东谈主民币 3,302,503.00 万元。              三、合并及母公司财务报表              （一）求教期内合并财务报表                                                                                    单元：万元         形态            2025 年 3 月 31 日      2024 年 12 月 31 日        2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日 货币资金                       9,155,557.52             9,469,840.28          6,190,474.49        6,497,782.63 其中：客户入款                    8,365,567.89             8,395,874.92          5,382,857.89        5,599,791.32 结算备付金                      2,233,019.76             2,107,229.55          1,517,751.61        1,573,479.93 其中：客户备付金                   1,876,408.01             1,844,415.15          1,136,797.29        1,283,563.41 融出资金                       7,093,905.55             7,022,642.85          5,588,151.15        5,267,209.46 养殖金融资产                         28,178.68              79,961.12              56,849.50           16,420.40 存出保证金                      1,249,794.92             1,058,168.08            982,733.28          790,022.15 应收款项                        649,466.40               337,300.67             408,391.84          472,893.49 买入返售金融资产                    184,530.36               415,183.69             812,424.23        1,582,451.74 金融投资：                     29,002,233.41            28,623,814.20         29,603,185.72       22,147,310.32 交易性金融资产                   19,939,869.85            18,254,548.23         19,598,354.39       15,947,257.32 债权投资                           53,612.39              48,953.69              29,189.83            6,926.62 其他债权投资                     5,697,135.04             7,039,601.78          8,444,491.09        5,150,147.28 其他权益用具投资                   3,311,616.13             3,280,710.50          1,531,150.42        1,042,979.10 持久股权投资                      344,441.97               352,706.02             358,656.42          346,846.82 投资性房地产                         26,979.42              26,449.48              27,491.66           27,912.25            国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 固定资产                   221,699.32           226,831.34      244,661.23      264,891.56 在建工程                       692.58               918.40         5,242.61        2,056.94 使用权资产                   33,543.72            36,584.66       44,631.31       41,788.02 无形资产                    72,730.87            73,964.85       75,554.87       70,840.32 商誉                        1,026.02             1,026.02        1,026.02        1,026.02 递延所得税资产                241,737.17           255,255.27      280,985.04      284,815.29 其他资产                    81,513.92            62,727.88       97,806.01       45,330.55 资产统统                 50,621,051.61        50,150,604.36   46,296,016.98   39,433,077.89 短期借款                       859.76               300.39          364.00                - 应付短期融资款               4,839,317.62         5,087,812.07    5,554,017.28    2,251,599.53 拆入资金                   405,135.19           307,665.75      703,196.36      900,616.25 交易性金融欠债                160,447.28           138,370.38      127,920.15      178,984.74 养殖金融欠债                  59,036.47            56,052.37       71,326.70       32,467.24 卖出回购金融资产款            11,756,123.31        11,015,187.78   12,427,559.30   11,418,385.94 代理买卖证券款               9,193,461.84         9,066,467.29    5,607,094.69    5,941,381.45 代理承销证券款                          -                    -        4,400.00               - 应付职工薪酬                 546,675.35           602,497.18      530,847.98      586,369.82 应交税费                    23,063.89            45,360.62       20,793.39       47,124.47 应付款项                  1,341,859.27         1,512,031.41    1,988,307.44    1,269,883.13 合同欠债                          2.83              210.56          303.65           43.30 租出欠债                    32,898.72            35,687.83       44,323.27       41,212.99 递延收益                     11,499.31            11,586.21       11,933.79      12,281.38 应付债券                  8,068,966.12         8,406,601.40    6,748,365.95    4,885,043.67 递延所得税欠债                201,349.83           228,838.70      101,200.37       39,027.48 斟酌欠债                      1,062.23             1,072.03        1,490.06        3,999.94 其他欠债                  1,956,244.83         1,765,657.92    1,306,620.20    1,136,153.33 欠债统统                 38,598,003.86        38,281,399.91   35,250,064.57   28,744,574.65 股本                     961,242.94           961,242.94      961,242.94      961,242.94 其他权益用具                3,000,000.00         3,000,000.00    3,000,000.00    3,000,000.00 其中：优先股                           -                    -               -               -      永续债              3,000,000.00         3,000,000.00    3,000,000.00    3,000,000.00 成本公积                  2,014,601.70         2,014,601.70    2,013,677.53    2,014,623.86 其他详细收益                 325,347.87           446,992.82       76,751.00       -35,983.53 盈余公积                   486,781.75           486,781.75      486,781.75      486,781.75 一般风险准备                1,925,814.68         1,925,207.02    1,757,147.32    1,633,081.61 未分拨利润                 3,309,258.82         3,034,378.23    2,750,351.87    2,628,756.62 包摄于母公司股东权益统统         12,023,047.75        11,869,204.45   11,045,952.41   10,688,503.24 少数股东权益                           -                    -               -               - 股东权益统统               12,023,047.75        11,869,204.45   11,045,952.41   10,688,503.24 欠债和股东权益统统            50,621,051.61        50,150,604.36   46,296,016.98   39,433,077.89          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书                                                                       单元：万元         形态          2025 年 1-3 月            2024 年度         2023 年度         2022 年度 一、营业总收入                 528,224.06           2,016,717.55    1,731,686.85    1,587,576.83 利息净收入                    29,908.71            142,293.68      174,775.80      182,962.68   利息收入                  178,031.64            768,508.68      754,790.64      707,284.59   利息开销                  148,122.93            626,215.00      580,014.85      524,321.92 手续费及佣金净收入               221,274.08            765,796.68      647,070.73      757,725.96 其中：经纪业务手续费净收入           186,147.26            557,842.20      435,451.81      512,929.50 投资银行业务手续费净收入             11,440.53            101,957.43      136,298.55      181,571.54 资产料理业务手续费净收入             15,826.56             81,970.32       49,552.13       32,124.50 投资收益                    230,806.91            825,383.13      532,739.01      727,220.82 其中：对子营企业和诱惑企业 的投资收益 其他收益                      1,536.86               4,790.45        3,465.48        4,494.98 公允价值变动收益（损失）             30,306.60            139,650.73      128,903.47     -297,073.40 汇兑收益（损失）                   -312.53               -485.50        -3,846.73         342.63 其他业务收入                   14,657.12            138,513.55      248,420.55      211,693.31 资产处置收益（损失）                   46.30                774.84          158.55          209.84 二、营业总开销                 240,479.91           1,109,322.92    1,047,010.67     978,068.29 税金及附加                     4,619.45             14,751.66       12,433.59       12,558.12 业务及料理费                  219,074.87            916,763.72      752,290.53      731,744.07 信用减值损失                    2,514.45             36,775.28       36,157.66       25,084.54 其他资产减值损失                    371.92               1,976.01               -         219.11 其他业务成本                   13,899.22            139,056.25      246,128.89      208,462.45 三、营业利润                  287,744.15            907,394.63      684,676.19      609,508.54 加：营业外收入                      19.11               1,290.03        3,997.22        8,294.91 减：营业外开销                     141.28               1,696.16        3,157.77       -4,413.08 四、利润总额                  287,621.98            906,988.49      685,515.64      622,216.53 减：所得税用度                  54,728.36             85,303.17       42,786.23       13,757.55 五、净利润                   232,893.62            821,685.32      642,729.41      608,458.98 （一）持续筹画净利润              232,893.62            821,685.32      642,729.41      608,458.98 （二）断绝筹画净利润                         -                    -               -               - 少数股东损益                             -                    -               -        -340.49 包摄于母公司股东的净利润            232,893.62            821,685.32      642,729.41      608,799.47 六、其他详细收益的税后净额            -79,050.32           387,828.14      102,851.68       -38,592.38 包摄母公司股东的其他详细收                          -79,050.32           387,828.14      102,851.68       -38,592.38 益的税后净额 （一）不成重分类进损益的其 他详细收益          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 动 （二）将重分类进损益的其他                        -81,752.24             103,750.90         40,521.31           5,406.91 详细收益                            -95.29                 326.85           -152.08             82.14 收益 包摄于少数股东的其他详细收                                 -                       -                -                  - 益的税后净额 七、详细收益总额               153,843.29            1,209,513.47       745,581.09        569,866.60 包摄于少数股东的详细收益总                                 -                       -                -           -340.49 额 包摄于母公司股东的详细收益 总额 八、每股收益： 基本每股收益（元）                    0.21                   0.72              0.54               0.52 稀释每股收益（元）                    0.21                   0.72              0.54               0.52                                                                        单元：万元           形态            2025 年 1-3 月            2024 年度         2023 年度          2022 年度 一、筹画行为产生的现款流量： 融出资金净减少额                                 -                  -                -    936,659.90 为交易目的而持有的金融资产净减少额                        -       1,659,804.70                -    297,176.09 债权投资净减少额                                 -                  -                -              - 其他债权投资净减少额                 1,327,847.25          1,853,986.33                -              - 其他权益用具投资净减少额                    624.80                      -                -              - 收取利息、手续费及佣金的现款              436,169.42           1,651,011.49    1,456,233.08    1,599,187.53 拆入资金净加多额                      98,000.00                     -                -    455,500.00 回购业务资金净加多额                 1,108,858.22                     -    1,759,794.16     851,091.87 代理买卖证券收到的现款净额               126,944.16           3,459,461.70                -              - 代理承销证券收到的现款净额                            -                  -        4,400.00               - 收到其他与筹画行为磋商的现款              242,166.25             663,706.60     983,402.82      305,935.43 筹画行为现款流入小计                 3,340,610.09          9,287,970.82    4,203,830.06    4,445,550.82 为交易目的而持有的金融资产净加多额          1,657,294.07                     -    2,779,308.06               - 债权投资净加多额                       4,138.59             16,822.62       22,263.20        7,135.46 其他债权投资净加多额                               -                  -    3,037,027.02    2,074,213.46          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 其他权益用具投资净加多额                           -    1,223,327.32     301,526.11     299,825.19 融出资金净加多额                   58,925.38       1,472,537.03      307,253.79               - 代理买卖证券支付的现款净额                          -               -     334,134.78     801,605.75 代理承销证券支付的现款净额                          -        4,400.00               -       2,700.00 回购业务资金净减少额                             -    1,046,675.88               -              - 拆入资金净减少额                               -     395,000.00      199,000.00               - 支付利息、手续费及佣金的现款            139,482.64         527,372.00      494,203.89     446,125.36 支付给职工以及为职工支付的现款           227,168.41         573,967.12      590,833.12     603,307.21 支付的各项税费                    90,162.63         100,632.28      178,275.69     202,897.30 支付其他与筹画行为磋商的现款            626,588.02         552,526.82      745,564.37     741,892.72 筹画行为现款流出小计               2,803,759.76       5,913,261.08    8,989,390.03   5,179,702.46 筹画行为产生的现款流量净额             536,850.34        3,374,709.74   -4,785,559.97   -734,151.63 二、投资行为产生的现款流量： 收回投资收到的现款                     301.60          19,123.25         2,542.43     10,914.54 取得投资收益收到的现款                      2.55         25,271.92        34,311.05     52,667.09 处置固定资产、无形资产和其他持久资 产收回的现款净额 投资行为现款流入小计                    414.30          44,595.79       37,195.03      64,235.60 投资支付的现款                                -        5,320.33      10,298.25        5,925.00 购建固定资产、无形资产和其他持久资 产支付的现款 支付的其他与投资行为磋商的现款                        -               -               -              - 投资行为现款流出小计                   6,202.45         37,992.81       51,842.32      65,510.22 投资行为产生的现款流量净额               -5,788.16           6,602.98      -14,647.29      -1,274.62 三、筹资行为产生的现款流量： 吸收投资收到的现款                              -               -               -   1,000,000.00 其中：子公司吸收少数股东投资收到的                                        -               -               -              - 现款 取得借款收到的现款                  22,482.45          62,267.61       24,537.88      52,489.29 刊行债券收到的现款                1,363,500.00      10,562,666.40   11,635,040.00   6,232,692.70 筹资行为现款流入小计               1,385,982.45      10,624,934.01   11,659,577.88   7,285,181.99 偿还债务支付的现款                1,968,230.38       9,445,198.28    6,501,639.84   6,265,195.66 分拨股利、利润或偿付利息支付的现款          82,689.60         704,873.36      620,600.05     809,190.71 支付其他与筹资行为磋商的现款               5,452.99         26,571.49       31,028.35      26,233.16 筹资行为现款流出小计               2,056,372.98      10,176,643.13    7,153,268.24   7,100,619.53 筹资行为产生的现款流量净额             -670,390.53        448,290.88     4,506,309.65    184,562.46 四、汇率变动对现款及现款等价物的影                              -596.62             473.83         -318.35      25,180.91 响 五、现款及现款等价物净加多额            -139,924.97       3,830,077.43     -294,215.96   -525,682.89 加：期初现款及现款等价物余额          11,471,603.92       7,641,526.49    7,935,742.45   8,461,425.33             国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 六、期末现款及现款等价物余额                   11,331,678.96       11,471,603.92        7,641,526.49    7,935,742.45             （二）求教期内母公司财务报表                                                                                  单元：万元        形态          2025 年 3 月 31 日     2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 货币资金                    7,565,097.20         7,736,737.86             4,920,920.92         5,134,706.92 其中：客户入款                 7,225,343.97         7,108,726.48             4,350,497.37         4,687,861.71 结算备付金                   2,120,395.98         2,060,195.38             1,473,557.72         1,455,850.21 其中：客户备付金                1,728,924.35         1,760,435.30             1,100,825.16         1,087,582.97 融出资金                    7,063,991.21         7,000,751.98             5,566,876.94         5,242,187.39 养殖金融资产                    25,496.37               78,714.21             56,849.50            16,420.40 存出保证金                    331,655.00              328,977.66            384,717.96           333,506.27 应收款项                     567,145.71              285,058.12            337,812.90           442,738.70 合同资产                               -                      -                      -                       - 买入返售金融资产                 184,530.36              413,843.69            806,130.89          1,516,272.80 金融投资：                  27,779,922.27       27,403,682.72             27,886,003.56       -21,484,642.50 交易性金融资产                18,761,531.33       17,073,730.67             17,728,353.91        15,105,813.58 其他债权投资                  5,697,135.04         7,039,601.78             8,444,491.09         5,150,147.28 其他权益用具投资                3,321,255.89         3,290,350.27             1,713,158.56         1,228,681.64 持久股权投资                  1,382,139.91         1,367,448.66             1,252,477.10         1,194,304.52 投资性房地产                    36,809.07               34,320.99             35,883.74            36,578.20 固定资产                     208,628.89              215,658.89            233,630.67           253,286.27 在建工程                         692.58                 918.40                5,242.61             2,056.94 使用权资产                     26,934.45               29,531.92             37,962.54            37,958.28 无形资产                      71,532.62               72,666.77             74,694.40            69,827.69 递延所得税资产                  210,318.04              223,766.48            233,471.24           249,070.54 其他资产                      59,998.64               40,255.64             90,686.52            41,355.48 资产统统                   47,635,288.30       47,292,529.36             43,396,919.21        37,510,763.10 短期借款                               -                      -                      -                       - 应付短期融资款                 4,839,317.62         5,087,812.07             5,554,017.28         2,251,599.53 拆入资金                     405,135.19              307,665.75            703,196.36           900,616.25 交易性金融欠债                   96,749.42               74,067.89             91,552.85           133,746.73 养殖金融欠债                    57,371.96               54,638.56             71,222.25            32,348.05 卖出回购金融资产款              11,422,692.49       10,716,841.47             11,576,353.25        11,418,385.94 代理买卖证券款                 9,047,743.79         8,932,828.16             5,480,048.45         5,784,976.48 代理承销证券款                            -                      -               4,400.00                       - 应付职工薪酬                   516,688.67              568,536.52            495,558.63           551,157.44 应交税费                      21,369.50               40,855.51             16,913.96            38,774.07              国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 应付款项                     1,147,786.74            1,195,491.39          1,698,990.63        933,245.06 应付债券                     8,068,966.12            8,406,601.40          6,748,365.95      4,885,043.67 租出欠债                       26,296.59                  28,572.45          37,502.29          37,336.66 递延收益                        11,499.31                 11,586.21           11,933.79         12,281.38 递延所得税欠债                   170,910.04                 199,625.16          52,948.31           4,869.63 斟酌欠债                         1,062.23                  1,072.03            1,490.06          3,999.94 其他欠债                       90,224.85                  98,897.43          94,636.82          83,947.37 欠债统统                    35,923,814.53           35,725,092.00         32,639,130.87     27,072,328.19 股本                        961,242.94                 961,242.94         961,242.94         961,242.94 其他权益用具                   3,000,000.00            3,000,000.00          3,000,000.00      3,000,000.00 其中：优先股                              -                         -                   -                 -       永续债                3,000,000.00            3,000,000.00          3,000,000.00      3,000,000.00 成本公积                     2,014,563.48            2,014,563.48          2,013,639.31      2,014,585.64 其他详细收益                    301,419.04                 422,571.36           72,113.41        -42,188.78 盈余公积                      486,781.75                 486,781.75         486,781.75         486,781.75 一般风险准备                   1,874,413.21            1,896,661.89          1,731,294.18      1,609,693.91 未分拨利润                    3,073,053.36            2,785,615.95          2,492,716.74      2,408,319.46 股东权益统统                  11,711,473.77           11,567,437.36         10,757,788.34     10,438,434.91 欠债和股东权益统统               47,635,288.30           47,292,529.36         43,396,919.21     37,510,763.10                                                                                   单元：万元             形态            2025 年 1-3 月               2024 年度           2023 年度          2022 年度 一、营业总收入                         486,811.77             1,803,841.27      1,378,140.11     1,334,076.98 利息净收入                            24,946.33              119,236.03         149,110.74      154,461.27   利息收入                          170,949.75              732,570.25        716,771.06       677,581.16   利息开销                          146,003.42              613,334.22        567,660.32       523,119.89 手续费及佣金净收入                       211,665.24              730,910.36        616,750.59       720,156.57 其中：经纪业务手续费净收入                   178,389.22              525,537.51        407,752.06       483,490.63 投资银行业务手续费净收入                     11,209.25              100,202.17        133,992.46       178,389.55 资产料理业务手续费净收入                     15,323.94               84,724.82          52,298.54       31,921.38 投资收益                            194,312.31              743,756.84        475,439.03       709,780.13 其中：对子营企业和诱惑企业的投                   9,944.25 资收益 其他收益                              1,500.29                 3,901.33          3,350.76         4,411.30 公允价值变动收益(损失)                     52,098.02              198,955.34        127,413.08      -261,464.99 汇兑收益(损失)                            -15.19                  218.23            235.23          1,098.19 其他业务收入                            2,269.73                 6,135.88          5,682.48         5,441.72 资产处置收益（损失）                              35.04               727.25            158.20           192.79 二、营业总开销                         211,865.76              912,752.34        750,005.34       724,000.73            国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书  税金及附加                     4,510.03              14,129.34          11,787.27         11,721.99  业务及料理费                  204,432.85             860,993.86         701,744.06        684,900.81  信用减值损失                    2,610.38              36,376.81          35,217.00         26,124.10  其他资产减值损失                         -                       -                 -                 -  其他业务成本                     312.51                 1,252.33          1,257.00          1,253.82  三、营业利润                  274,946.00             891,088.92         628,134.77        610,076.25  加：营业外收入                      19.11                1,102.20          2,935.60          4,718.02  减：营业外开销                    118.28                  840.11           3,023.13         -3,901.40  四、利润总额                  274,846.84             891,351.01         628,047.25        618,695.68  减：所得税用度                  52,252.73              76,861.86          27,131.44         -1,386.14  五、净利润                   222,594.11             814,489.15         600,915.81        620,081.81  （一）持续筹画净利润（净耗损）         222,594.11             814,489.15         600,915.81        620,081.81  （二）断绝筹画净利润（净耗损）                  -                       -                 -                 -  六、其他详细收益的税后净额           -78,557.70             381,421.30         106,569.53        -41,832.64  七、详细收益总额                144,036.41            1,195,910.45        707,485.34        578,249.17                                                                           单元：万元            形态            2025 年 1-3 月             2024 年度           2023 年度          2022 年度 一、筹画行为产生的现款流量： 为交易目的而持有的金融资产净减少额                          -         655,648.05        354,988.41      479,120.91 其他债权投资净减少额                  1,327,847.25            1,853,986.33                 -                - 其他权益用具投资净减少额                      624.80                       -                 -                - 融出资金净减少额                                   -                   -                 -     923,307.74 收取利息、手续费及佣金的现款                399,943.64            1,485,880.57      1,327,594.65   1,469,820.94 拆入资金净加多额                       98,000.00                       -                 -     455,500.00 回购业务资金净加多额                    941,617.13                       -       849,495.93      910,655.44 代理买卖证券收到的现款净额                 114,865.24            3,452,868.80                 -                - 代理承销证券收到的现款净额                              -                   -          4,400.00                - 收到其他与筹画行为磋商的现款                 28,736.34              113,543.58       456,397.17       30,162.65 筹画行为现款流入小计                  2,911,634.40            7,561,927.34      2,992,876.17   4,268,567.68 为交易目的而持有的金融资产净加多额           1,519,232.09                       -                 -                - 其他债权投资净加多额                                 -                   -      3,037,027.02   2,074,213.46 其他权益用具投资净加多额                               -        1,223,333.40        301,526.11     299,825.19 拆入资金净减少额                                   -         395,000.00        199,000.00                 - 融出资金净加多额                       49,800.51            1,471,283.28        311,001.65                - 回购业务资金净减少额                                 -         499,467.40                  -                - 代理买卖证券支付的现款净额                              -                   -       304,776.05      785,505.33 代理承销证券支付的现款净额                              -            4,400.00                 -       2,700.00 支付利息、手续费及佣金的现款                116,651.25             418,767.14        423,049.50      386,806.72              国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 支付给职工以及为职工支付的现款                   214,100.96          539,283.31        557,129.78       570,249.93 支付的各项税费                            86,088.34           84,532.61        156,807.00       162,786.99 支付其他与筹画行为磋商的现款                    307,466.55          285,248.93        200,498.42       572,818.92 筹画行为现款流出小计                      2,293,339.70         4,921,316.07      5,490,815.52     4,854,906.54 筹画行为产生的现款流量净额                     618,294.69         2,640,611.27     -2,497,939.35      -586,338.86 二、投资行为产生的现款流量： 收回投资收到的现款                         198,211.06         1,520,147.44       539,221.25       136,852.79 取得投资收益收到的现款                                     -      43,096.50         38,615.50        97,532.44 处置固定资产、无形资产和其他持久资产 收回的现款净额 投资行为现款流入小计                        198,318.33         1,563,438.71       578,170.09       235,015.36 投资支付的现款                           228,692.29         1,228,260.00      2,743,014.00      569,930.00 购建固定资产、无形资产和其他持久资产                  5,920.62 支付的现款 投资行为现款流出小计                        234,612.91         1,258,207.33      2,783,191.75      627,856.20 投资行为产生的现款流量净额                     -36,294.57          305,231.38      -2,205,021.66      -392,840.84 三、筹资行为产生的现款流量： 吸收投资收到的现款                                       -               -                  -    1,000,000.00 取得借款收到的现款                                       -               -                  -               - 刊行债券收到的现款                       1,363,500.00        10,562,666.40     11,635,040.00     6,232,692.70 收到其他与筹资行为磋商的现款                                  -               -                  -               - 筹资行为现款流入小计                      1,363,500.00        10,562,666.40     11,635,040.00     7,232,692.70 偿还债务支付的现款                       1,946,308.90         9,382,597.40      6,477,463.40     6,189,718.80 分拨股利、利润或偿付利息支付的现款                  82,663.86          704,378.37        620,316.88       806,182.06 支付其他与筹资行为磋商的现款                      4,747.92           23,943.52         28,663.25        23,266.98 筹资行为现款流出小计                      2,033,720.67        10,110,919.29      7,126,443.52     7,019,167.85 筹资行为产生的现款流量净额                    -670,220.67          451,747.11       4,508,596.48      213,524.85 四、汇率变动对现款及现款等价物的影响                       -15.68           218.23            235.23          1,098.19 五、现款及现款等价物净加多额                    -88,236.23         3,397,807.99       -194,129.30      -764,556.66 加：期初现款及现款等价物余额                  9,767,152.10         6,369,344.12      6,563,473.42     7,328,030.08 六、期末现款及现款等价物余额                  9,678,915.88         9,767,152.10      6,369,344.12     6,563,473.42              四、刊行东谈主求教期内主要财务方针              （一）刊行东谈主求教期内合并报表主要财务方针         形态                        /2025 年 1-3 月           /2024 年度            /2023 年度            /2022 年度 总资产（亿元）                       5,062.11              5,015.06            4,629.60            3,943.31 总欠债（亿元）                       3,859.80              3,828.14            3,525.01            2,874.46               国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 全部债务（亿元）2                     2,516.72        2,489.16   2,552.51   1,959.16 通盘者权益（亿元）                     1,202.30        1,186.92   1,104.60   1,068.85 营业总收入（亿元）                       52.82          201.67     173.17     158.76 利润总额（亿元）                        28.76           90.70      68.55      62.22 净利润（亿元）                         23.29           82.17      64.27      60.85 扣除非平方性损益后净利润（亿元）                23.26           81.83      64.01      59.48 包摄于母公司通盘者的净利润（亿 元） 筹画行为产生现款流量净额（亿元）                53.69          337.47    -478.56      -73.42 投资行为产生现款流量净额（亿元）                 -0.58           0.66       -1.46      -0.13 筹资行为产生现款流量净额（亿元）                -67.04          44.83     450.63      18.46 流动比率（倍）                          1.92            1.95       1.74       1.82 速动比率（倍）                          1.92            1.95       1.74       1.82 资产欠债率（%）                        76.25           76.33      76.14      72.89 资产欠债率（扣除代理款）（%）                 70.98           71.11      72.85      68.09 债务成本比率（%）                       67.67           67.71      69.80      64.70 营业利润率（%）                        54.47           44.99      39.54      38.39 平均总资产答复率（%）                      0.56            2.01       1.73       1.93 加权平均净资产收益率（%）                    2.26            8.23       6.57       6.50 扣除非平方性损益后加权平均净资 产收益率（%） EBITDA（亿元）                      44.89          158.52     131.61     118.66 EBITDA 全部债务比（%）                  1.78            6.37       5.16       6.06 EBITDA 利息倍数                      3.09            2.59       2.34       2.36 包摄于上市公司股东的每股净资产 （元/股） 每股筹画行为产生的现款流量净额 （元/股） 每股净现款流量（元/股）                     -0.15           3.98       -0.31      -0.55 应收账款盘活率                        不适用             不适用        不适用        不适用 存货盘活率                          不适用             不适用        不适用        不适用               注：          末应付短期融资款+期末交易性金融欠债（不包含第三方在结构化主体中享有的权益）              刊行东谈主合并报表中的交易性金融欠债中第三方在刊行东谈主具有箝制权的结构化主体(如基金及资产料理计          划等)中享有的权益，属于非有息债务，因此未纳入全部债务的猜想。             国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书        金融资产+应收款项+存出保证金+债券投资+其他债权投资+其他权益用具投资中的流动部分+其他资产-长        期待摊用度-代理买卖证券款）/（短期借款+应付短期融资款+拆入资金+交易性金融欠债+养殖金融欠债+卖        出回购金融资产款+代理承销证券款+应付职工薪酬+应交税费+应付款项+其他欠债）        金融资产+应收款项+存出保证金+债券投资+其他债权投资+其他权益用具投资中的流动部分+其他资产-长        期待摊用度-代理买卖证券款）/（短期借款+应付短期融资款+拆入资金+交易性金融欠债+养殖金融欠债+卖        出回购金融资产款+代理承销证券款+应付职工薪酬+应交税费+应付款项+其他欠债）        证券款-代理承销证券款）        末资产余额（扣除代理买卖证券款及代理承销证券款））/2]×100%        通股股份总额             （二）风险箝制方针 母公司风险箝制方针        监管尺度      预警尺度                                       /2025 年 1-3 月       /2024 年度       /2023 年度     /2022 年度 净成本（亿元）             -             -             729.22         742.78        821.40       794.35 净资产（亿元）             -             -            1,171.15       1,156.74     1,075.78      1,043.84 中枢净成本（亿元）           -             -             609.22         622.78        547.60       529.56 各项风险成本准备之和                     -             -             211.72         267.53        282.55       192.28 （亿元） 表表里资产总额（亿元）         -             -            2,764.93       3,951.55     4,042.13      3,315.16 风险掩盖率（%）          >=100%     >=120%             344.43         277.64        290.71       413.12 成本杠杆率（%）           >=8%      >=9.6%              23.12          15.76         13.55        15.97 流动性掩盖率（%）         >=100%     >=120%             314.03         351.69        267.92       236.62 净闲静资金率（%）         >=100%     >=120%             179.44         158.66        133.51       171.89 净成本/净资产（%）        >=20%      >=24%               62.27          64.21         76.35        76.10 净成本/欠债（%）          >=8%      >=9.6%              27.13          27.72         30.25        37.32 净资产/欠债（%）         >=10%      >=12%               43.58          43.17         39.62        49.04             国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 自营权益类证券偏激衍                  生品/净成本（%） 自营非权益类证券偏激                  养殖品/净成本（%）             刊行东谈主资产质料优良，筹画稳健，各项主要风险箝制方针相宜《证券公司监           督料理条例》及《证券公司风险箝制方针料理办法》的磋商轨则。             五、料理层谋划与分析             公司料理层结合公司求教期内的财务报表，对公司的资产欠债结构、盈利能           力、现款流量、偿债材干、畴昔业务目的以及盈利材干的可持续性进行了如下讨           论与分析。             （一）资产结构分析                                                                                    单元：万元、%      形态                 金额           占比            金额            占比           金额           占比               金额            占比 货币资金          9,155,557.52   18.09    9,469,840.28       18.88     6,190,474.49    13.37      6,497,782.63        16.48 其中：客户入款       8,365,567.89   16.53    8,395,874.92       16.74     5,382,857.89    11.63      5,599,791.32        14.20 结算备付金         2,233,019.76    4.41    2,107,229.55        4.20     1,517,751.61     3.28      1,573,479.93          3.99 其中：客户备付金      1,876,408.01    3.71    1,844,415.15        3.68     1,136,797.29     2.46      1,283,563.41          3.26 融出资金          7,093,905.55   14.01    7,022,642.85       14.00     5,588,151.15    12.07      5,267,209.46        13.36 养殖金融资产          28,178.68     0.06         79,961.12      0.16       56,849.50      0.12            16,420.40       0.04 存出保证金         1,249,794.92    2.47    1,058,168.08         2.11     982,733.28      2.12        790,022.15          2.00 应收款项           649,466.40     1.28        337,300.67      0.67      408,391.84      0.88        472,893.49          1.20 买入返售金融资产       184,530.36     0.36        415,183.69      0.83      812,424.23      1.75      1,582,451.74          4.01 金融投资：        29,002,233.41   57.29   28,623,814.20       57.08    29,603,185.72    63.94     22,147,310.32        56.16  交易性金融资产     19,939,869.85   39.39   18,254,548.23       36.40    19,598,354.39    42.33     15,947,257.32        40.44  债权投资           53,612.39     0.11         48,953.69      0.10       29,189.83      0.06             6,926.62       0.02  其他债权投资       5,697,135.04   11.25    7,039,601.78       14.04     8,444,491.09    18.24      5,150,147.28        13.06  其他权益用具投资     3,311,616.13    6.54    3,280,710.50        6.54     1,531,150.42     3.31      1,042,979.10          2.64 持久股权投资         344,441.97     0.68        352,706.02      0.70      358,656.42      0.77        346,846.82          0.88 投资性房地产          26,979.42     0.05         26,449.48      0.05       27,491.66      0.06            27,912.25       0.07 固定资产           221,699.32     0.44        226,831.34      0.45      244,661.23      0.53        264,891.56          0.67 在建工程               692.58     0.00           918.40       0.00         5,242.61     0.01             2,056.94       0.01 使用权资产           33,543.72     0.07         36,584.66      0.07       44,631.31      0.10            41,788.02       0.11 无形资产            72,730.87     0.14         73,964.85      0.15       75,554.87      0.16            70,840.32       0.18 商誉                1,026.02    0.00          1,026.02      0.00         1,026.02     0.00             1,026.02       0.00 递延所得税资产        241,737.17     0.48        255,255.27      0.51      280,985.04      0.61        284,815.29          0.72 其他资产            81,513.92     0.16         62,727.88      0.13       97,806.01      0.21            45,330.55       0.11                国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 资产统统             50,621,051.61   100.00   50,150,604.36     100.00    46,296,016.98     100.00     39,433,077.89     100.00                求教期各期末，刊行东谈主总资产规模分别为 39,433,077.89 万元、46,296,016.98             万元、50,150,604.36 万元及 50,621,051.61 万元，总资产规模逐年高涨。刊行东谈主             刊行东谈主 2025 年 3 月末总资产较 2024 年末加多 0.94%。               求教期各期末，刊行东谈主的货币资金余额分别为 6,497,782.63 万元、6,190,474.49             万元、9,469,840.28 万元及 9,155,557.52 万元，占刊行东谈主资产总额的占比分别为             持在 99.90%及以上水平。银行入款包括客户入款和公司入款，以客户入款为主。               近三年及一期末，刊行东谈主货币资金具体明细如下表：                                                                                        单元：万元、%        形态                     金额           占比          金额           占比            金额            占比            金额          占比   库存现款                   5.82      0.00           5.72      0.00             7.08       0.00           14.08       0.00   银行入款           9,149,346.89     99.93   9,464,751.10     99.95     6,189,731.43      99.99     6,493,699.21    99.94   其中：客户入款        8,365,567.89     91.37   8,395,874.92     88.66     5,382,857.89      86.95     5,599,791.32    86.18   公司入款             783,779.00      8.56   1,068,876.18     11.29      806,873.54       13.03      893,907.90     13.76   其他货币资金             6,204.81      0.07       5,083.45      0.05          735.98        0.01         4,069.33      0.06   统统             9,155,557.52    100.00   9,469,840.28    100.00     6,190,474.49     100.00     6,497,782.63   100.00             末减少 4.73%。2024 年末货币资金较 2023 年末加多 52.97%，主要系客户资金增             加。2025 年 3 月末货币资金较 2024 年末减少 3.32%。                求教期各期末，刊行东谈主结算备付金分别为 1,573,479.93 万元、1,517,751.61 万             元、2,107,229.55 万元及 2,233,019.76 万元，占资产总额的比例为 3.99%、3.28%、             结算备付金明细如下表：                                                                                        单元：万元、%              国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书      形态                   金额           占比           金额           占比              金额           占比           金额           占比 客户备付金          1,876,408.01     84.03    1,844,415.15        87.53    1,136,797.29     74.90    1,283,563.41    81.57 公司备付金           356,611.76      15.97     262,814.40         12.47     380,954.32      25.10     289,916.52     18.43 统统             2,233,019.76    100.00    2,107,229.55    100.00       1,517,751.61    100.00    1,573,479.93 100.00           减少所致。2024 年末结算备付金较上年末加多 38.84%，主要系客户备付金加多           所致。2025 年 3 月末结算备付金较上年末加多 5.97%，主要系公司备付金加多所           致。                报 告期各期末，刊行东谈主融出资金规模净值分别为 5,267,209.46 万元、           别为 13.36%、12.07%、14.00%及 14.01%，主要系融出资金业务规模变化导致的           融出资金规模波动。                从组成来看，刊行东谈主融出资金包括境内融出资金和境外融出资金，其中境内           融出资金规模净值在求教期各期末均占比 99%以上。刊行东谈主融出资金明细如下           表：                                                                                           单元：万元、%      形态                    金额           占比           金额               占比          金额            占比          金额           占比 境内 其中：个东谈主           6,624,430.30     93.38    6,581,814.94        93.72    5,189,991.17     92.87    4,924,067.78    93.49 机构                456,861.44      6.44      436,078.48         6.21      391,830.59      7.01      332,295.65     6.31 减：减值准备             17,300.53      0.24       17,141.45         0.24       14,944.82      0.27       14,176.04     0.27 账面价值小计          7,063,991.21     99.58    7,000,751.98        99.69    5,566,876.94     99.62    5,242,187.39    99.52 境外 其中：个东谈主              26,212.03      0.37       21,650.77         0.31       20,440.24      0.37       23,769.15     0.45 机构                  4,388.72      0.06        1,030.47         0.01          992.55      0.02        1,429.62     0.03 减：减值准备                686.42      0.01          790.36         0.01          158.58      0.00          176.69     0.00 账面价值小计             29,914.34      0.42       21,890.87         0.31       21,274.21      0.38       25,022.07     0.48 统统              7,093,905.55    100.00    7,022,642.85       100.00    5,588,151.15    100.00    5,267,209.46   100.00             国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书             求教期各期末，刊行东谈主交易性金融资产账面价值分别为 15,947,257.32 万元、        重为 40.44%、42.33% 、36.40%及 39.39%。交易性金融资产账面价值变动的原        因主要为股票、债券及基金投资规模加多。             求教期各期末，刊行东谈主交易性金融居品具体情况如下：                                                                                 单元：万元、%  形态            金额          占比          金额           占比             金额           占比          金额           占比 债券投资   12,812,405.30    64.26   10,722,519.22    58.74      12,645,545.73    64.52   11,973,904.27    75.08 股票投资     873,677.32      4.38    1,057,804.56        5.79    2,046,614.98    10.44     438,969.85      2.75 基金      3,799,783.66    19.06    3,764,436.09    20.62       2,592,190.51    13.23    1,672,786.90    10.49 其他      2,454,003.57    12.31    2,709,788.36    14.84       2,314,003.17    11.81    1,861,596.31    11.67 统统     19,939,869.85   100.00   18,254,548.23   100.00      19,598,354.39   100.00   15,947,257.32   100.00             从交易性金融居品具体组成来看，刊行东谈主债券投资持仓占有较大比例。近三        年一期末，刊行东谈主债券投资账面价值分别占交易性金融资产的 75.08%、64.52%、             刊行东谈主养殖金融资产的组成主如若利率养殖用具和权益养殖用具。求教期各        期末，刊行东谈主养殖金融资产统统分别为 16,420.40 万元、56,849.50 万元、79,961.12        万元及 28,178.68 万元。2022 年末养殖金融资产较 2021 年末增长 183.27%，主要        是场外期权公允价值变动导致。2023 年末养殖金融资产较 2022 年末加多 246.21%，        主如若场外期权公允价值变动所致。2024 年末养殖金融资产较 2023 年末加多        年末减少 64.76%，主如若场外期权和收益互换公允价值变动所致。             报 告期各期末，刊行东谈主买入返售金融资产分别为 1,582,451.74 万元、        股票、债券组成。           国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书        券质押式回购规模加多。2023 年末买入返售金融资产较 2022 年末减少 48.66%，        主要系债券质押式回购规模减少。2024 年末买入返售金融资产较 2023 年末减少        入返售金融资产较 2024 年末减少 55.55%，主要系债券质押式回购规模减少。           近三年及一期末，刊行东谈主买入返售金融资产具体明细如下表：                                                                         单元：万元、%      形态                  金额         占比         金额         占比         金额         占比          金额          占比 股票             317,270.80   171.93   322,865.18    77.76   504,872.43    62.14    576,049.06     36.40 债券                      -        -   215,248.31    51.84   404,415.67    49.78   1,106,964.20    69.95 其他              30,173.93    16.35    39,100.42     9.42    37,167.60     4.57     30,013.44      1.90 减：减值准备         162,914.37    88.29   162,030.22    39.03   134,031.46    16.50    130,574.97      8.25 账面价值           184,530.36   100.00   415,183.69   100.00   812,424.23   100.00   1,582,451.74   100.00 商定购回式证券          2,272.27     1.23     2,017.07     0.49     2,308.38     0.28       3,877.85     0.25 股票质押式回购        314,998.53   170.70   320,848.11    77.28   502,564.05    61.86    572,171.21     36.16 债券质押式回购                 -        -   215,248.31    51.84   404,415.67    49.78   1,106,964.20    69.95 行权融资            30,173.93    16.35    39,100.42     9.42    37,167.60     4.57     30,013.44      1.90 减：减值准备         162,914.37    88.29   162,030.22    39.03   134,031.46    16.50    130,574.97      8.25 账面价值           184,530.36   100.00   415,183.69   100.00   812,424.23   100.00   1,582,451.74   100.00           求教期各期末，刊行东谈主应收款项账面价值分别为 472,893.49 万元、408,391.84        万元、337,300.67 万元及 649,466.40 万元，占资产总额的比例分别为 1.20%、        佣金、场外期权业务关系款项、应收利率互换款项等组成。2022 年末较 2021 年        末加多 230.10%，主要系应收清理款项加多。2023 年末较 2022 年末减少 13.64%，        主要系应收清理款项减少。2024 年末较 2023 年末减少 17.41%，主要系场外期权        业务关系款项减少。2025 年 3 月末较 2024 年末加多 92.55%，主要系应收清理款        项加多。           求教期各期末，刊行东谈主存出保证金分别为 790,022.15 万元、982,733.28 万元、              国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书             刊行东谈主存出保证金包括交易保证金和信用保证金。近三年及一期末，交易保           证金占存出保证金余额的比例分别为 94.17%、95.59%、97.96%及 98.66%。由于           刊行东谈主旗下有多家谈外子公司，保证金币种还包括好意思元和港币等，但东谈主民币保证           金的占比恒久复古在 99.50%以上。           年末增长 24.39%，主如若交易保证金加多所致。2024 年末存出保证金较 2023 年           末加多 7.68%。2025 年 3 月末存出保证金较 2024 年末增长 18.11%。             求教期 各期 末， 刊行东谈主 其他 债权 投资 余额 分别为 5,150,147.28 万元、           末加多 2,185,719.83 万元，增幅为 73.73%，主如若中期单据及地方债投资规模增           加。2023 年末刊行东谈主其他债权投资余额较上年末加多 3,294,343.81 万元，增幅为           他债权投资余额较上年末减少 16.64%，主如若中期单据及企业债投资规模减少。             近三年及一期末，刊行东谈主其他债权投资情况如下：                                                                                      单元：万元、%      形态                  金额          占比          金额               占比          金额          占比          金额          占比 国债             131,663.97      2.31    240,914.19           3.42    294,243.50      3.48    264,917.05      5.14 地方债           3,050,034.06    53.54   4,063,363.23         57.72   3,470,583.61    41.10   2,578,077.62    50.06 金融债             92,508.18      1.62     68,386.43           0.97     74,279.72      0.88    191,645.84      3.72 企业债            856,493.27     15.03    883,367.10          12.55   1,642,985.07    19.46    697,806.17     13.55 中期单据          1,278,228.80    22.44   1,402,268.90         19.92   2,371,785.85    28.09   1,210,035.05    23.50 非公开定向债 务融资用具 资产支柱证券         223,245.24      3.92    288,376.68           4.10    417,145.09      4.94    138,171.44      2.68 其他                       -        -     12,311.25           0.17    109,645.14      1.30     67,455.56      1.31 统统            5,697,135.04   100.00   7,039,601.78        100.00   8,444,491.09   100.00   5,150,147.28   100.00              国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书              求教期各期末，刊行东谈主其他权益用具投资余额分别为 1,042,979.10 万元、           末加多 324,376.87 万元，增幅为 45.14%，系投资规模加多所致。2023 年末刊行           东谈主其他权益用具投资余额较上年末加多 488,171.31 万元，增幅为 46.81%，系投           资规模 加多所 致。 2024 年末 刊行东谈主 其他 权 益用具 投资余 额较上 年末 加多           东谈主其他权益用具投资余额较上年末加多 30,905.62 万元，增长 0.94%。              求教期各期末，刊行东谈主持久股权投资分别为 346,846.82 万元、358,656.42 万           元、352,706.02 万元及 344,441.97 万元，占资产总额的比例分别为 0.88%、0.77% 、           年末，持久股权投资较 2023 年末减少 1.66%。2025 年 3 月末，持久股权投资较              （二）欠债结构分析                                                                                  单元：万元、%    形态                   金额           占比           金额          占比          金额           占比         金额           占比 短期借款                 859.76     0.00          300.39     0.00          364.00     0.00               -        - 应付短期融资款         4,839,317.62   12.54     5,087,812.07   13.29     5,554,017.28   15.76    2,251,599.53    7.83 拆入资金             405,135.19     1.05      307,665.75     0.80      703,196.36     1.99     900,616.25     3.13 交易性金融欠债          160,447.28     0.42      138,370.38     0.36      127,920.15     0.36     178,984.74     0.62 养殖金融欠债            59,036.47     0.15       56,052.37     0.15       71,326.70     0.20      32,467.24     0.11 卖出回购金融资产款      11,756,123.31   30.46    11,015,187.78   28.77    12,427,559.30   35.26   11,418,385.94   39.72 代理买卖证券款         9,193,461.84   23.82     9,066,467.29   23.68     5,607,094.69   15.91    5,941,381.45   20.67 代理承销证券款                    -        -               -        -        4,400.00    0.01               -        - 应付职工薪酬           546,675.35     1.42      602,497.18     1.57      530,847.98     1.51     586,369.82     2.04 应交税费              23,063.89     0.06       45,360.62     0.12       20,793.39     0.06      47,124.47     0.16 应付款项            1,341,859.27    3.48     1,512,031.41    3.95     1,988,307.44    5.64    1,269,883.13    4.42 合同欠债                    2.83    0.00          210.56     0.00          303.65     0.00          43.30     0.00 租出欠债              32,898.72     0.09       35,687.83     0.09       44,323.27     0.13      41,212.99     0.14              国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 斟酌欠债                 1,062.23     0.00           1,072.03     0.00        1,490.06      0.00          3,999.94     0.01 应付债券             8,068,966.12    20.91    8,406,601.40       21.96    6,748,365.95     19.14      4,885,043.67    16.99 递延收益               11,499.31      0.03          11,586.21     0.03       11,933.79      0.03         12,281.38     0.04 递延所得税欠债           201,349.83      0.52         228,838.70     0.60     101,200.37       0.29         39,027.48     0.14 其他欠债             1,956,244.83     5.07    1,765,657.92        4.61    1,306,620.20      3.71      1,136,153.33     3.95 欠债统统          38,598,003.86     100.00   38,281,399.91      100.00   35,250,064.57    100.00     28,744,574.65   100.00              求教期各期末，刊行东谈主欠债总额分别为 28,744,574.65 万元、35,250,064.57 万           元、38,281,399.91 万元及 38,598,003.86 万元。从组成来看，刊行东谈主负借主要由           代理买卖证券款、应付债券、卖出回购金融资产款、应付短期融资款等组成。2022           年末刊行东谈主欠债较 2021 年末增长 8.32%，主如若卖出回购金融资产款和应付款           项加多所致。2023 年末刊行东谈主欠债较 2022 年末增长 22.63%，主如若应付债券和           应付短期融资款加多所致。2024 年末刊行东谈主欠债较 2023 年末增长 8.60%。2025           年 3 月末刊行东谈主欠债较 2024 年末增长 0.83%。             求教期各期末，刊行东谈主应付短期融资款分别为 2,251,599.53 万元、5,554,017.28           万元、5,087,812.07 万元及 4,839,317.62 万元，占刊行东谈主欠债总额的比例分别为           加 271,596.25 万元，增幅为 13.72%，主如若短期公司债券加多。2023 年末，应           付短期融资款较 2022 年末加多 3,302,417.74 万元，增长 146.67%，主如若短期融           资券及收益凭证加多。2024 年末，应付短期融资款较 2023 年末减少 466,205.20           万元，下降 8.39%。2025 年 3 月末，应付短期融资款较 2024 年末减少 248,494.45           万元，下降 4.88%，主如若短期融资券减少。             近三年及一期末，刊行东谈主应付短期融资款明细情况如下：                                                                                          单元：万元             形态             2025年3月31日            2024年12月31日         2023年12月31日       2022年12月31日        短期公司债券                              -                   -        305,843.03             305,725.48        短期融资券                    3,781,213.64        4,185,945.32       3,700,686.27       1,604,980.16        收益凭证                     1,058,103.98          901,866.76       1,547,487.98            340,893.89        统统                       4,839,317.62        5,087,812.07       5,554,017.28       2,251,599.53              报 告 期 各 期 末 ， 发 行 东谈主 代 理 买 卖 证 券 款 分 别 为 5,941,381.45 万 元 、    国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 比例分别为 20.67%、15.91%、23.68%及 23.82%。    从组成来看，代理买卖证券款由普通经纪业务和信用业务下的代理买卖证券 款组成。2022 年末、2023 年末、2024 年末及 2025 年 3 月末，普通经纪业务下 的代理买卖证券款分别为 5,224,187.09 万元、5,019,682.21 万元、8,152,390.13 万 元及 8,279,484.23 万元，占代理买卖证券款总额的比例为 87.93%、89.52%、89.92% 及 90.06%，且主如若针对个东谈主的经纪业务所产生的代理买卖证券款；信用经纪 业务下的代理买卖证券款分别为 717,194.36 万元、587,412.48 万元、914,077.16 万元及 913,977.61 万元，占代理买卖证券款总额的比例为 12.07%、10.48% 、 卖证券款较 2022 年末减少 5.63%。2024 年末，代理买卖证券款较 2023 年末加多 款较 2024 年末加多 1.40%。    求教期各期末，刊行东谈主卖出回购金融资产款分别为 11,418,385.94 万元、 年末加多 1,009,173.36 万元，增幅 8.84%。2024 年末卖出回购金融资产款较 2023 年末减少 1,412,371.51 万元，下降 11.36%，主要为质押式卖出回购规模减少。    求教期各期末，刊行东谈主应付款项分别为 1,269,883.13 万元、1,988,307.44 万 元、1,512,031.41 万元及 1,341,859.27 万元，占刊行东谈主欠债总额的比例分别为 4.42%、 主如若收益互换业务关系款项加多。2023 年末，刊行东谈主应付款项较 2022 年末增            国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书         加 56.57%，主如若收益互换业务关系款项及待托付清理款加多。2024 年末，发         行东谈主应付款项较 2023 年末减少 23.95%，主如若收益互换业务关系款项减少。         关系款项减少。            刊行东谈主应付债券主要为公司债券以及收益凭证。求教期各期末，刊行东谈主应付         债券总额分别为 4,885,043.67 万元、6,748,365.95 万元、8,406,601.40 万元及         及 20.91%。2022 年末应付债券较 2021 年末减少 4.22%，主如若公司债券减少所         致。2023 年末应付债券较 2022 年末增长 38.14%，主如若公司债券加多所致。         所致。2025 年 3 月末应付债券较 2024 年末减少 4.02%%，主如若公司债券减少         所致。            刊行东谈主拆入资金主要为银行拆入资金和转融通拆入资金。求教期各期末，发         行东谈主拆入资金分别为 900,616.25 万元、703,196.36 万元、307,665.75 万元及         加。2023 年末，刊行东谈主拆入资金较 2022 年末减少 21.92%，主如若银行拆入资金         减少。2024 年末，刊行东谈主拆入资金较 2023 年末减少 56.25%，主如若银行间拆入         资金减少。2025 年 3 月末，刊行东谈主拆入资金较 2024 年末加多 31.68%，主如若银         行拆入资金加多。            （三）盈利材干分析                                                                             单元：万元、%    形态                  金额         占比          金额           占比         金额           占比          金额          占比 营业总收入          528,224.06   100.00   2,016,717.55   100.00   1,731,686.85   100.00   1,587,576.83   100.00 手续费及佣金净收入      221,274.08    41.89    765,796.68     37.97    647,070.73     37.37    757,725.96     47.73             国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 其中：经纪业务手续费 净收入    投资银行业务 手续费净收入    资产料理业务 手续费净收入 利息净收入             29,908.71    5.66   142,293.68    7.06   174,775.80   10.09   182,962.68    11.52 投资收益             230,806.91   43.69   825,383.13   40.93   532,739.01   30.76   727,220.82    45.81 其中：对子营企业和合 营企业的投资收益 公允价值变动收益          30,306.60    5.74   139,650.73    6.92   128,903.47    7.44   -297,073.40   -18.71 汇兑收益                -312.53   -0.06      -485.50   -0.02    -3,846.73   -0.22       342.63     0.02 资产处置收益               46.30     0.01      774.84     0.04      158.55     0.01       209.84     0.01 其他收益               1,536.86    0.29     4,790.45    0.24     3,465.48    0.20      4,494.98    0.28 其他业务收入            14,657.12    2.77   138,513.55    6.87   248,420.55   14.35   211,693.31    13.33             从营业收入的形态分类来看，刊行东谈主的营业收入主要由手续费及佣金净收入、          利息净收入和投资收益等组成。2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-3          月，刊行东谈主营业总收入分别为 1,587,576.83 万元、1,731,686.85 万元、2,016,717.55          万元及 528,224.06 万元。             刊行东谈主 2022 年度营业总收入较上年同期下降 33.35%，主要系手续费及佣金          净收入、公允价值变动收益减少。2023 年度营业总收入较上年同期增长 9.08%。          加及金融用具投资收益加多。             （1）手续费及佣金净收入             刊行东谈主手续费及佣金净收入主要来自经纪业务、投资银行业务和资产料理业          务。求教期各期，刊行东谈主手续费及佣金净收入分别为 757,725.96 万元、647,070.73          万元、765,796.68 万元及 221,274.08 万元，分别占各期营业收入总额的 47.73%、          入较上年同期下降 14.60%，主要系经纪业务及投资银行业务手续费净收入减少          导致。2024 年度，刊行东谈主手续费及佣金净收入较上年同期加多 18.35%，主要系             国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书         经纪业务手续费净收入增长导致。2025 年 1-3 月，刊行东谈主手续费及佣金净收入较         上年同期增长 46.98%，主要系经纪业务手续费净收入加多导致。             （2）利息净收入             求教期各期，刊行东谈主利息净收入分别为 182,962.68 万元、174,775.80 万元、         降幅 24.10%，主如若融资融券利息收入下降所致。2023 年度利息净收入较上年         同期减少 8,186.88 万元，下降 4.47%。2024 年度，刊行东谈主利息净收入较上年同期         减少 32,482.11 万元，下降 18.59%，系短期融资券及债券利息开销加多所致。2025         年 1-3 月，刊行东谈主利息净收入较上年同期加多 9,720.10 万元，增长 48.15%，主要         系卖出回购金融资产利息开销及债券利息开销减少。             近三年及一期，刊行东谈主利息收入分别为 707,284.59 万元、754,790.64 万元、         的起首。         入明细如下表：                                                                            单元：万元、%        形态                     金额         占比         金额         占比         金额          占比        金额         占比 利息收入              178,031.64   100.00   768,508.68   100.00   754,790.64   100.00   707,284.59   100.00 货币资金及结算备付金利息 收入 融资融券利息收入           94,744.45    53.22   340,252.09    44.27   359,017.04    47.57   389,920.61    55.13 买入返售金融资产利息收入        3,405.83     1.91    19,246.98     2.50    25,960.59     3.44    23,681.77     3.35 其中：商定购回利息收入            30.68     0.02      147.36      0.02      202.99      0.03      294.38      0.04 股票质押回购利息收入          1,316.08     0.74     9,603.67     1.25    15,744.95     2.09    18,850.96     2.67 债权投资利息收入             638.75      0.36     1,773.13     0.23     1,159.85     0.15            -        - 其他债权投资利息收入         39,576.70    22.23   220,205.40    28.65   192,491.44    25.50   112,829.05    15.95 其他按试验利率法猜想的金 融资产产生的利息收入 利息开销              148,122.93   100.00   626,215.00   100.00   580,014.85   100.00   524,321.92   100.00 短期借款利息开销               17.70     0.01        56.98     0.01      125.13      0.02      275.45      0.05 应付短期融资款利息开销        22,663.14    15.30   114,609.50    18.30    78,239.06    13.49    83,819.40    15.99             国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 拆入资金利息开销              2,034.87         1.37        13,716.93         2.19         15,940.91         2.75        18,481.20        3.52 其中：转融通业务利息开销          1,463.96         0.99        12,614.17         2.01         11,456.15         1.98        12,279.15        2.34 卖出回购金融资产利息开销         60,059.73        40.55       243,869.07        38.94        279,011.50        48.10       218,650.07       41.70 其中：报价回购利息开销           1,210.31         0.82         5,918.84         0.95          7,571.82         1.31         9,866.87        1.88 代理买卖证券款利息开销           3,011.81         2.03        14,175.89         2.26         16,663.95         2.87        21,704.55        4.14 应付债券利息               58,139.60        39.25       221,738.39        35.41        173,527.34        29.92       170,385.82       32.50 其中：次级债券利息开销                     -            -                 -            -                -            -                -            - 其他按试验利率法猜想的金 融欠债产生的利息开销 利息净收入                29,908.71                    142,293.68                     174,775.80                    182,962.68             （3）投资收益             刊行东谈主投资收益主如若投资金融用具所带来的收益。求教期各期，刊行东谈主投          资收益分别为 727,220.82 万元、532,739.01 万元、825,383.13 万元及 230,806.91          万元，占营业收入比例分别为 45.81%、30.76%、40.93%及 43.69%。刊行东谈主 2022          年度投资收益较上年同期同比下降 2.20%。刊行东谈主 2023 年度投资收益较上年同          比下降 26.74%，主如若金融用具投资收益减少所致。刊行东谈主 2024 年度投资收益          较上年同期增长 54.93%，主如若金融用具投资收益加多所致。刊行东谈主 2025 年 1-          下表：                                                                                                  单元：万元、%        形态                     金额              占比             金额              占比             金额             占比             金额             占比 权益法核算的持久股权 投资收益 处置持久股权投资产生                             -         0.00           81.58          0.01                 -            -            -5.94        0.00 的投资收益 金融用具投资收益           233,507.09       101.17       818,569.97        99.17        509,592.55        95.66       701,055.33       96.40 其中：持有期间取得的 收益 —交易性金融用具           112,762.65        48.86       511,567.96        61.98        503,491.97        94.51       531,352.10       73.07 —其他权益用具投资           31,063.99        13.46       147,256.43        17.84        103,395.79        19.41        83,066.00       11.42 —养殖金融用具                     -            -                 -            -                -            -                -            - 处置金融用具取得的收 益              国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 —交易性金融用具             63,338.74       27.44      -20,073.69        -2.43        44,180.85         8.29         111,701.27    15.36 —债权投资                         -           -                -            -                  -            -          45.28     0.01 —其他债权投资              55,513.30       24.05     100,632.07         12.19        21,881.29         4.11          25,233.30     3.47 —养殖金融用具              -29,171.59      -12.64     79,187.20          9.59                        -30.66         -50,342.61     -6.92 其他                   -12,785.57       -5.54     -25,066.34        -3.04       -15,950.75         -2.99        -22,121.86     -3.04 统统                  230,806.91      100.00     825,383.13        100.00       532,739.01       100.00         727,220.82   100.00              （4）其他业务收入              求教期各期，刊行东谈主其他业务收入分别为 211,693.31 万元、248,420.55 万元、           年度，刊行东谈主其他业务收入较上年同期增长 17.35%，主如若巨额商品销售收入           加多。2024 年度，刊行东谈主其他业务收入较上年同期下降 44.24%，主如若巨额商           品销售收入减少。2025 年 1-3 月，刊行东谈主其他业务收入较上年同期增长 62.49%，           主如若巨额商品销售收入加多。                                                                                                单元：万元、%      形态                   金额          占比               金额              占比              金额              占比             金额           占比 税金及附加              4,619.45        1.92        14,751.66         1.33         12,433.59          1.19        12,558.12       1.28 业务及料理费           219,074.87       91.10       916,763.72        82.64        752,290.53         71.85       731,744.07      74.82 信用减值损失             2,514.45        1.05        36,775.28         3.32         36,157.66          3.45        25,084.54       2.56 其他资产减值损失            371.92         0.15         1,976.01         0.18                  -            -          219.11        0.02 其他业务成本            13,899.22        5.78       139,056.25        12.54        246,128.89         23.51       208,462.45      21.31 统统              240,479.91    100.00      1,109,322.92         100.00       1,047,010.67       100.00       978,068.29     100.00              求教期各期，刊行东谈主营业总开销分别为 978,068.29 万元、1,047,010.67 万元、           资产减值损失等组成。           费减少所致。2023 年度，刊行东谈主营业总开销较旧年同期加多 7.05%，主如若其他           业务成本加多所致。2024 年度，刊行东谈主营业总开销较旧年同期增长 5.95%，主要           是业务及料理费加多所致。2025 年 1-3 月，刊行东谈主营业总开销较旧年同期加多            国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书            （1）税金及附加        税金及附加较上年同期下降12.40%。2023年度刊行东谈主税金及附加较上年同期下降        行东谈主税金及附加较上年同期加多44.28%，主如若城市爱戴诞生税和阐明费附加增        加所致。            近三年及一期，刊行东谈主税金及附加按业务类别可具体为：                                                                                           单元：万元            业务类别          2025 年 1-3 月          2024 年度             2023 年度            2022 年度        城市爱戴诞生税                 2,140.92                6,486.29        5,455.10             6,154.96        阐明费附加                   1,530.12                4,634.24        3,897.07             4,398.34        其他地方税费                     948.41               3,631.12        3,081.42             2,004.82             统统                 4,619.45            14,751.66          12,433.59            12,558.12            （2）业务及料理费            求教期各期，刊行东谈主产生的业务及料理费分别为 731,744.07 万元、752,290.53        万元、916,763.72 万元及 219,074.87 万元。求教期内，职工薪酬在业务及料理费        中占比较高，主要原因是东谈主工成本为金融企业营业成本的主要组成部分，与行业        情况相匹配。刊行东谈主 2022 年度的业务及料理费较上年同期减少 24.81%。刊行东谈主        理费较上年同期增长 21.86%，主要为计提的职工薪酬加多。刊行东谈主 2025 年 1-3        月的业务及料理费较上年同期增长 18.68%。        体明细如下表：                                                                                    单元：万元、%       形态                    金额         占比            金额            占比        金额         占比            金额         占比 职工薪酬             161,008.10   73.49     661,921.94        72.20   530,687.02      70.54    536,345.36    73.30 通信费                5,157.37    2.35        23,745.28       2.59    22,724.08       3.02     22,164.48     3.03 交易所席位年费            3,247.99    1.48        20,161.60       2.20    15,506.50       2.06     14,293.23     1.95          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 差旅费             1,861.99     0.85    12,339.09     1.35    13,798.01     1.83     7,686.19     1.05 折旧费            11,082.96     5.06    45,594.71     4.97    48,510.65     6.45    45,831.84     6.26 业务宣传费          11,530.62     5.26    29,283.54     3.19    20,437.57     2.72    13,359.37     1.83 无形资产摊销          3,153.67     1.44    12,608.96     1.38    11,012.16     1.46     9,244.37     1.26 电子诱导运转费         5,368.33     2.45    28,813.50     3.14    22,086.53     2.94    17,157.43     2.34 其他             16,663.84     7.62    82,295.12     8.98    67,528.00     8.98    65,661.79     8.97 统统            219,074.87   100.00   916,763.72   100.00   752,290.53   100.00   731,744.07   100.00          （3）信用减值损失       别为 25,084.54 万元、36,157.66 万元、36,775.28 万元及 2,514.45 万元。2022 年       度，刊行东谈主信用减值损失较上年同期加多 77,229.61 万元，主如若融资业务偏激       他债权投资信用减值损失加多。2023 年度，刊行东谈主信用减值损失较上年同期增       加 11,073.11 万元，主如若融资业务信用减值损失加多。2024 年度，刊行东谈主信用       减值损失较上年同期加多 617.62 万元，主如若买入返售金融资产计提的减值损       失加多。2025 年 1-3 月，刊行东谈主信用减值损失较上年同期加多 1,996.23 万元，主       如若融出资金和其他债权投资计提的减值准备加多。       万元，系营业总收入减少。2023 年度，刊行东谈主完毕营业利润 684,676.19 万元，较       上年同期加多 75,167.65 万元。2024 年度，刊行东谈主完毕营业利润 907,394.63 万元，       较上年同期加多 222,718.44 万元，增长 32.53%，系营业总收入加多。2025 年 1-       主要系营业总收入同比大幅加多。       股东的净利润分别为 608,799.47 万元、642,729.41 万元、821,685.32 万元及       少 402,676.41 万元，同比下降 39.81%，主要为证券商场波动导致金融用具公允       价值变动损失加多、手续费及佣金净收入下降以及信用减值损构怨其他业务开销       加多所致。2023 年度，刊行东谈主包摄于上市公司股东的净利润较上年同期加多           国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书        市公司股东的净利润分别较上年同期加多 178,955.91 万元及 110,008.62 万元，同        比增长分别为 27.84%及 89.52%，主要系刊行东谈主自营投资及经纪等主要业务收入        比较上年同期均有较大幅度增长。           （四）现款流量分析                                                                           单元：万元        形态                2025 年 1-3 月           2024 年度         2023 年度          2022 年度 一、筹画行为产生的现款流量： 筹画行为现款流入小计                  3,340,610.09         9,287,970.82    4,203,830.06     4,445,550.82 筹画行为现款流出小计                  2,803,759.76         5,913,261.08    8,989,390.03     5,179,702.46 筹画行为产生的现款流量净额                 536,850.34         3,374,709.74    -4,785,559.97     -734,151.63 二、投资行为产生的现款流量： 投资行为现款流入小计                       414.30            44,595.79        37,195.03       64,235.60 投资行为现款流出小计                      6,202.45           37,992.81        51,842.32       65,510.22 投资行为产生的现款流量净额                  -5,788.16             6,602.98      -14,647.29        -1,274.62 三、筹资行为产生的现款流量： 筹资行为现款流入小计                  1,385,982.45        10,624,934.01   11,659,577.88     7,285,181.99 筹资行为现款流出小计                  2,056,372.98        10,176,643.13    7,153,268.24     7,100,619.53 筹资行为产生的现款流量净额                -670,390.53          448,290.88     4,506,309.65      184,562.46 四、汇率变动对现款及现款等价                                  -596.62              473.83          -318.35       25,180.91 物的影响 五、现款及现款等价物净加多额               -139,924.97         3,830,077.43     -294,215.96      -525,682.89 六、期末现款及现款等价物余额             11,331,678.96        11,471,603.92    7,641,526.49     7,935,742.45           求教期内，刊行东谈主筹画行为产生的现款流量净额波动较大。2022 年度、2023        年度、2024 年度及 2025 年 1-3 月，刊行东谈主筹画行为产生的现款流量净额分别为        -734,151.63 万元、-4,785,559.97 万元、3,374,709.74 万元及 536,850.34 万元。2022        年，刊行东谈主筹画行为产生的现款流量净额较上年同期减少 62,612.85 万元，主要        是回购业务资金流入减少。2023 年度，刊行东谈主筹画行为产生的现款流量净额较        上年同期减少 4,051,408.33 万元，主如若自营业务投资净流出较旧年同期加多。        元，同比大幅加多，主如若自营投资业务净流入及代理买卖证券收到的现款净额        较旧年同期加多。2025 年 1-3 月，刊行东谈主筹画行为产生的现款流量净额较上年同        期减少 376,537.72 万元，主如若自营投资业务净流出较旧年同期加多。            国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书       现款流量净额分别为-1,274.62 万元、-14,647.29 万元、6,602.98 万元及-5,788.16       万元。2022 年度，刊行东谈主投资行为产生的现款流量净额较上年同期减少 41,992.50       万元，主如若收回投资所收到的现款减少。2023 年度，刊行东谈主投资行为产生的现       金流量净额较上年同期减少 13,372.67 万元，主如若取得投资收益所收到的现款       减少。2024 年度，刊行东谈主投资行为产生的现款流量净额较上年同期加多 21,250.27       万元，主如若收回投资所收到的现款加多。2025 年 1-3 月，刊行东谈主投资行为产生       的现款流量净额较上年同期加多 408.40 万元。            求教期各期，刊行东谈主筹资行为产生的现款流量净额分别为 184,562.46 万元、       行为产生的现款流量净额较旧年同期减少 1,235,657.03 万元，同比下降 87.00%，       主如若刊行债券收到的现款减少。2023 年度，刊行东谈主筹资行为产生的现款流量       净额较上年同期加多 4,321,747.19 万元，同比大幅加多，主如若刊行债券收到的       现款加多所致。2024 年度，刊行东谈主筹资行为产生的现款流量净额较上年同期减       少 4,058,018.76 万元，同比下降 90.05%，主如若刊行债券收到的现款减少及偿还       债务所支付的现款加多。2025 年 1-3 月，刊行东谈主筹资行为产生的现款流量净额较       上年同期减少 796,982.66 万元，同比大幅下降，主如若刊行债券收到的现款减少。            （五）偿债材干方针            近三年及一期，刊行东谈主的偿债材干主要方针如下：       形态                     /2025年1-3月        /2024年度            /2023年度            /2022年度 流动比率（倍）                      1.92               1.95               1.74               1.82 速动比率（倍）                      1.92               1.95               1.74               1.82 资产欠债率（扣除代理款） （%） 利息保障倍数（倍）                    2.98               2.48               2.22               2.24            求教期各期末，刊行东谈主合并报表口径资产欠债率分别为 68.09%、72.85%、    国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 致。2024 年末较 2023 年末下降 1.74 个百分点。2025 年 3 月末较 2024 年末下降 和速动比率一致，分别为 1.82 倍、1.74 倍、1.95 倍和 1.92 倍，复古在合理水平。    求教期各期，刊行东谈主利息保障倍数分别为 2.24 倍、2.22 倍、2.48 倍及 2.98 倍，可涌现出刊行东谈主具备充分的利息偿还材干。    刊行东谈主举座偿债材干较高，偿债风险较低。    （六）盈利材干的可持续性分析    公司将进一步全面贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神，雅致落实 中央经济劳动会议要求，把各项筹画料理劳动统一到中央、省和市的部署上来， 天长地久推动和完毕高质料发展。一所以完毕计谋目的为中心，络续擢升筹画效 益。二所以中枢材干诞生为重心，推动业务转型升级。三所以深化鼎新创新为驱 动，持续安稳内生新上风。四所以加强科技赋能为枢纽，彰显数字化转型特色。 五所以强化合规风控为保障，夯实稳健发展根基。以党建引颈筹画料理劳动的正 确标的，并在协同服务、军队诞生、成本管控等方面擢升雅致料理水平，为完毕 各项任务目的提供愈加充分的保障。    六、公司有息债务情况 分别为东谈主民币 1,945.56 亿元、2,543.35 亿元、2,481.76 亿元及 2,507.04 亿元，分 别占各期末总欠债的 67.68%、72.15%、64.83%及 64.95%。其中箝制 2025 年 3 月 末，刊行东谈主一年内到期的有息欠债规模为 1,927.17 亿元，占当期有息欠债总额的 比重为 76.87%，占欠债总额的比重为 49.93%；刊行东谈主银行借款余额为 0.09 亿 元，占有息欠债比重为 0.00%；银行借款及债务融资用具余额统统为 575.34 亿 元，占有息欠债比重为 22.95%。 类型及期限结构具体明细如下：                                                单元：亿元、%              国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书                   一年以内       形态         （含 1 年）                 金额        占比        金额        占比          金额        占比        金额        占比        金额        占比 银行贷款              0.09      0.00      0.09      0.00        0.03      0.00      0.04      0.00          -        -       其中担保贷款          -        -          -          -          -        -          -        -          -        -  其中：政策性银行             -        -          -          -          -        -          -        -          -        -        国有六大行          -        -          -          -          -        -          -        -          -        -        股份制银行          -        -          -          -          -        -          -        -          -        -        地方城商行          -        -          -          -          -        -          -        -          -        -        地方农商行          -        -          -          -          -        -          -        -          -        -         其他银行      0.09      0.00      0.09      0.00        0.03      0.00      0.04      0.00          -        - 债券融资            710.96     36.89   1,290.83    51.49     1,349.44    54.37   1,230.24    48.37    713.66     36.68      其中：企业债券          -        -          -          -          -        -          -        -          -        -         公司债券    227.02     11.78    715.58     28.54      747.41     30.12    696.39     27.38    516.60     26.55       债务融资用具    483.93     25.11    575.25     22.95      602.03     24.26    533.85     20.99    197.06     10.13 非标融资                  -        -          -          -          -        -          -        -          -        -      其中：相信融资          -        -          -          -          -        -          -        -          -        -         融资租出          -        -          -          -          -        -          -        -          -        -       保障融资蓄意          -        -          -          -          -        -          -        -          -        -  区域股权商场融资             -        -          -          -          -        -          -        -          -        - 其他融资           1,216.13    63.10   1,216.13    48.51     1,132.29    45.62   1,313.08    51.63   1,231.90    63.32         拆入资金     40.51      2.10     40.51      1.62       30.77      1.24     70.32      2.76     90.06      4.63 卖出回购金融资产款      1,175.61    61.00   1,175.61    46.89     1,101.52    44.38   1,242.76    48.86   1,141.84    58.69         农发基金          -        -          -          -          -        -          -        -          -        -         平滑基金          -        -          -          -          -        -          -        -          -        -  其他国有企业借款             -        -          -          -          -        -          -        -          -        -       其中股东借款          -        -          -          -          -        -          -        -          -        - 地方专项债券转贷等             -        -          -          -          -        -          -        -          -        - 统统             1,927.17   100.00   2,507.04   100.00     2,481.76   100.00   2,543.35   100.00   1,945.56   100.00              公司稳健的财务政策、合理的资产欠债结构，闲静的筹画收入和盈利蓄积以            及较强的流动资产变现材干是公司按期偿付到期债务的有劲保障。              七、刊行东谈主关联方及关联交易情况              （一）关联方关系              刊行东谈主的控股股东、试验箝制情面况具体详见本召募说明书第四节“四、控            股股东及试验箝制东谈主”。   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书   刊行东谈主子公司情况具体详见本召募说明书第四节“五、刊行东谈主股权结构及权 益投资情况”之“（二）刊行东谈主境表里子公司情况”。   刊行东谈主重要的联营和诱惑企业具体详见本召募说明书第四节“五、刊行东谈主股 权结构及权益投资情况”之“（三）刊行东谈主重要联营、诱惑企业”。箝制 2024 年末， 刊行东谈主其他联营、诱惑企业如下表：  序号                         公司称号        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书       序号                         公司称号        刊行东谈主的董事、监事、高等料理东谈主员具体详见本召募说明书第四节“七、发   行东谈主现任董事、监事及高等料理东谈主员情况”。   业        箝制 2024 年末，公司其他关联方情况为：         其他关联方称号                         与本公司关系 华润相信                               持有公司 5%以上股份的法东谈主 深圳国际控股有限公司                              受吞并方箝制 深圳市深投文化投资有限公司                           受吞并方箝制 深圳沉马国际猎头有限公司                           受吞并方箝制 深圳市水务霸术想象院股份有限公司                        受吞并方箝制 深圳市通产集团有限公司                             受吞并方箝制 深圳高速公路集团股份有限公司                          受吞并方箝制 深圳市麦捷微电子科技股份有限公司                        受吞并方箝制 深圳市高新投集团有限公司                受吞并方箝制、深投控董事担任该公司董事 国任财产保障股份有限公司                受吞并方箝制、深投控高管担任该公司董事 深圳英飞拓科技股份有限公司               受吞并方箝制、深投控高管担任该公司董事 深圳市特发集团有限公司                 受吞并方箝制、深投控高管担任该公司董事 深圳担保集团有限公司                  受吞并方箝制、深投控高管担任该公司董事 深圳市怡亚通供应链股份有限公司             受吞并方箝制、深投控高管担任该公司董事                          受吞并方箝制、公司董事担任该公司董事长、深投控高管 深圳市投控成本有限公司                                         担任该公司董事                          受吞并方箝制、公司董事担任该公司董事长、深投控高管 深圳资产料理有限公司                                         担任该公司董事                          深投控董事担任该公司董事，深投控监事担任该公司董 深圳市地铁集团有限公司                                         事、财务总监         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书                             深投控董事担任该公司董事，深投控监事担任该公司董     深圳市创新投资集团有限公司                                           事、财务总监     深圳市鲲鹏股权投而已理有限公司                 深投控董事担任该公司董事     南边基金料理股份有限公司                    深投控董事担任该公司董事     深圳市燃气集团股份有限公司                   深投控董事担任该公司董事     四川银行股份有限公司                      深投控董事担任该公司董事     深圳市国有免税商品（集团）有限公司               深投控董事担任该公司董事     深业集团有限公司                        深投控董事担任该公司董事     国泰君安证券股份有限公司                    深投控高管担任该公司董事     北京城建投资发展股份有限公司                   公司监事担任该公司董事     云南白药集团股份有限公司                    公司原董事担任该公司董事     云南红塔银行股份有限公司                    公司原董事担任该公司董事     红塔证券股份有限公司                      公司原董事担任该公司董事     深圳市明达资产料理有限公司                   公司高管之支属担任该公司董事        注：国泰君安证券股份有限公司于 2025 年 4 月改名为国泰海通证券股份有限公司。        刊行东谈主其他关联方援用自觉行东谈主 2024 年年度求教。         （二）关联交易情况         （1）佣金收入                                                           单元：万元        关联方            关联交易内容         2024 年度       2023 年度       2022 年度 华润相信                证券代理买卖交易佣金          1,013.09       862.39       855.58 深投控                 证券代理买卖交易佣金                 -             -       15.85 鹏华基金                  席位佣金收入            2,261.22      7,930.30     9,485.67 南边基金料理股份有限公司          席位佣金收入             716.66        558.71      1,015.28 北京城建投资发展股份有限公                     证券代理买卖交易佣金             2.11              -             - 司 关联个东谈主                证券代理买卖交易佣金            14.90          1.81         1.76 深圳英飞拓科技股份有限公司       证券代理买卖交易佣金             0.00          7.14              - 深圳市特发集团有限公司         证券代理买卖交易佣金                 -         0.17         4.02 云南白药集团股份有限公司        证券代理买卖交易佣金                 -        11.68         4.13 深圳投控共赢股权投资基金合                     证券代理买卖交易佣金                 -        30.57        19.87 伙企业（有限合伙） 深圳市高新投集团有限公司        证券代理买卖交易佣金            12.87          6.78         3.64 深圳市国信蓝念念壹号投资基金                     证券代理买卖交易佣金             2.46          2.98         7.73 合伙企业（有限合伙）         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 国任财产保障股份有限公司      证券代理买卖交易佣金                49.29             26.53             3.41 深圳市怡亚通供应链股份有限                   证券代理买卖交易佣金                 0.09                 -             0.15 公司 南京汉文弘盛文化产业创业投                   证券代理买卖交易佣金                 1.07              1.52                 - 资基金合伙企业（有限合伙） 深圳市国信众创股权投资基金                   证券代理买卖交易佣金                    -              1.39                 - （有限合伙） 深圳市地铁集团有限公司       证券代理买卖交易佣金                 0.62              0.57                 - 深圳市通产集团有限公司       证券代理买卖交易佣金                 0.84                 -                 - 深圳市创新投资集团有限公司     证券代理买卖交易佣金                 1.14                 -                 - 深圳担保集团有限公司        证券代理买卖交易佣金                 1.13                 -                 -         （2）提供顾问服务                                                                单元：万元          关联方      关联交易内容     2024 年度        2023 年度           2022 年度        国泰君安证券股份                   顾问服务费            14.15             33.02             23.58        有限公司         （3）提供顾问人服务                                                                单元：万元          关联方          关联交易内容         2024 年度           2023 年度            2022 年度 华润相信                   投资顾问人收入               22.39             50.39            153.25 深投控                    财务顾问人收入                7.55            117.92             65.28 深圳市投控成本有限公司            财务顾问人收入               35.85             75.47             70.00 深圳市通产集团有限公司            财务顾问人收入                   -                 -             84.91 深圳国际控股有限公司             财务顾问人收入                   -             20.00                     - 深圳英飞拓科技股份有限公司          财务顾问人收入                   -                 -              9.25 深圳市高新投集团有限公司           财务顾问人收入                   -                 -             42.45 深圳市鲲鹏股权投而已理有限公司        财务顾问人收入              162.97                 -             54.72 深圳市水务霸术想象院股份有限公司       财务顾问人收入                4.72              8.96                     - 深圳市麦捷微电子科技股份有限公司       财务顾问人收入              315.00                 -                     - 深圳市地铁集团有限公司            财务顾问人收入               33.02                 -                     - 鹏华基金                   财务顾问人收入              471.70                 -                     - 前海股交投资控股（深圳）有限公司       财务顾问人收入               17.71                 -                     -         （4）提供金融居品代销服务                                                                单元：万元          关联方      关联交易内容    2024 年度         2023 年度          2022 年度        南边基金料理股                   代销金融居品          458.79            698.26            773.43        份有限公司        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书    鹏华基金         代销金融居品           3,356.19             3,793.31              4,204.37    华润相信         代销金融居品             87.42               146.40                258.50    深圳市明达资产                 代销金融居品                  -              139.87                122.22    料理有限公司        （5）提供资产料理服务                                                                        单元：万元         关联方          关联交易内容         2024 年度               2023 年度               2022 年度 深圳市国信弘盛股权投资基金（有                      基金料理收入                       -                     -               150.92 限合伙） 深圳市国信众创股权投资基金（有                      基金料理收入                       -                     -          -1,164.38 限合伙） 厦门弘盛联发智能时间产业股权投                      基金料理收入                       -                     -               147.00 资基金合伙企业（有限合伙） 张家港弘盛产业成本母基金合伙企                      基金料理收入                  482.45               962.26                666.99 业（有限合伙） 深圳市国信蓝念念壹号投资基金合伙                      基金料理收入                 1588.75              1,867.72              4,900.17 企业（有限合伙） 深圳市国信亿合新兴产业私募股权                      基金料理收入                  344.98               401.71                401.71 投资基金合伙企业（有限合伙） 深圳市国信巨室壹号机器东谈主产业投                      基金料理收入                       -                     -              1,227.64 资基金（有限合伙） 深圳市国信弘盛蔡屋围私募股权投                      基金料理收入                   25.34                43.02                  0.35 资基金合伙企业（有限合伙） 深圳市鹏鹞弘盛绿色产业私募股权                      基金料理收入                  141.90                48.07                      - 投资基金合伙企业（有限合伙） 宿迁市国信运东数字经济产业投资                      基金料理收入                  170.28                19.07                      - 基金合伙企业（有限合伙） 深圳市弘盛宝龙新兴产业私募股权                      基金料理收入                  378.39                13.44                      - 投资基金合伙企业（有限合伙） 川渝高竹新区重庆广弘创业投资基                      基金料理收入                  119.57                     -                     - 金合伙企业（有限合伙） 深圳市弘盛健麾医疗产业私募创业                      基金料理收入                    0.91                     -                     - 投资基金合伙企业（有限合伙）        （6）提供外包服务                                                                        单元：万元        关联方          关联交易内容           2024 年度              2023 年度               2022 年度 深圳市国信弘盛蔡屋围私募股权                     外包服务收入                      0.43                 0.70                     - 投资基金合伙企业（有限合伙）        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 深圳市鹏鹞弘盛绿色产业私募股 权投资基金合伙企业（有限合       外包服务收入                     0.01                     -                 - 伙）        （7）提供承销保荐服务                                                                         单元：万元        关联方           关联交易内容          2024 年度             2023 年度             2022 年度 国泰君安证券股份有限公司         债券分销收入                    1.23                6.28              27.26 国泰君安证券股份有限公司         债券承销收入                        -           1,094.99            1,234.39 深投控                  债券承销收入                  310.43              376.04             581.13 深圳担保集团有限公司           债券承销收入                  237.74                     -           169.91 深圳港集团有限公司            债券承销收入                        -                    -            41.06 北京城建投资发展股份有限公司       债券承销收入                        -             260.38                   - 深圳市地铁集团有限公司          债券承销收入                        -             230.34              47.86 国任财产保障股份有限公司         债券承销收入                        -               2.55                   - 深圳市鲲鹏股权投而已理有限公                      债券承销收入                  113.63               89.25             147.17 司 深圳资产料理有限公司           债券承销收入                  275.58               50.71                   - 深圳市燃气集团股份有限公司        债券承销收入                        -           1,698.11                   - 深圳高速公路集团股份有限公司       债券承销收入                        -              11.39                   - 深业集团有限公司             债券承销收入                   99.05                     -                 -        （8）收取利息                                                                         单元：万元         关联方      关联交易内容     2024 年度            2023 年度            2022 年度       关联个东谈主       融出资金利息             1.26                1.13                1.05        （9）接受劳务                                                                         单元：万元        关联方        关联交易内容          2024 年度              2023 年度              2022 年度 国泰君安证券股份有限公司     债券承销/分销费                  21.84               944.72              960.38 深圳市建筑想象研究总院有                     想象费                        -                    -              106.60 限公司 国任财产保障股份有限公司        保障费                    80.41                75.47                75.47 深圳沉马国际猎头有限公                     服务费                    10.26                25.91              155.04 司 鹏华基金               基金料理费             1,892.61                  279.10              143.82 深圳市管帐协会            会费、年费                       -                    -                10.00 深圳东谈主大干部培训中心有限                     培训费                        -                    -                 0.73 公司        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 南边基金料理股份有限公司        基金料理费                       181.00                 16.99              - 华润相信                告白宣传费                           8.00                   -              - 深圳市国有免税商品（集                     告白宣传费                           8.57                   -              - 团）有限公司 深圳市国有免税商品（集                    泊车位使用费                           2.67                   -              - 团）有限公司 深圳市深投文化投资有限公                     告白宣传费                           3.50                   -              - 司        （10）回购交易                                                                                单元：万元       关联方          关联交易内容         2024 年度              2023 年度           2022 年度     国泰君安证券股       卖出回购交易利     份有限公司           息开销     南边基金料理股       卖出回购交易利     份有限公司           息开销                   卖出回购交易利     华润相信                                  940.98            1,716.23            312.15                     息开销     云南红塔银行股       卖出回购交易利                                                 -                  -              1.41     份有限公司           息开销     四川银行股份有       卖出回购交易利     限公司             息开销                                                                                单元：万元       关联方         关联交易内容          2024 年度              2023 年度           2022 年度     华润相信            租出费                 40.81                56.81            208.98     深圳市地铁集团                     租出费                    73.40              78.94              80.63     有限公司     深圳市国有免税     商品（集团）有         租出费                   206.44                   -                  -     限公司                                                                                单元：万元              形态           2024 年度            2023 年度            2022 年度           枢纽料理东谈主员酬谢            2,980.70           3,861.67           3,972.56        （1）自营交易                                                                                单元：万元        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书        关联方       关联交易内容      2024 年度          2023 年度            2022 年度  国泰君安证券股份                   自营交易           694,295.06   1,682,849.08         560,896.03  有限公司  南边基金料理股份                   自营交易           529,926.41        174,631.72    2,228,831.31  有限公司  华润相信             自营交易       1,405,264.97     1,390,614.68         850,559.23  云南红塔银行股份                   自营交易             5,174.72          5,156.78          34,729.50  有限公司  红塔证券股份有限                   自营交易             3,002.56          5,002.81          16,396.58  公司  四川银行股份有限                   自营交易           271,469.38                 -                  -  公司  深圳市地铁集团有      认购关联方四肢发  限公司            行东谈主刊行的债券  国泰君安证券股份      认购关联方承销的  有限公司             债券规模  四川银行股份有限      认购关联方承销的  公司               债券规模  红塔证券股份有限      认购关联方承销的  公司               债券规模  深圳市鲲鹏股权投      认购关联方四肢发                                           -         20,000.00          14,000.00  而已理有限公司        行东谈主刊行的债券  国泰君安证券股份      认购关联方四肢发                                           -          6,000.60                  -  有限公司           行东谈主刊行的债券                认购关联方承销的  华润相信                                     -           800.00                   -                   债券规模        （2）债券销售、分销业务                                                                  单元：万元   关联方           关联交易内容              2024 年度            2023 年度           2022 年度 华润相信          分销本公司承销的债券              311,599.99        1,096,900.00     135,300.00 国泰君安证券股               分销本公司承销的债券              501,000.00          400,100.00     100,000.00 份有限公司 南边基金料理股               分销本公司承销的债券              198,000.61          210,700.00     168,000.00 份有限公司 国泰君安证券股               分销关联方承销的债券              152,700.00            2,000.00     144,000.00 份有限公司 南边基金料理股      认购本公司承销的资产料理计                                                -                   -      21,000.00 份有限公司             划规模               国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书                     认购本公司承销的资产料理计        华润相信                                                               -                  -       8,900.00                                划规模        红塔证券股份有                      分销本公司承销的债券规模                              35,000.00                     -       9,000.00        限公司        南边基金料理股                      认购本公司刊行的债券规模                             224,000.00            412,000.00     159,000.00        份有限公司        华润相信          认购本公司刊行的债券规模                              83,000.00              7,000.00      11,000.00        国泰君安证券股                      分销关联方承销的债券规模                                         -                  -      85,500.00        份有限公司        四川银行股份有                      分销本公司承销的债券规模                              86,000.00             26,000.00              -        限公司        深圳市地铁集团                      分销本公司承销的债券规模                                         -           9,000.00              -        有限公司               （3）养殖品交易                                                                                            单元：万元         关联方                     关联交易内容                        2024 年度              2023 年度             2022 年度                                场外期权投资收益/  国泰君安证券股份有限公司                                                      1434.30               -348.70            1,121.75                                公允价值变动损益                                利率互换投资收益/  国泰君安证券股份有限公司                                                      1,848.53              -996.60                226.19                                公允价值变动损益  国泰君安证券股份有限公司                  信用风险缓释用具                                15.25               -3.38                     -               （4）持磋商联方刊行的居品或债券                                                                                            单元：万元      关联方                                          投资收益/                                                 投资收益/                    份额             市值                                          份额         市值                                               公允价值变动损益                                              公允价值变动损益 鹏华基金              281,720.11    266,320.03                 3,186.69    233,771.71     245,243.12                 1,647.10 南边基金料理股份有限 公司                      关联方                                                           投资收益/                                                份额              市值                                                                               公允价值变动损益               鹏华基金                           132,114.89      146,714.18                 7,261.97               南边基金料理股份有限公司                   247,150.81      351,136.04                   109.03               （5）共同投资          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书                   （以下简称国信亿合基金）分别出资 7,000.00 万元、       资基金合伙企业（有限合伙）       日，爱朵照应（浙江）股份有限公司注册成本 25,250.00 万元，国信成本与深圳       市国信亿合新兴产业私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）持有的股份数分别       为 4,108,598 股、2,347,636 股。       （有限合伙）分别出资 4,899.32 万元、4,998.96 万元共同投资诞生张家港博佳翼       独创业投资合伙企业（有限合伙），认缴出资比例分别为 22.59%、23.05%，基       金料理东谈主为北京博佳私募基金料理有限公司。根据《张家港博佳翼独创业投资合       伙企业（有限合伙）合伙条约》偏激补充条约，箝制 2023 年 12 月 31 日，国信       成本与张家港弘盛产业成本母基金合伙企业（有限合伙）实缴出资总额分别为          （三）关联方应收应付款项                                                                 单元：万元          关联方                  款项称号        2024 年末       2023 年末       2022 年末 深圳市国信众创股权投资基金                               应收款项                  -       577.37              - （有限合伙） 鹏华基金                          应收款项            823.56       1,166.37      2,837.79 华润相信                          应收款项             34.52          20.39        16.84 南边基金料理股份有限公司                  应收款项            292.48          64.41       128.03 张家港弘盛产业成本母基金合伙                               应收款项          5,152.92       4,641.52      3,621.52 企业（有限合伙） 深投控                           应收款项                  -       238.00              - 南边基金股份有限公司                卖出回购金融资产        92,598.84       10,018.03     99,273.36 国泰君安证券股份有限公司              卖出回购金融资产                -      100,183.62     79,677.86 关联个东谈主                          融出资金             10.99          22.71             - 深圳市国信亿合新兴产业私募股 权投资基金合伙企业（有限合                 应收款项            160.07        214.65        214.65 伙） 华润相信                      卖出回购金融资产                  -    119,330.83     85,113.52 深圳市国信弘盛蔡屋围私募股权                               应收款项                  -          3.87          0.37 投资基金合伙企业（有限合伙）        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 深圳市国信蓝念念壹号投资基金合                       应收款项               -   223.37           - 伙企业（有限合伙） 深圳市明达资产料理有限公司         应收款项               -    62.54           - 南边基金料理股份有限公司         其他应收款               -        -       50.00 深圳市地铁集团有限公司          其他应收款               -    28.33       28.33 深圳市国信众创股权投资基金                       应付款项               -   577.37      577.37 （有限合伙） 鹏华基金                  应付款项          525.71   107.30       59.77 南边基金料理股份有限公司          应付款项          193.90    11.36           - 深圳市鹏鹞弘盛绿色产业私募股 权投资基金合伙企业（有限合         应收款项           37.81    37.81           - 伙） 宿迁市国信运东数字经济产业投                       应收款项           15.29    15.29           - 资基金合伙企业（有限合伙） 深圳市弘盛宝龙新兴产业私募股 权投资基金合伙企业（有限合         应收款项          100.82    14.25           - 伙） 川渝高竹新区重庆广弘创业投资                       应收款项           34.48        -           - 基金合伙企业（有限合伙） 深圳市弘盛健麾医疗产业私募创 业投资基金合伙企业（有限合         应收款项            0.97        -           - 伙）        （四）控股股东偏激关联方对刊行东谈主的非筹画性占用资金情况        求教期内，刊行东谈主不存在控股股东偏激关联方对刊行东谈主的非筹画性占用资金。        八、要紧或有事项或承诺事项        （一）对外担保情况        箝制 2025 年 3 月末，刊行东谈主不存在对外担保的情况（不包括为合并报表范      围内子公司的担保）。        （二）未决诉讼、仲裁情况        箝制 2025 年 3 月末，刊行东谈主未发生触及金额占公司最近一期经审计净资产      十足值 10%以上，且十足金额卓著一千万的须流露的要紧未决诉讼、仲裁事项。        （三）刊行东谈主被行政处罚、被中国证监会偏激派出机构遴选监管措施及立案      访谒情况        刊行东谈主不存在被立案访谒情况，被行政处罚、被中国证监会偏激派出机构采      取的监管措施情况如下：   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 行行政处罚决定书》（深东谈主银罚[2022]9 号）。查验发现，公司存在未按轨则对 高风险客户遴选强化识别措施、与身份不解客户进行交易两项犯科违规行径。针 对该两项犯科违规行径，对公司统统处罚金东谈主民币 105 万元并责令改正上述犯科 违规行径。针对关系问题，公司高度深嗜，积极整改，并已提交整改求教。 出具警示函措施的决定》（[2022]150 号），觉得公司四肢浙江长兴经开诞生开 发有限包袱公司、桐庐县国有成本投资运营控股集团有限公司公司债券的受托管 理东谈主，未严格履行召募资金监督义务，未能发现客户部分公司债券召募资金未按 商定用途使用，浙江证监局决定对公司遴选出具警示函的监督料理措施。针对相 关问题，公司高度深嗜，积极整改，并已提交整改求教。 怡悦街证券营业部遴选出具警示函措施的决定》（[2023]93 号），公司嵊州怡悦 街证券营业部存在以下问题：一是存在职工拜托他东谈主从事客户领受行为的行径， 营业部对职工客户领受行为料理不到位，未能严格范例办当事人谈主员执业行径；二是 营业部在与银行合作营销过程中，未能全面驻防合规风险，营业部合规料理、廉 洁从业料理不到位。浙江证监局决定对公司嵊州怡悦街证券营业部遴选出具警示 函的监督料理措施。针对关系问题，公司高度深嗜，积极整改，并已提交整改报 告。 令改正措施的决定》，觉得公司存在薪酬观测分歧理，未严格落实收入递延支付 要求、部分债券承揽东谈主员薪酬收入与形态顺利挂钩，里面问责机制不健全，个别 形态内控追踪落实不到位，部老实核职工孤独性不足，部分岗亭东谈主员出现梗直从 业风险，梗直从业查验流于样式，对公司遴选责令改正的行政监督料理措施。针 对关系问题，公司高度深嗜，积极整改，并已提交整改求教。 出具警示函措施的决定》（[2024]68 号），指出公司存在股票质押式回购业务个 别标的黑名单料理不到位、纾困居品料理不足、私募子公司料理不到位等问题。   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 针对关系问题，公司高度深嗜，积极整改，并已提交整改求教。 出具警示函措施的决定》（[2024]33 号），指出公司四肢广东奥普特科技股份有 限公司（以下简称奥普特）首发上市保荐机构，在持续督导过程中存在未实时督 促奥普特履行募投蓄意变更审议及流露表率、未纠正奥普特使用其他召募专户发 放薪酬等问题。针对关系问题，公司高度深嗜，已督促奥普特对召募资金使用相 关问题进行整改；已对奥普特董事、监事、高等料理东谈主员开展召募资金料理使用 现场培训，提高其范例运作意志。此外，公司积极加强持续督导的里面料理，提 高保荐代表东谈主偏激他投行业务东谈主员执业质料，并已向监管部门提交了整改情况报 告。 包袱东谈主员遴选出具警示函措施的决定》（[2024]76 号），指出公司保荐的利尔达 科技集团股份有限公司上市往日即耗损，且该形态及第的上市尺度含净利润尺度。 针对关系问题，公司高度深嗜，就利尔达案例组织学习研究，反念念存在的问题并 转头教化。公司将持续加强投资银行业务东谈主员行业研究材干，擢升对于新兴行业、 大周期性行业等特殊行业的风险预判材干，进一步加强对保荐代表东谈主及投资银行 业务东谈主员的料理。公司已向监管部门提交了整改情况求教。 分公司遴选出具警示函措施的决定》（[2024]224 号）《对于对国信证券股份有 限公司上海东长治路证券营业部遴选出具警示函措施的决定》                           （[2024]225 号）， 指出公司上海分公司及上海东长治路证券营业部在与第三方互联网平台开展合 作过程中,存在酬谢支付与新开户数目、客户资产值、佣金等顺利挂钩的情形。针 对关系问题，公司高度深嗜，积极整改，并已提交整改求教。 令改正并暂停新增私募资产料理居品备案措施的决定》（[2024]151 号），觉得 公司在私募资产料理业务开展中存在以下问题：一是部分居品具有通谈业务特征， 主动料理不足；二是资管新规整改子虚，存在规模较大的资产料理蓄意本色仍为 非净值化通谈类居品；三是个别居品为其他金融机构违规运作资金池类答理业务   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 提供便利；四是存在居品投资名额授权不审慎、债券评级方法客不雅性不足、投资 者稳当性料理不足等问题。针对关系问题，公司高度深嗜，积极整改，并已提交 整改求教。 取责令改正措施的决定》（[2024]197 号），觉得公司在投行业务开展中存在以 下问题：一是四肢埃夫特智能装备股份有限公司初度公开刊行股票并在科创板上 市的保荐机构，在刊行注册要领未核查持股平台中职工应持股数目，在持续督导 期内存在未督促刊行东谈主无缺流露关系信息的情况；二是四肢个别债券的联席主承 销商，未能督促刊行东谈主范例刊行行径；三是对承销的个别债券称职访谒不到位； 四是对个别刊行东谈主召募资金使用持续督导不到位；五是个别保荐业务东谈主员于刊行 东谈主报销用度不范例；六是部分职工的投行劳动底稿系统等权限变更不足时。针对 关系问题，公司高度深嗜，积极整改，并已提交整改求教。 取责令改正措施的决定》（[2024]260 号），指出公司在业务开展过程中，存在 以下问题：一是经纪业务方面，存在合规料理职责部门之间分袂不明晰、部分账 户实名制核查管控不充分、第三方合立场险管控驻防不足等问题。二是场外养殖 品业务方面，存在为客户违规开展业务提供便利、稳当性核查不完善、风险监测 管控不完备、内控料理不足等问题。针对关系问题，公司高度深嗜，积极整改， 并已提交整改求教。   上述事项未对公司业务开展和偿债材干酿成影响，对本次债券的刊行上市不 组成本色性闭塞。   （四）要紧承诺   经 2024 年 12 月 6 日第五届董事会第三十六次会议（临时）审议通过，刊行 东谈主拟通过刊行 A 股股份的方式购买深圳市成本运营集团有限公司、深圳市鲲鹏 股权投资有限公司、深业集团有限公司、深圳市创新投资集团有限公司、深圳远 致富海十号投资企业（有限合伙）、成都交子金融控股集团有限公司、海口市金 融控股集团有限公司统统持有的万和证券股份有限公司 96.08%的股份（以下简 称本次交易），交易作价 51.92 亿元。2024 年 12 月 20 日，刊行东谈主收到深圳市国            国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书        资委出具的批复，原则喜悦本次交易决策。2024 年 12 月 23 日，本次交易经公        司 2024 年第四次临时股东大会审议通过。2025 年 6 月 19 日，深圳证券交易所        并购重组审核委员会召开 2025 年第 7 次并购重组审核委员会审议会议，对刊行        东谈主本次交易的肯求进行了审议，审议结果为：本次交易相宜重组条件和信息流露        要求。本次交易尚需取得中国证券监督料理委员会喜悦注册的批复。            九、资产典质、质押和其他限定用途安排            箝制2022年末、2023年末、2024年末及2025年3月末，公司通盘权或使用权        受到限定的资产分别为14,217,205.95万元、13,785,680.05万元、12,096,253.32万元        及13,078,811.31万元，占净资产的比例分别为133.01%、124.80%、101.91%及                                                                                    单元：万元   形态        2025 年 3 月末       2024 年末              2023 年末         2022 年末                原因  货币资金            41,106.53       90,036.43            55,151.96      122,818.76    风险准备金、司法冻结等                                                                                    为回购业务设定质押或过 交易性金融资产        6,454,205.49    4,987,286.60         5,183,325.69    7,450,701.24                                                                                    户 交易性金融资产          27,536.39       49,580.76            39,806.01      121,872.52    限售股 交易性金融资产         294,655.73      153,035.85          1,236,504.99    1,157,805.06   为债券假贷业务设定质押 交易性金融资产          77,520.08       70,394.88            90,532.68      102,355.28    融出证券                                                                                    为期货业务充抵保证金设 交易性金融资产         102,809.23      181,283.26           181,855.23      532,911.49                                                                                    定质押 交易性金融资产          20,579.44       19,748.00                     -               -   为互换便利业务设定质押                                                                                    为回购业务设定质押或过  其他债权投资        3,941,738.66    5,090,725.44         5,463,341.13    4,165,648.15                                                                                    户  其他债权投资         191,782.76       59,459.18          1,248,457.87     243,855.76    为债券假贷业务设定质押                                                                                    为期货业务充抵保证金设  其他债权投资          27,654.28       60,203.76            68,818.81      304,564.20                                                                                    定质押 其他权益用具投资          4,012.21         4,366.46             9,263.54      14,673.50    融出证券 其他权益用具投资        664,726.38      340,002.83                     -               -   为互换便利业务设定质押 其他权益用具投资        303,481.23      531,963.46           208,622.13                -   为债券假贷业务设定质押 其他权益用具投资        927,002.90      458,166.40                     -               -   为回购业务设定质押   统统          13,078,811.31   12,096,253.32        13,785,680.05   14,217,205.95   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书          第六节 刊行东谈主及本期续刊行债券资信情况   一、求教期历次主体评级、变动情况及原因   求教期内，刊行东谈主主体持久信用等级无变化，均为 AAA，评级瞻望为闲静。   二、本期续刊行债券信用评级求教的主要事项   （一）信用评级论断及标示   根据中诚信国际信用评级有限包袱公司出具的《国信证券股份有限公司                          （续刊行）信用评级求教》， 刊行东谈主主体持久信用等级为 AAA，评级瞻望为闲静，本期续刊行债券信用等级 为 AAA，说明刊行主体偿还债务的材干极强，基本不受不利经济环境的影响， 违约风险极低。   （二）评级求教的主要内容   四肢国内筹画历史最长的券商之一，业务发展全面且平衡，详细实力较强， 在行业中具有较强的品牌影响力和商场竞争力。   证券经纪业务具有传统上风，着力构建一体化的互联网金融平台，加速鼓动 财富料理转型，经纪业务行业名次商场前哨。   投资银行业务在深圳区域上风彰着，同期注重业务创新，债券承销业务呈多 元化发展趋势，行业地位和商场基础较强。   四肢上市公司，建立了长效融资机制，并徐徐擢升公司治理和信息流露珠平。   跟着国内证券行业加速对外怒放及放宽混业筹画的限定，公司濒临来自境内 外券商、交易银行等金融机构的热烈竞争。   宏不雅经济幽静复苏和证券商场的波动性对公司盈利材干及盈利闲静性组成 一定压力。   公司短期债务规模占比较高，对偿债安排和流动性料理提倡更高要求。   （三）追踪评级的磋商安排   根据监管部门和中诚信国际信用评级有限包袱公司磋交易务范例，中诚信国            国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书        际信用评级有限包袱公司将在本期信用评级结果有用期内持续对刊行东谈主及本期        债券进行追踪评级，并根据监管要求或商定在资信评级机构网站和交易所网站予        以公告。追踪评级包括依期追踪评级和不依期追踪评级。            三、刊行东谈主资信情况            （一）银行授信情况            刊行东谈主筹画稳健，信誉细致，盈利材干和偿付材干较强，与大型国有银行及        股份制交易银行均保持细致的合作关系，获取多家交易银行的详细授信，具备较        强的短期和持久融资材干。箝制 2025 年 3 月末，公司获取总授信额度卓著 2,600        亿元，其中已使用授信规模约 720 亿元。上述银行授信额度不错在必要的时候有        效缓解流动性风险，但其不具有强制可执行性。            （二）近三年与主要客户发生业务来去时是否有严重违约情况            公司在与主要客户发生业务来去时，严格按照合同执行。求教期内，公司没        有发生过严重违约的情况。            （三）箝制本召募说明书签署日，公司及子公司待偿还的境表里债券、债务        融资用具情况 序               刊行                                   期限    刊行规模    刊行利率    债券余额      债券简称             起息日         回售日    到期日 号               方式                                   （年）   （亿元）    （%）     （亿元）            国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 普通公募公司债券                                                605.00            605.00 普通私募公司债券                                                200.00            200.00  永续次级债券                                                 350.00            350.00   公司债券小计                                                1,155.00          1,155.00        CP018        CP019        CP020        CP021           国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书        CP002        CP003        CP005        CP006        CP007        CP008   债务融资用具      小计      统统                                              1,395.00          1,395.00            公司上述已刊行债券召募资金均按照关系召募说明书商定用途使用。            除公司主体外，合并口径无其他主体存在待偿还的境表里债券、债务融资工       具。            （四）公司及主要子公司求教期内债务违约记录及磋商情况            求教期内，公司及主要子公司不存在债务违约记录。            （五）箝制本召募说明书签署日，刊行东谈主其他已获批尚未刊行及在其他场所       陈诉在审的债券情况                              （中国东谈主民银行公告[2021]第 10 号），       短期融资券实行余额料理，短期融资券与证券公司其他短期融资用具待偿还余额       之和不卓著公司净成本的 60%。箝制本召募说明书签署日，公司待偿还短期融资       券与证券公司其他短期融资用具之和相宜监管要求。       司债券相宜深交所挂牌条件的无异议函》（深证函[2025]250 号），可面向专科       投资者刊行面值不卓著 200 亿元的非公开公司债券并肯求挂牌转让。箝制本召募       说明书签署日，未刊行首期。       资者公开刊行永续次级债券注册的批复》（证监许可[2025]628 号），可面向专       业投资者公开刊行面值不卓著 200 亿元永续次级债券。箝制本期债券召募说明书       签署日，已刊行 100 亿元。   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书   （六）本期续刊行债券刊行后累计公开刊行公司债券余额偏激占公司最近一 期末净资产的比例   箝制 2025 年 3 月末，公司合并口径未经审计通盘者权益统统为 1,202.30 亿 元。箝制召募说明书签署日，假定本期续刊行债券全部刊行完成，本期续刊行债 券召募资金净额为 30 亿元，则公司累计公开刊行公司债券（不包含次级债券） 余额为 635 亿元，占公司 2025 年 3 月末合并口径未经审计净资产的比例为 52.82%。 国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书                第七节 增信机制 本期续刊行债券无增信措施。   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书                    第八节 税项   本次债券的投资东谈主应遵照我国磋商税务方面的法律、法例。本节税务分析是 依据我国现行的税务法律、法例及国度税务总局磋商范例性文献的轨则作念出的。 如果关系的法律、法例发生变更，本节所说起的税务事项将按变更后的法律法例 执行。   本节所列税项不组成对投资者的纳税建议和纳税依据。投资者应就磋商事项 顾问财税顾问人，刊行东谈主不承担由此产生的任何包袱。   一、升值税 征升值税试点的文告》（财税〔2016〕36 号）。经国务院批准，自 2016 年 5 月 入试点范围，由交纳营业税改为交纳升值税。根据 36 号文附件《营业税改征增 值税试点实施办法》的轨则，升值税纳税范围包括金融商品持有期间（含到期） 利息收入及金融商品转让收入，投资者应按关系轨则交纳升值税。   二、所得税   根据 2008 年 1 月 1 日起推广的《中华东谈主民共和国企业所得税法》（以下简 称“《企业所得税法》”）偏激他关系的法律、法例，一般企业投资者起首于公 司债券的利息所得应交纳企业所得税。企业应按照《企业所得税法》轨则，将当 期应收取的公司债券利息计入当期收入，核算当期损益后交纳企业所得税。   三、印花税   根据 2022 年 7 月 1 日推广的《中华东谈主民共和国印花税法》（以下简称“《印 花税法》”），在中华东谈主民共和国境内书立应税凭证、进行证券交易的单元和个 东谈主，为印花税的纳税东谈主，应当依照《印花税法》交纳印花税。《印花税法》所称 证券交易，是指转让在照章诞生的证券交易所、国务院批准的其他天下性证券交 易场所交易的股票和以股票为基础的存托凭证。对债券交易，《印花税法》莫得 具体轨则。刊行东谈主面前无法预测国度是否或将会于何时决定对磋商公司债券交易  国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 征收印花税，也无法预测将会适用的税率水平。   四、税项抵扣   本次债券投资者所应交纳的税项与公司债券的各项支付不组成抵扣。   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书                 第九节 信息流露安排      为范例公司信息流露行径，保护公司、公司股东偏激他利益关系方的正当权 益，根据《证券法》《上市公司信息流露料理办法》等磋商法律法例、深圳证券 交易所的关系轨则及《公司轨则》的轨则，并结合公司试验情况，刊行东谈主制订了 《国信证券股份有限公司信息流露事务料理轨制》（以下简称“《信息流露事务 料理轨制》”）。      刊行东谈主《信息流露事务料理轨制》适用于公司各项信息流露事务料理，适用 于公司董事和董事会；公司监事和监事会；公司高等料理东谈主员；董事会布告、证 券事务代表和董事会办公室；公司总部各部门、各分支机构负责东谈主及指定的信息 流露东谈主员；控股子公司的法定代表东谈主、总司理和财务负责东谈主或其他指定信息流露 东谈主员；参股子公司由公司委派的股东代表或董事、监事、高等料理东谈主员；持有公 司 5%以上股份的股东及潜在股东、试验箝制东谈主；磋商法律法例轨则的其他负有 信息流露义务和职责的组织、实体或个东谈主。以上东谈主员和机构统称“信息流露义务 东谈主”。      一、未公开信息的传递、审核及流露      信息流露义务东谈主偏激他因劳动关系战役到尚未公开流露信息的办当事人谈主员对 未公开流露的信息负有守密包袱，并遵照公司内幕信息守密轨制的关系轨则。      信息流露义务东谈主在信息流露前，应当将该信息的知情者箝制在最小范围内， 不得显露公司内幕信息，不得进行内幕交易或者配合他东谈主操作公司股票偏激养殖 品种的交易价钱。      公司应流露的信息属于国度高明、交易高明或者监管机构认同的其他情况， 流露或者履行关系义务可能导致公司违背国度磋商守密轨则或挫伤公司利益的， 公司不错向证券交易所肯求豁免流露或履行关系义务。      公司通过功绩说明会、分析师会议、路演、接受投资者调研等样式就公司的 筹画情况、财务现象偏激他事件与任何机构和个东谈主进行相通的，不得提供内幕信 息。      公司建立信息禁止轨制，驻防要紧信息在上报过程中泄漏，出现信息流露泄   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 漏情形时，董事会布告立即上报董事会或由董事长成立牵头组织应酬。   公司收到监管部门关系文献时，收文部门应第一时期求教董事会办公室、董 事会布告进行分析和判断，如需履行信息流露义务的，实时提请董事履行相应信 息的流露，在信息流露后方可在公司里面通报。   公司对外宣传部门应当对以非矜重公告方式向外界传达的信息进行严格审 查，负责确立审阅或者记录表率，小心显露未公开要紧信息。非矜重公告的方式 包括：1.以现场或者蚁集方式召开的股东大会、新闻发布会、居品推介会；2.公 司或者关系个东谈主接受媒体采访；3.顺利或者曲折向媒体发布新闻稿；4.公司（含 控股子公司）网站与里面刊物；5.董事、监事、高等料理东谈主员以偏激他中枢东谈主员 的博客、微博、微信；6.以书面或者理论方式与特定投资者相通；7.以书面或者 理论方式与证券分析师相通；8.公司其他种种样式的对外宣传、求教等；9.证券 交易所认定的其他样式。   二、信息流露事务负责东谈主在信息流露中的具体职责偏激履职保障   公司董事长为公司信息流露第一包袱东谈主。董事会布告为信息流露劳动的主要 包袱东谈主，负责料理信息流露事务。证券事务代表协助董事会布告办理信息流露事 务。董事会办公室是公司信息流露事务的料理部门，负责公司信息流露劳动。   除董事会布告外的其他董事、监事、高等料理东谈主员和其他东谈主员，非经董事会 书面授权并按照证券交易所磋商轨则，不得对外发布任何公司未公开要紧信息。   公司董事、监事、高等料理东谈主员等关系信息流露义务东谈主有包袱保证公司董事 会布告偶而第一时期实时瞻念察应流露的信息，实时、通顺地获取关系信息，并配 合董事会布告信息流露关系劳动。   当出现、发生或者行将发生可能对公司股票偏激养殖品种的交易价钱产生较 大影响的情形或者事件时，负有求教义务的包袱东谈主应当实时将关系信息向公司董 事会和董事会布告进行求教；当董事会布告需了解要紧事项的具体情况时，关系 部门及东谈主员应当赐与积极配合和协助，实时、准确、无缺地进行恢复，并根据要 求提供关系贵府。   董事会布告应当对上报的里面要紧信息进行分析和判断。如按轨则需要履行 信息流露义务的，董事会布告应当实时向董事会求教，并提请董事会履行相应程   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 序并对外流露。   董事会布告负责组织和融合公司信息流露事务，汇集公司应予流露的信息并 求教董事会，持续关切媒体对公司的报谈并主动求证报谈的真正情况。董事会秘 书有权参加股东大会、董事会会议、监事会会议和高等料理东谈主员关系会议，有权 了解公司的财务和筹画情况，查阅触及信息流露事宜的通盘文献。   董事会布告负责办理公司信息对外公布等关系事宜。除监事会公告外，公司 流露的信息应当以董事会公告的样式发布。董事、监事、高等料理东谈主员非经董事 会书面授权，不得对外发布公司未流露信息。   公司应当为董事会布告履行职责提供便利条件，财务负责东谈主应当配合董事会 布告在财务信息流露方面的关系劳动。   公司股东、试验箝制东谈主发生以下事件时，应当实时、主动见告公司董事会， 指定专东谈主与董事会布告磋商，将磋商东谈主、磋商方式在董事会办公室报备，并配合 公司履行信息流露义务：1.持有公司 5%以上股份的股东或者试验箝制东谈主，其持 有股份或者箝制公司的情况发生较大变化；2.法院裁决回绝控股股东转让其所持 股份，任一股东所持公司 5%以上股份被质押、冻结、司法拍卖、托管、设定信 托或者被照章限定表决权；3.拟对公司进行要紧资产或者业务重组；4.监管机构 轨则的其他情形。公司股东、试验箝制东谈主应当流露的信息照章流露前，关系信息 已在媒体上传播或者公司股票偏激养殖品种出现交易特地情况的，股东或者试验 箝制东谈主应当实时、真正、准确、无缺地向公司作出版面求教，并配合公司实时、 准确地公告。   当商场出现磋商上市公司的听说时，公司董事会应当针对听说内容是否属实、 论断能否成立、听说的影响、关系包袱东谈主等事项进行雅致访谒、核实，访谒、核 实听说时应当尽量遴选书面函询或者拜托讼师核查等方式进行。   公司董事、监事、高等料理东谈主员、持股 5%以上的股东偏激一致行动东谈主、实 际箝制东谈主应当实时向公司董事会报送公司关联东谈主名单及关联关系的说明。公司应 当履行关联交易的审议表率，并严格执行关联交易逃匿表决轨制。交易各方不得 通过瞒哄关联关系或者遴选其他技巧，规避公司的关联交易审议表率和信息流露 义务。   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书      三、董事和董事会、监事和监事会、高等料理东谈主员等的求教、审议和流露的 职责      公司董事、监事、高等料理东谈主员应当远程尽责，关切信息流露文献的编制情 况，保证依期求教、临时求教在规依期限内流露，配合公司偏激他信息流露义务 东谈主履行信息流露义务。      董事应当了解并持续关切公司坐褥筹画情况、财务现象和公司已经发生的或 者可能发生的要紧事项偏激影响，主动访谒、获取决策所需要的贵府。董事会应 当依期对公司信息流露料理轨制的实施情况进行自查，发现问题的，应当实时改 正，并在年度董事会求教中流露公司信息流露料理轨制执行情况。      监事应当对公司董事、高等料理东谈主员履行信息流露职责的行径进行监督；关 注公司信息流露情况，发现信息流露存在犯科违规问题的，应当进行访谒并提倡 处理建议。监事会对依期求教出具的书面审核主张，应当说明编制和审核的表率 是否相宜法律、行政法例、中国证监会的轨则，求教的内容是否偶而真正、准确、 无缺地反应公司的试验情况。      孤独董事和监事会负责信息流露事务料理轨制的监督，对轨制的实施情况进 行依期查验，发现要紧劣势应督促董事会改正。孤独董事、监事会应当在孤独董 事年度述职求教、监事会年度求教中流露对公司信息流露事务料理轨制进行查验 的情况。      高等料理东谈主员应当实时向董事会求教磋商公司筹画或者财务方面出现的重 大事项、已流露的事件的进展或者变化情况偏激他关系信息。      四、对外发布信息的肯求、审核、发布历程      公司应当流露的依期求教包括年度求教、中期求教和季度求教。年度求教应 当在每个管帐年度终端之日起 4 个月内，中期求教应当在每个管帐年度的上半年 终端之日起 2 个月内，季度求教应当在每个管帐年度第 3 个月、第 9 个月终端后 的 1 个月内编制完成并流露。第一季度季度求教的流露时期不得早于上一年度年 度求教的流露时期。公司依期求教的编制、审议、发布表率为：      （1）董事会布告负责召集公司关系部门召开依期求教的专题会议，部署定   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 期求教的编制劳动，笃定时期进程，明确各信息流露义务东谈主的具体职责及关系要 求；   （2）董事会办公室会根据拟定的时期安排，与证券交易所预约依期求教的 流露时期；   （3）董事会办公室、财务部门偏激他关系部门协同，根据监管机构的要求 草拟依期求教框架；   （4）各信息流露义务东谈主按照劳动部署，按时向董事会办公室、财务部门提 交所负责编制的信息、贵府。财务负责东谈主组织财务部门完成财务审计等劳动，向 董事会办公室提交财务求教、财务附注说明和磋商财务贵府。信息流露义务东谈主必 须对提供或传递的信息的真正性、准确性、无缺性负责；   （5）董事会办公室负责汇总、整理，形成依期求教初稿，提交关系部门及 董事长、总裁、董事会布告、财务负责东谈主和其他高等料理东谈主员谋划、鼎新；   （6）董事会布告组织董事会办公室将依期求教投递董事审议，并由公司董 事、高等料理东谈主员照章对依期求教是否真正、准确、无缺签署书面主张。董事长 召集、召开董事会会议审议批准依期求教；   （7）召集、召开监事会会议，对董事会编制的依期求教提倡书面审核主张；   （8）按轨则流露经董事会审议、监事会审核后的依期求教。   公司的董事、高等料理东谈主员应当对质券刊行文献和依期求教签署书面阐发意 见；公司的董事、监事和高等料理东谈主员应当保证刊行东谈主实时、公道地流露信息， 所流露的信息真正、准确、无缺。负责公司依期求教审计劳动的管帐师事务所， 不得无故拖延审计劳动影响公司依期求教的按时流露。   公司发生可能对公司股票偏激养殖品种交易价钱产生较大影响的事项视为 要紧事项；除依期求教之外的其他公告为临时求教。要紧事项求教偏激他临时报 告的编制、审核、发布表率为：   （1）信息流露义务东谈主应在瞻念察本轨制轨则的要紧事项发生的第一时期见告 董事会办公室或董事会布告，并提供关系信息和贵府。董事会布告根据要紧事项 具体情况可要求信息流露义务东谈主补充无缺信息和贵府。信息流露义务东谈主应酬提供   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 或传递的信息的真正性、准确性、无缺性负责；   （2）董事会布告将要紧事项实时求教董事长、总裁；   （3）董事会布告组织董事会办公室根据要求组织信息流露劳动；   （4）如要紧事项需要履行公司董事会、股东大会等里面决策表率的，董事 会布告应实时组织董事会办公室偏激他关系部门编制议案等关系材料，并根据信 息流露关系轨则履行信息流露义务；   （5）对于无需履行董事会、股东大会等里面决策表率的，经董事长喜悦或 授权后，由董事会布告负责信息流露并实时求教公司董事偏激他关系东谈主员。   五、触及子公司的信息流露事务料理和求教轨制   控股子公司信息流露纳入公司统一料理，参股子公司参照执行。控股、参股 子公司发生可能影响公司股票偏激养殖品种交易价钱的要紧事项，必须立即向公 司董事会布告求教。   六、刊行东谈主承诺   刊行东谈主承诺，当发生影响刊行东谈主偿债材干、债券价钱、投资者权益的要紧事 项或召募说明书商定刊行东谈主应当履行信息流露义务的其他事项时，或者存在对于 刊行东谈主偏激债券的要紧商场听说时，刊行东谈主将按照法律法例的轨则和召募说明书 的商定实时履行信息流露义务，说明事件的起因、面前的状态和可能产生的后果， 并持续流露事件的进展情况。   刊行东谈主承诺，将按照《深圳证券交易所公司债券上市规则（2023 年鼎新）》 和深交所其他业务要求实时流露本息兑付安排。   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书                 第十节 投资者保护机制    本期续刊行债券刊行后，公司将根据债务结构进一步加强资产欠债料理、 流动性料理和召募资金运用料理，保证资金按蓄意使用，实时、足额准备资金 用于利息支付和到期的本金兑付，以充分保障投资者的利益。    一、刊行东谈主偿债保障措施承诺 并报表范围主体的货币资金、日常筹画产生的收入、高流动性资产及刊行债券融 入的资金等。    （1）2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-3 月，刊行东谈主合并财务 报表营业收入分别为 158.76 亿元、173.17 亿元、201.67 亿元及 52.82 亿元，完毕 包摄于母公司的净利润分别为 60.88 亿元、64.27 亿元、82.17 亿元及 23.29 亿元。 细致的收入规模和盈利蓄积，是刊行东谈主按期偿本付息的有劲保障。    （2）刊行东谈主 2025 年 3 月末总资产 5,062.11 亿元，剔除客户资金后的总资产 买入返售金融资产 18.45 亿元、金融投资 2,900.22 亿元，以上资产统统占总资产 （扣除客户资金）的 90.34%，公司资产结构合理、具有较强的流动性。 盖率、净闲静资金率均知足监管要求。刊行东谈主依期追踪、监测偿债资金起首闲静 秉性况。如出现偿债风险，刊行东谈主将实时遴选资产变现和擢升筹画功绩等措施。 足本期债券本金、利息等关系偿付要求的，刊行东谈主应实时遴选和落实相应措施， 实时见告受托料理东谈主并履行信息流露义务。 遴选负面事项辅助措施。    二、负面事项辅助措施 关系措施的，经持有本期债券 30%以上的持有东谈主要求，刊行东谈主将于收到要求后的   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 次日立即遴选如下辅助措施，争取通过债券持有东谈主会议等样式与债券持有东谈主就违 反承诺事项达成妥协：   在 30 个天然日内为本期债券加多担保或其他增信措施。 料理东谈主并履行信息流露义务，并实时流露辅助措施的落实进展。   三、本期债券偿债蓄意   本期债券的起息日为 2025 年 3 月 19 日。本期债券的利息自起息日起每年支 付一次，终末一期利息随本金的兑付一王人支付。本期债券付息日为 2026 年至 2028 年每年的 3 月 19 日。如遇法定节沐日或休息日，则顺延至自后的第 1 个交易日； 每次付息款项不另计利息。   本期债券到期一次还本，兑付日为 2028 年 3 月 19 日。如遇法定节沐日或休 息日，则顺延至自后的第 1 个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息。   本期债券的本金兑付、利息支付将通过登记机构和磋商机构办理。本金兑付、 利息支付的具体事项将按照国度磋商轨则，由公司在中国证监会指定媒体上发布 的关系公告中加以说明。   四、偿债保障   为保障投资者的正当权益，刊行东谈主制订如下的偿债保障措施以确保债券按时 还本付息：   （一）指定专门部门负责偿付劳动   针对本期债券公司将指定专门部门负责融合债券的偿付劳动，确保本息如期 偿付，切实保障债券持有东谈主的利益。   （二）诞生专项账户   刊行东谈主通过诞生专项账户，用于召募资金的接收、存储、划转以及债券付息、 还本资金的归集与索要。刊行东谈主通过对该账户的专项料理，提前准备关系利息和 本金，以保证按期还本付息。   （三）络续提高盈利材干，优化资产欠债结构   公司财务政策稳健，资产欠债结构合理，流动资产变现材干较强，闲静的经 营收入和盈利蓄积是公司按期偿本付息的有劲保障。公司将积极鼓动转型发展、   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 跨境发展和创新发展，持续增强传统业务和创新业务的发展，络续擢升主营业务 的盈利材干，并持续优化资产欠债结构。   （四）制定并严格执行资金料理蓄意   刊行东谈主已诞生资产欠债委员会，对资产配置、欠债规模和结构进行统一料理， 本期债券刊行后，刊行东谈主将根据债务结构情况进一步加强资产欠债料理、流动性 料理、召募资金使用料理等，保证资金按蓄意周折，实时、足额地准备偿债资金 用于每年的利息支付以及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。   （五）充分施展受托料理东谈主的作用   刊行东谈主按照《料理办法》的要求，聘用中国星河证券担任本次债券的受托管 理东谈主，并与中国星河证券签订了《债券受托料理条约》。在本次债券存续期限内， 由受托料理东谈主依照条约的商定爱戴债券持有东谈主的利益。磋商受托料理东谈主的权利和 义务，详见本章节“七、受托料理东谈主”。   （六）制定《债券持有东谈主会议规则》   刊行东谈主已按照《料理办法》的轨则与受托料理东谈主为本次债券制定了《债券持 有东谈主会议规则》，商定债券持有东谈主通过债券持有东谈主会议利用权利的范围、表率和 其他重要事项，为保障本次债券本息实时足额偿付作念出了合理的轨制安排。磋商 《债券持有东谈主会议规则》的具体内容，详见本章节“六、债券持有东谈主会议规则”。   （七）严格的信息流露   刊行东谈主将严格遵照真正、准确、无缺的信息流露原则，按照交易场所及监管 机构的轨则履行信息流露义务，使刊行东谈主偿债材干、召募资金使用等情况受到投 资者和关系监管机构的监督，驻防偿债风险。   五、违约事项及纠纷处罚机制   （一）违约情形及认定   以下情形组成本期债券项下的违约：   （1）刊行东谈主未能按照召募说明书或其他关系商定，按期足额偿还本期债券 的本金（包括但不限于分期偿还、债券回售、债券赎回、债券置换、债券购回、 到期兑付等，下同）或应计利息（以下合称还本付息），但增信机构或其他主体 已代为履行偿付义务的除外。   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书   当刊行东谈主无法按时还本付息时，本次债券持有东谈主喜悦给予刊行东谈主自原商定各 给付日起 90 个天然日的宽限期，若刊行东谈主在该期限内全额履行或融合其他主体 全额履行钞票给付义务的，则刊行东谈主无需承担除补偿机制（或有）外的包袱。   （2）刊行东谈主触发召募说明书中磋商商定，导致刊行东谈主应提前还本付息而未 足额偿付的，但增信机构或其他主体已代为履行偿付义务的除外。   （3）本期债券未到期，但有充分凭证证明刊行东谈主不成按期足额支付债券本 金或利息，经法院判决或仲裁机构仲裁，刊行东谈主应提前偿还债券本息且未按期足 额偿付的。   （4）刊行东谈主违背本召募说明书钞票给付义务外的其他承诺事项且未按持有 东谈主要求落实负面辅助措施的。   （5）刊行东谈主被法院裁定受理破产肯求的。   （二）违约包袱及衔命   （1）连接履行。本期债券组成以上第 5 项外的其他违约情形的，刊行东谈主应 当按照召募说明书和关系商定，连接履行关系承诺或给付义务，法律法例另有规 定的除外。   （2）协商变更履行方式。本期债券组成以上第 5 项外的其他违约情形的， 刊行东谈主不错与本期债券持有东谈主协商变更履行方式，以新达成的方式履行。   （1）法定衔命。违约行径系因不可抗力导致的，该不可抗力适用《民法典》 对于不可抗力的关系轨则。   （2）商定衔命。刊行东谈主违约的，刊行东谈主可与本期债券持有东谈主通过协商或其 他方式衔命刊行东谈主违约包袱，衔命违约包袱的情形及范围由债券持有东谈主会议决定。   （三）争议处罚方式 条约或其他关系条约的商定发生争议的，争议各方应在对等、自愿基础上就关系 事项的处罚进行友好协商，积极遴选措施规复、摈斥或减少因违背商定导致的不 良影响。如协商不成的，两边商定向深圳国际仲裁院拿起仲裁。   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 争议，不同文本争议处罚方式商定存在冲突的，各方应协商笃定争议处罚方式。 不成通过协商处罚的，以本召募说明书关系商定为准。   六、债券持有东谈主会议规则   为范例本次债券债券持有东谈主会议的组织和行径，界定债券持有东谈主会议的权益， 保障债券持有东谈主的正当权益，根据《公司法》《证券法》《料理办法》等磋商法 律、法例、部门规章和范例性文献的轨则，制定了《债券持有东谈主会议规则》。本 召募说明书仅列示了本次债券《债券持有东谈主会议规则》的主要内容，投资者在作 出关系决策时，请查阅《债券持有东谈主会议规则》全文。《债券持有东谈主会议规则》 的全文置备于本公司办公场所。投资者认购或购买或以其他正当方式取得本次债 券之行径视为喜悦接受《债券持有东谈主会议规则》并受之敛迹。   （一）债券持有东谈主利用权利的样式   债券持有东谈主会议由全体债券持有东谈主组成，债券持有东谈主会议依据《债券持有东谈主 会议规则》轨则的表率召集和召开，并对《债券持有东谈主会议规则》轨则的权限范 围内的事项照章进行审议和表决。债券持有东谈主单独利用权利的，不适用《债券持 有东谈主会议规则》的关系轨则。   （二）《债券持有东谈主会议规则》的主要内容   （1）本次债券存续期间，债券持有东谈主会议按照《债券持有东谈主会议规则》第   除《债券持有东谈主会议规则》第 2.2 条商定的事项外，受托料理东谈主为了爱戴本 次债券持有东谈主利益，按照债券受托料理条约之商定履行受托料理职责的行径无需 债券持有东谈主会议另行授权。   （2）本次债券存续期间，出现下列情形之一的，应当通过债券持有东谈主会议 决议方式进行决策：   a.变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率诊疗机制等）；   b.变更增信或其他偿债保障措施偏激执行安排；   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书      c.变更债券投资者保护措施偏激执行安排；      d.变更召募说明书商定的召募资金用途；      e.其他触及债券本息偿付安排及与偿债材干密切关系的要紧事项变更。 但不限于受托料理事项授权范围、利益冲突风险驻防处罚机制、与债券持有东谈主权 益密切关系的违约包袱）； 行东谈主等关系方进行协商谈判，拿起、参与仲裁或诉讼表率，处置担保物或者其他 有意于投资者权益保护的措施等）的：      a.刊行东谈主已经或斟酌不成按期支付本次债券的本金或者利息；      b.刊行东谈主已经或斟酌不成按期支付除本次债券之外的其他有息欠债，未偿金 额卓著 5000 万元且达到刊行东谈主母公司最近一期经审计净资产 10%以上，且可能 导致本次债券发生违约的；      c.刊行东谈主合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总资产、净资 产或营业收入占刊行东谈主合并报表相应科目 30%以上的子公司）已经或斟酌不成 按期支付有息欠债，未偿金额卓著 5000 万元且达到刊行东谈主合并报表最近一期经 审计净资产 10%以上，且可能导致本次债券发生违约的；      d.刊行东谈主偏激合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总资产、 净资产或营业收入占刊行东谈主合并报表相应科目 30%以上的子公司）发生减资、合 并、分立、被责令停产歇业、被暂扣或者排除许可证、被托管、斥逐、肯求破产 或者照章进入破产表率的；      e.刊行东谈主料理层不成正常履行职责，导致刊行东谈主偿债材干濒临严重不笃定性 的；      f.刊行东谈主或其控股股东、试验箝制东谈主因无偿或以彰着分歧理对价转让资产或 毁灭债权、对外提供大额担保等行径导致刊行东谈主偿债材干濒临严重不笃定性的；      g.增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生要紧不利变化的；      h.发生其他对债券持有东谈主权益有要紧不利影响的事项。   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 《债券持有东谈主会议规则》商定的应当由债券持有东谈主会议作出决议的其他情形。   （1）债券持有东谈主会议的召集   本次债券存续期间，出现《债券持有东谈主会议规则》第 2.2 条商定情形之一且 具有相宜《债券持有东谈主会议规则》商定要求的拟审议议案的，受托料理东谈主原则上 应于 15 个交易日内召开债券持有东谈主会议，经单独或统统持有本次债券未偿债券 总额 30%以上的债券持有东谈主书面喜悦延期召开的除外。延期时期原则上不卓著 （以下统称提议东谈主）有权提议受托料理东谈主召集债券持有东谈主会议。   提议东谈主拟提议召集持有东谈主会议的，应当以书面样式见告受托料理东谈主，提倡符 合《债券持有东谈主会议规则》商定权限范围偏激他要求的拟审议议案。受托料理东谈主 应当自收到书面提议之日起 5 个交易日内向提议东谈主书面恢复是否召集持有东谈主会 议，并说明召集会议的具体安排或不召集会议的意义。喜悦召集会议的，应当于 书面恢复日起 15 个交易日内召开持有东谈主会议，提议东谈主喜悦延期召开的除外。   统统持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主提议召集债券持有东谈主 会议时，不错共同推举 2 名代表四肢连系东谈主，协助受托料理东谈主完成会议召集关系 劳动。 独或者统统持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主有权自行召集债券 持有东谈主会议，受托料理东谈主应当为召开债券持有东谈主会议提供必要协助，包括：协助 流露债券持有东谈主会议文告及会议结果等文献、代召集东谈主查询债券持有东谈主名册并提 供磋商方式、协助召集东谈主磋商应当列席会议的关系机构或东谈主员等。   （2）议案的提倡与修改   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 范例性文献、证券交易场所业务规则及《债券持有东谈主会议规则》的关系轨则或者 商定，具有明确并切实可行的决议事项。   债券持有东谈主会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体决策或 措施、实檀越体、实施时期偏激他关系重要事项。 计持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主（以下统称提案东谈主）均不错书 面样式提倡议案，召集东谈主应当将关系议案提交债券持有东谈主会议审议。   召集东谈主应当在会议文告中明确提案东谈主提倡议案的方式实时限要求。 试验箝制东谈主、债券退回义务承继方等履行义务或者鼓动、落实的，召集东谈主、提案 东谈主应当提前与关系机构或个东谈主充分相通协商，尽可能形成切实可行的议案。   受托料理东谈主、刊行东谈主提倡的拟审议议案要求债券持有东谈主喜悦或者鼓动、落实 的，召集东谈主、提案东谈主应当提前与主要投资者充分相通协商，尽可能形成切实可行 的议案。 东谈主或其控股股东和试验箝制东谈主、债券退回义务承继方等进行谈判协商并签署条约， 代表债券持有东谈主拿起或参加仲裁、诉讼表率的，提案东谈主应当在议案的决议事项中 明确下列授权范围供债券持有东谈主遴选：   a.相当授权受托料理东谈主或推选的代表东谈主全权代表债券持有东谈主处理关系事务 的具体授权范围，包括但不限于：达成协商条约或长入条约、在破产表率中就发 行东谈主重整蓄意草案和妥协条约进行表决等本色影响致使可能减损、让渡债券持有 东谈主利益的行径；   b.授权受托料理东谈主或推选的代表东谈主代表债券持有东谈主处理关系事务的具体授 权范围，并明确在达成协商条约或长入条约、在破产表率中就刊行东谈主重整蓄意草 案和妥协条约进行表决时，相当是作出可能减损、让渡债券持有东谈主利益的行径时， 应当事前征求债券持有东谈主的主张或召集债券持有东谈主会议审议并依债券持有东谈主意 见行事。   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 关方进行充分相通，对议案进行修改完善或协助提案东谈主对议案进行修改完善，尽 可能确保提交审议的议案相宜《债券持有东谈主会议规则》第 3.2.1 条的商定，且同 次持有东谈主会议拟审议议案间不存在本色矛盾。   召集东谈主经与提案东谈主充分相通，仍无法幸免同次债券持有东谈主会议拟审议议案的 待决议事项间存在本色矛盾的，则关系议案应当按照《债券持有东谈主会议规则》第 及的议案、表决表率及奏效条件。 易日公告。议案未按轨则及商定流露的，不得提交该次债券持有东谈主会议审议。   （3）会议的文告、变更及取消 持有东谈主会议的文告公告。受托料理东谈主觉得需要进攻召集债券持有东谈主会议以有意于 债券持有东谈主权益保护的，应最晚于现场会议（包括现场、非现场相结合样式召开 的会议）召开日前第 3 个交易日或者非现场会议召开日前第 2 个交易日流露召开 持有东谈主会议的文告公告。   前款商定的文告公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时期、会议召开 样式、会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决方式及表决 时期等议事表率、拜托事项、召集东谈主及会务负责东谈主的姓名和磋商方式等。 式进行现场谋划的样式，下同）、非现场或者两者相结合的样式召开。召集东谈主应 当在债券持有东谈主会议的文告公告中明确会议召开样式和关系具体安排。会议以网 络投票方式进行的，召集东谈主还应当流露蚁集投票办法、投票方式、计票原则、计 票方式等信息。 馈要领，征询持有东谈主参会意愿，并在会议文告公告中明确关系安排。   拟出席该次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主应当实时反馈参会情况。债券持有 东谈主未反馈的，不影响其在该次债券持有东谈主会议利用参会及表决权。   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 不错与召集东谈主相通协商，由召集东谈主决定是否诊疗文告关系事项。 的召开样式、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登记日 前一交易日，在会议文告发布的吞并信息流露平台流露会议文告变更公告。 理东谈主觉得如不尽快召开债券持有东谈主会议可能导致持有东谈主权益受损的除外，但应当 确保会议文告时期相宜《债券持有东谈主会议规则》第 3.3.1 条的商定。 不可抗力的情形或《债券持有东谈主会议规则》另有商定的，债券持有东谈主会议不得随 意取消。   召集东谈主拟取消该次债券持有东谈主会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前一 交易日在会议文告发布的吞并信息流露平台流露取消公告并说明取消意义。   如债券持有东谈主会议确立参会反馈要领，反馈拟出席会议的持有东谈主所代表的本 次债券未偿还份额不足《债券持有东谈主会议规则》第 4.1.1 条商定的会议成立的最 低要求，且召集东谈主已在会议文告中教导该次会议可能取消风险的，召集东谈主有权决 定顺利取消该次会议。 成立的最低要求，召集东谈主决定再次召集会议的，不错根据上次会议召集期间债券 持有东谈主的关系主张稳当诊疗拟审议议案的部分细节，以寻求获取债券持有东谈主会议 审议通过的最大可能。   召集东谈主拟就本色同样或左近的议案再次召集会议的，应最晚于现场会议召开 日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日流露召开债券持有东谈主会议 的文告公告，并在公告中翔实说明以下事项：   a.上次会议召集期间债券持有东谈主对于拟审议议案的关系主张；   b.本次拟审议议案较上次议案的诊疗情况偏激诊疗原因；   c.本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；   d.本次债券持有东谈主会议出席东谈主数如仍未达到商定要求，召集东谈主后续取消或者 再次召集会议的关系安排，以及可能对投资者权益产生的影响。   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书   （1）债券持有东谈主会议的召开 一以上债券持有东谈主出席方能召开。债券持有东谈主在现场会议中的签到行径或者在非 现场会议中的投票行径即视为出席该次持有东谈主会议。 债券持有东谈主会议并利用表决权，《债券持有东谈主会议规则》另有商定的除外。   前款所称债权登记日为债券持有东谈主会议召开日的前 1 个交易日。债券持有东谈主 会议因故变更召开时期的，债权登记日相应诊疗。 有东谈主会议规则》第 3.1.3 条商定为关系机构或个东谈主自行召集债券持有东谈主会议提供 必要的协助，在债券持有东谈主现场会议中促进债券持有东谈主之间、债券持有东谈主与刊行 东谈主或其控股股东和试验箝制东谈主、债券退回义务承继方等进行相通协商，形成有用 的、切实可行的决议等。 方等履行义务或者鼓动、落实的，上述机构或个东谈主应按照受托料理东谈主或召集东谈主的 要求，安排具有相应权限的东谈主员按时出席债券持有东谈主现场会议，向债券持有东谈主说 明关系情况，接受债券持有东谈主等的研究，与债券持有东谈主进行相通协商，并明确拟 审议议案决议事项的关系安排。 行东谈主或其控股股东和试验箝制东谈主、债券退回义务承继方、保证东谈主或者其他提供增 信或偿债保障措施的机构或个东谈主等的资信情况，实时流露追踪评级求教。 托料理东谈主、其他债券持有东谈主或者其他代理东谈主（以下统称代理东谈主）出席债券持有东谈主 会议并按授权范围利用表决权。   债券持有东谈主自行出席债券持有东谈主现场会议的，应当按照会议文告要求出示能 够证明本东谈主身份及享有参会经验的证明文献。债券持有东谈主拜托代理东谈主出席债券持 有东谈主现场会议的，代理东谈主还应当出示本东谈主身份证明文献、被代理东谈主出具的载明委   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 托代理权限的拜托书（债券持有东谈主法定代表东谈主躬行出席并表决的除外）。   债券持有东谈主会议以非现场样式召开的，召集东谈主应当在会议文告中明确债券持 有东谈主或其代理东谈主参会经验阐发方式、投票方式、计票方式等事项。 东谈主会议，并按授权范围利用表决权。搜集东谈主应当向债券持有东谈主客不雅说明债券持有 东谈主会议的议题和表决事项，不得瞒哄、误导或者以有偿方式搜集。搜集东谈主代理出 席债券持有东谈主会议并利用表决权的，应当取得债券持有东谈主的拜托书。   a.召集东谈主先容召集会议的缘由、配景及会议出席东谈主员；   b.召集东谈主或提案东谈主先容所提议案的配景、具体内容、可行性等；   c.享有表决权的债券持有东谈主针对拟审议议案研究提案东谈主或出席会议的其他 利益关系方，债券持有东谈主之间进行相通协商，债券持有东谈主与刊行东谈主或其控股股东 和试验箝制东谈主、债券退回义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施 的机构或个东谈主等就属于《债券持有东谈主会议规则》第 3.2.3 条商定情形的拟审议议 案进行相通协商；   d.享有表决权的持有东谈主依据《债券持有东谈主会议规则》商定表率进行表决。   （2）债券持有东谈主会议的表决 机构或东谈主员顺利持有或曲折箝制的债券份额除外：   a.刊行东谈主偏激关联方，包括刊行东谈主的控股股东、试验箝制东谈主、合并范围内子 公司、吞并试验箝制东谈主箝制下的关联公司（仅同受国度箝制的除外）等；   b.本次债券的保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主；   c.债券退回义务承继方；   d.其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个东谈主。债券持有东谈主会议表决脱手 前，上述机构、个东谈主或者其拜托投资的资产料理居品的料理东谈主应当主动向召集东谈主 陈诉关联关系或利益冲突磋商情况并逃匿表决。   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 型进行表决，表决主张不可附带关系条件。无明确表决主张、附带条件的表决、 就吞并议案的多项表决主张、笔迹无法辩认的表决或者出席现场会议但未提交表 决票的，原则上均视为遴选“弃权”。 不可抗力等特殊原因导致债券持有东谈主会议中止、不成作出决议或者出席会议的持 有东谈主一致喜悦暂缓表决外，债券持有东谈主会议不得对会议文告载明的拟审议事项进 行放置或不予表决。   因蚁集表决系统、电子通信系统故障等时间原因导致会议中止或无法形成决 议的，召集东谈主应遴选必要措施尽快规复召开会议或者变更表决方式，并实时公告。 交审议的议案进行表决。 待决议事项存在矛盾的议案内容进行相当说明，并将关系议案同次提交债券持有 东谈主会议表决。债券持有东谈主仅能对其中一项议案投“喜悦”票，不然视为对通盘关系 议案投“弃权”票。   （3）债券持有东谈主会议决议的奏效 围内的要紧事项之一的议案作出决议，经全体有表决权的债券持有东谈主所持表决权 的三分之二以上喜悦方可奏效：   a.拟喜悦第三方承担本次债券退回义务；   b.刊行东谈主拟下调票面利率的，债券召募说明书已明确商定刊行东谈主片面享有 相应决定权的除外；   c.刊行东谈主或其他负有偿付义务的第三方提议减免、降速偿付本次债券应付本 息的，债券召募说明书已明确商定刊行东谈主片面享有相应决定权的除外；   d.拟减免、降速增信主体或其他负有代偿义务第三方的钞票给付义务；   e.拟减少典质/质押等担保物数目或价值，导致剩余典质/质押等担保物价值 不足以掩盖本次债券全部未偿本息；   f.拟修改债券召募说明书、《债券持有东谈主会议规则》关系商定以顺利或曲折   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 完毕本款前五形态的；   g.拟修改《债券持有东谈主会议规则》对于债券持有东谈主会议权限范围的关系商定。 议对《债券持有东谈主会议规则》第 2.2 条商定范围内的其他一般事项议案作出决议， 经卓著出席债券持有东谈主会议且有表决权的持有东谈主所持表决权的二分之一喜悦方 可奏效。《债券持有东谈主会议规则》另有商定的，从其商定。   召集东谈主就本色同样或左近的前款一般事项议案一语气召集三次债券持有东谈主会 议且每次会议出席东谈主数均未达到《债券持有东谈主会议规则》第 4.1.1 条商定的会议 召开最低要求的，则关系决议经出席第三次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主所持表 决权的二分之一以上喜悦即可奏效。 义务承继方等履行义务或者鼓动、落实，但未与上述关系机构或个东谈主协商达成一 致的，债券持有东谈主会议不错授权受托料理东谈主、上述关系机构或个东谈主、相宜条件的 债券持有东谈主按照《债券持有东谈主会议规则》提倡遴选相应措施的议案，提交债券持 有东谈主会议审议。 券持有东谈主拿起或参加要求刊行东谈主或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、肯求 或参与刊行东谈主破产重整或破产清理、参与刊行东谈主破产妥协等事项的仲裁或诉讼， 如全部债券持有东谈主授权的，受托料理东谈主或推选的代表东谈主代表全部债券持有东谈主拿起 或参加关系仲裁或诉讼表率；如仅部分债券持有东谈主授权的，受托料理东谈主或推选的 代表东谈主仅代表喜悦授权的债券持有东谈主拿起或参加关系仲裁或诉讼表率。 点、猜想，并由受托料理东谈主负责载入会议记录。召集东谈主应当在会议文告中流露计 票、监票规则，并于会议表决前明确计票、监票东谈主选。   债券持有东谈主会议表决结果原则上不得早于债券持有东谈主会议决议公告流露日 前公开。如召集东谈主现场布告表决结果的，应当将磋商情况载入会议记录。 表决猜想结果、会议记录等关系会议材料，召集东谈主等应当配合。   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书   （1）债券持有东谈主会议均由受托料理东谈主负责记录，并由召集东谈主指定代表及见 证讼师共同署名阐发。   会议记录应当记录以下内容： 点（如有）； 代理东谈主（如有）姓名、身份、代理权限，所代表的本次债券未偿还债券面值总额 及占比，是否享有表决权； 有东谈主与刊行东谈主或其控股股东和试验箝制东谈主、债券退回义务承继方等就属于《债券 持有东谈主会议规则》第 3.2.3 条商定情形的拟审议议案相通协商的内容及变更的拟 决议事项的具体内容（如有）；   债券持有东谈主会议记录、表决票、债券持有东谈主参会经考证明文献、代理东谈主的委 托书偏激他会议材料由受托料理东谈主保存。保存期限至少至本次债券债权债务关系 断绝后的 5 年。   债券持有东谈主有权肯求查阅其持有本次债券期间的历次会议材料，受托料理东谈主 不得断绝。   （2）召集东谈主应最晚于债券持有东谈主会议表决截止日次一交易日流露会议决议 公告，会议决议公告包括但不限于以下内容： 开样式、召开地点（如有）等；   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书   （3）按照《债券持有东谈主会议规则》商定的权限范围及会议表率形成的债券 持有东谈主会议奏效决议，受托料理东谈主应当积极落实，实时见密告行东谈主或其他关系方 并督促其进行恢复。   债券持有东谈主会议奏效决议要求刊行东谈主或其控股股东和试验箝制东谈主、债券退回 义务承继方等履行义务或者鼓动、落实的，上述关系机构或个东谈主应当按照轨则、 商定或磋商承诺切实履行相应义务，鼓动、落实奏效决议事项，并实时流露决议 落实的进展情况。关系机构或个东谈主未按轨则、商定或磋商承诺落实债券持有东谈主会 议奏效决议的，受托料理东谈主应当遴选进一步措施，切实爱戴债券持有东谈主权益。   债券持有东谈主应当积极配合受托料理东谈主、刊行东谈主或其他关系方推动落实债券持 有东谈主会议奏效决议磋商事项。   （4）债券持有东谈主授权受托料理东谈主拿起、参加债券违约合同纠纷仲裁、诉讼 或者肯求、参加破产表率的，受托料理东谈主应当按照授权范围及实施安排等要求， 远程履行相应义务。受托料理东谈主因拿起、参加仲裁、诉讼或破产表率产生的合理 用度，由作出授权的债券持有东谈主承担，或者由受托料理东谈主依据与债券持有东谈主的约 定先行垫付，债券受托料理条约另有商定的，从其商定。   受托料理东谈主依据授权仅代表部分债券持有东谈主拿起、参加债券违约合同纠纷仲 裁、诉讼或者肯求、参加破产表率的，其他债券持有东谈主后续明确暗示拜托受托管 理东谈主拿起、参加仲裁或诉讼的，受托料理东谈主应当一并代表其拿起、参加仲裁或诉 讼。受托料理东谈主也不错参照《债券持有东谈主会议规则》第 4.1.7 条商定，向之前未 授权的债券持有东谈主搜集由其代表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托料理东谈主不得因授 权时期与方式不同而区别对待债券持有东谈主，但非因受托料理东谈主主不雅原因导致债券 持有东谈主权利客不雅上有所互异的除外。   未拜托受托料理东谈主拿起、参加仲裁或诉讼的其他债券持有东谈主不错自行拿起、 参加仲裁或诉讼，或者拜托、推选其他代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。   受托料理东谈主未能按照授权文献商定远程代表债券持有东谈主拿起、参加仲裁或诉 讼，或者在过程中存在其他怠于利用职责的行径，债券持有东谈主不错单独、共同或 推选其他代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。   七、受托料理东谈主   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书   （一）受托料理东谈主   债券持有东谈主认购或购买或以其他正当方式取得本期债券均视作喜悦中国银 河证券股份有限公司四肢本期债券的受托料理东谈主，且视作喜悦刊行东谈主与受托料理 东谈主签署的本次债券的《债券受托料理条约》项下的关系轨则。   本召募说明书仅列示了本次债券之《债券受托料理条约》的主要内容，投资 者在作出关系决策时，请查阅《债券受托料理条约》全文。                          《债券受托料理条约》 的全文置备于刊行东谈主与受托料理东谈主的办公场所。   （二）受托料理东谈主聘任及《债券受托料理条约》的签订情况   受托料理东谈主称号：中国星河证券股份有限公司   法定代表东谈主：王晟   住所：北京市丰台区西营街 8 号院 1 号楼 7 至 18 层 101   磋商东谈主：陈曲、邓小霞、刘嘉慧   电话：010-80927268   传真：010-80929023   为爱戴本次债券全体债券持有东谈主的权益，刊行东谈主于 2024 年 2 月 6 日与中国 星河证券股份有限公司签订《国信证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公 开刊行公司债券受托料理条约》，聘任中国星河证券股份有限公司四肢本次债券 的受托料理东谈主，并喜悦接受中国星河证券股份有限公司的监督。   在本次债券存续期内，中国星河证券股份有限公司应当远程尽责，根据关系 法律法例、范例性文献及自律规则（以下合称法律、法例和规则）、召募说明书、 《债券受托料理条约》及《债券持有东谈主会议规则》的轨则，利用权利和履行义务。   根据关系法律法例、范例性文献及自律规则、召募说明书和《债券受托料理 条约》的商定以及债券持有东谈主会议的授权，受托料理东谈主四肢本次债券或本期债券 （如分期刊行）全体债券持有东谈主的代理东谈主处理本次债券或本期债券（如分期刊行） 的关系事务，爱戴债券持有东谈主的利益。   （三）《债券受托料理条约》主要内容   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书      （1）刊行东谈主偏激董事、监事、高等料理东谈主员应自觉强化法治意志、诚信意 识，全面领路和执行公司债券存续期料理的磋商法律法例、债券商场范例运作和 信息流露的要求。刊行东谈主董事、监事、高等料理东谈主员应当按照法律法例的轨则对 刊行东谈主依期求教签署书面阐发主张，并实时将关系书面阐发主张提供至受托料理 东谈主。      （2）刊行东谈主应当根据法律、法例和规则及召募说明书的商定，按期足额支 付本次债券的利息和本金。      （3）刊行东谈主应当诞生召募资金专项账户，用于本次债券召募资金的接收、 存储、划转。刊行东谈主应当在召募资金到达专项账户前与受托料理东谈主以及存放召募 资金的银行签订监管条约。      刊行东谈主不得在专项账户中将本次债券项下的每期债券召募资金与其他债券 召募资金偏激他资金混同存放,并确保召募资金的流转旅途明晰可辨，根据召募 资金监管条约商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。在本次债券 项下的每期召募资金使用完毕前，专项账户不得用于接收、存储、划转其他资金。      （4）刊行东谈主应当为本次债券的召募资金制定相应的使用蓄意及料理轨制。 召募资金的使用应当相宜现行法律法例的磋商轨则及召募说明书的商定，如刊行 东谈主拟变更召募资金的用途，应当按照法律法例的轨则或召募说明书、召募资金三 方监管条约的商定及召募资金使用料理轨制的轨则履行相应表率。      本次债券召募资金商定用于固定资产投资形态或者股权投资、债权投资等其 他特定形态的，刊行东谈主应当确保债券召募资金试验插手与形态进程相匹配，保证 形态成功实施。      （5）刊行东谈主使用召募资金时，应当书面见告受托料理东谈主。      刊行东谈主应当根据受托料理东谈主的核查要求，按季度实时向受托料理东谈主提供召募 资金专项账户偏激他关系账户（若触及）的活水、召募资金使用凭证、召募资金 使用的里面决策历程等贵府。      若召募资金用于补充流动资金、固定资产投资形态或者股权投资、债权投资 等其他特定形态的，召募资金使用凭证包括但不限于合同、发票、转账凭证。   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书      若召募资金用于偿还有息债务的，召募资金使用凭证包括但不限于借款合同、 转账凭证、有息债务还款凭证。      若召募资金用于基金出资的，刊行东谈主应提供出资或投资进程的关系证明文献 （如出资或投资证明、基金股权或份额证明等），基金股权或份额及受限情况说 明、基金收益及受限情况说明等贵府文献等。      若本次债券召募资金商定用于固定资产投资形态或者股权投资、债权投资等 其他特定形态的，刊行东谈主还应当按季度向受托料理东谈主提供形态进程的关系贵府 （如形态进程证明、现场形态诞生相片等），并说明召募资金的试验插手情况是 否与形态进程相匹配，召募资金是否未按预期插手或持久未插手、形态诞生进程 是否与召募说明书流露的预期进程存在较大互异。存续期内形态诞生进程与商定 预期存在较大互异，导致对召募资金的插手和使用蓄意产生本色影响的，刊行东谈主 应当实时履行信息流露义务。刊行东谈主应当按季度说明募投形态收益与起首、形态 收益是否存在要紧不利变化、关系资产或收益是否存在受限偏激他可能影响募投 形态运营收益的情形，并提供关系证明文献。若形态运营收益完毕有在较大不确 定性，刊行东谈主应当实时进行信息流露。      （6）本次债券存续期内，刊行东谈主应当根据法律、法例和规则的轨则，实时、 公道地履行信息流露义务，确保所流露或者报送的信息真正、准确、无缺，简明 明晰，下里巴人，不得有子虚记录、误导性叙述或者要紧遗漏。      （7）本次债券存续期内，发生以下任何事项，刊行东谈主应当实时书面文告受 托料理东谈主，并根据受托料理东谈主要求持续书面文告县件进展和结果： 同等职责的东谈主员发生变动； 责；   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 大投资行径或要紧资产重组； 保卓著上年末净资产的百分之二十； 行政监管措施、商场自律组织作出的债券业务关系的贬责，或者存在严重失信行 为； 员涉嫌犯科违规被有权机关访谒、遴选强制措施，或者存在严重失信行径； 者照章进入破产表率、被责令关闭； 或者导致形态预期运营收益完毕有在较大不笃定性；   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书   就上述事件文告受托料理东谈主同期，刊行东谈主就该等事项是否影响本次债券本息 安全向受托料理东谈主作出版面说明，配合受托料理东谈主要求提供关系凭证、文献和资 料，并对有影响的事件提倡有用且切实可行的应酬措施。触发信息流露义务的， 刊行东谈主应当按照关系轨则实时流露上述事项及后续进展。   刊行东谈主的控股股东或者试验箝制东谈主对要紧事项的发生、进展产生较大影响的， 刊行东谈主领略后应当实时书面见告受托料理东谈主，并配合受托料理东谈主履行相应职责。   （8）刊行东谈主应当协助受托料理东谈主在债券持有东谈主会议召开前取得债权登记日 的本次债券持有东谈主名册，并承担相应用度。   （9）债券持有东谈主会议审议议案需要刊行东谈主鼓动落实的，刊行东谈主应当出席债 券持有东谈主会议，接受债券持有东谈主等关系方的问询，并就会议决议的落实安排发表 明确主张。刊行东谈主片面断绝出席债券持有东谈主会议的，不影响债券持有东谈主会议的 召开和表决。刊行东谈主主张不影响债券持有东谈主会议决议的效力。   刊行东谈主偏激董事、监事、高等料理东谈主员、控股股东、试验箝制东谈主应当履行债 券持有东谈主会议规则及债券持有东谈主会议决议项下其应当履行的各项职责和义务并 向债券投资者流露关系安排。   （10）刊行东谈主在本次债券存续期间，应履行如下信用风险料理义务： 料理轨制，安排专东谈主负责债券还本付息事项； 面见告受托料理东谈主； 实时处置斟酌或已经违约的债券风险事件；   （11）斟酌不成偿还本次债券时，刊行东谈主应当实时见告受托料理东谈主，按照受 托料理东谈主要求追加偿债保障措施，履行召募说明书和《债券受托料理条约》商定 的投资者权益保护机制与偿债保障措施。   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书   受托料理东谈主照章肯求法定机关遴选财产保全措施的，刊行东谈主应当配合受托管 理东谈主办理。   财产保全措施所需相应担保的提供方式可包括但不限于：肯求东谈主提供物的担 保或现款担保；第三东谈主提供信用担保、物的担保或现款担保；专科担保公司提供 信用担保；肯求东谈主自身信用。   （12）刊行东谈主无法按时偿付本次债券本息时，应当对后续偿债措施作出安排， 并实时文告受托料理东谈主及债券持有东谈主。   后续偿债措施可包括但不限于：部分偿付偏激安排、全部偿付措施偏激完毕 期限、由增信主体（如有）或者其他机构代为偿付的安排、重组或者破产的安排。   刊行东谈主出现召募说明书商定的其他违约事件的，应当实时整改并按照召募说 明书商定承担相应包袱。   （13）刊行东谈主无法按时偿付本次债券本息时，受托料理东谈主根据召募说明书约 定及债券持有东谈主会议决议的授权肯求处置抵质押物的，刊行东谈主应当积极配合并提 供必要的协助。   （14）本次债券违约风险处置过程中，刊行东谈主拟聘用财务顾问人等专科机构参 与违约风险处置，或聘用的专科机构发生变更的，应实时见告受托料理东谈主，并说 明聘用或变更的合感性。该等专科机构与受托料理东谈主的劳动职责应当明确区分， 不得搅扰受托料理东谈主正常履职，不得挫伤债券持有东谈主的正当权益。关系聘用行径 应相宜法律法例对于梗直从业风险防控的关系要求，不应存在以种种样式进行利 益运送、交易行贿等行径。   （15）刊行东谈主成立金融机构债权东谈主委员会且受托料理东谈主被授权加入的，应当 协助受托料理东谈主加入其中，并实时向受托料理东谈主见告磋商信息。   （16）刊行东谈主应当对受托料理东谈主履行《债券受托料理条约》项下职责或授权 赐与充分、有用、实时的配合和支柱，并提供便利和必要的信息、贵府和数据。 刊行东谈主应当指定专东谈主负责与本次债券关系的事务，并确保与受托料理东谈主偶而有用 相通。前述东谈主员发生变更的，刊行东谈主应当在三个劳动日内文告受托料理东谈主。   （17）受托料理东谈主变更时，刊行东谈主应当配合受托料理东谈主及新任受托料理东谈主完 成受托料理东谈主劳动及档案叮咛的磋商事项，并向新任受托料理东谈主履行《债券受托   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 料理条约》项下应当向受托料理东谈主履行的各项义务。      （18）在本次债券存续期内，刊行东谈主应尽最大合理努力复古债券上市交易。      刊行东谈主偏激关联方交易刊行东谈主刊行公司债券的，应当实时书面见告受托料理 东谈主。      （19）刊行东谈主应当根据《债券受托料理条约》第4.21款的轨则向受托料理东谈主 支付本次债券受托料理酬谢和受托料理东谈主履行受托料理东谈主职责产生的需要刊行 东谈主支付的稀疏用度。      受托料理东谈主因参加债券持有东谈主会议、肯求财产保全、完毕担保物权、拿告状 讼或仲裁、参与债务重组、参与破产清理等受托料理履职行径所产生的关系用度 由刊行东谈主承担。刊行东谈主暂时无法承担的，关系用度可由持有东谈主进行垫付，垫付方 有权向刊行东谈主进行追偿。      （20）刊行东谈主应当履行《债券受托料理条约》、召募说明书及法律、法例和 规则轨则的其他义务。如存在违背或可能违背商定的投资者权益保护条件的，发 行东谈主应当实时遴选辅助措施并书面见告受托料理东谈主。      （1）受托料理东谈主应当根据法律、法例和规则的轨则及《债券受托料理条约》 的商定制定受托料理业务里面操作规则，明确履行受托料理事务的方式和表率， 配备充足的具备履职材干的专科东谈主员，对刊行东谈主履行召募说明书及《债券受托管 理条约》约界说务的情况进行持续追踪和监督。受托料理东谈主为履行受托料理职责， 有权按照试验劳动需要代表债券持有东谈主查询债券持有东谈主名册及关系登记信息，按 照试验劳动需要查询专项账户中召募资金的存储与划转情况。      （2）受托料理东谈主应当督促刊行东谈主偏激董事、监事、高等料理东谈主员自觉强化 法治意志、诚信意志，全面领路和执行公司债券存续期料理的磋商法律法例、债 券商场范例运作和信息流露的要求。受托料理东谈主应核查刊行东谈主董事、监事、高等 料理东谈主员对刊行东谈主依期求教的书面阐发主张签署情况。      （3）受托料理东谈主应当通过多种方式和渠谈持续关切刊行东谈主和增信主体的资 信现象、信用风险现象、担保物现象、表里部增信机制、投资者权益保护机制及 偿债保障措施的有用性与实施情况，可遴选包括但不限于如下方式进行核查：   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 里面有权机构的决策会议； 仲裁、处罚贬责、诚信信息、媒体报谈等内容； 投资者保护条件的执行现象。   触及具体事由的，受托料理东谈主不错不限于固定频率对刊行东谈主与增信主体进行 核查。触及增信主体的，刊行东谈主应当给予受托料理东谈主必要的支柱。   （4）受托料理东谈主应当对刊行东谈主专项账户召募资金的接收、存储、划转进行 监督，并应当在召募资金到达专项账户前与刊行东谈主以及存放召募资金的银行签订 监管条约。   受托料理东谈主应当监督本次债券项下的每期债券召募资金在专项账户中是否 存在与其他债券召募资金偏激他资金混同存放的情形,并监督召募资金的流转路 径是否明晰可辨，根据召募资金监管条约商定的必须由召募资金专项账户支付的 偿债资金除外。在本次债券项下的每期债券召募资金使用完毕前，若发现召募资 金专项账户存在资金混同存放的，受托料理东谈主应当督促刊行东谈主进行整改和纠正。   （5）在本次债券存续期内，受托料理东谈主应当每季度查验刊行东谈主召募资金的 使用情况是否相宜关系轨则并与召募说明书商定一致，召募资金按商定使用完毕 的除外。   受托料理东谈主应当每季度查验召募资金专项账户活水、召募资金使用凭证、募 集资金使用的里面决策历程，核查债券召募资金的使用是否相宜法律法例的要求、 召募说明书的商定和召募资金使用料理轨制的关系轨则。   若召募资金用于补充流动资金、固定资产投资形态或者股权投资、债权投资   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 等其他特定形态的，受托料理东谈主应依期核查的召募资金的使用凭证包括但不限于 合同、发票、转账凭证。   若召募资金用于偿还有息债务的，受托料理东谈主应依期核查的召募资金的使用 凭证包括但不限于借款合同、转账凭证、有息债务还款凭证。   若本次债券召募资金用于固定资产投资形态或者股权投资、债权投资等其他 特定形态的，受托料理东谈主还应当按季度核查召募资金的试验插手情况是否与形态 进程相匹配，形态运营效益是否发生要紧不利变化，召募资金是否未按预期插手 或持久未插手、形态诞生进程与召募资金使用进程或召募说明书流露的预期进程 是否存在较大互异，试验产生收益是否相宜预期以及是否存在其他可能影响募投 形态运营收益的事项。债券存续期内形态发生要紧变化的，受托料理东谈主应当督促 刊行东谈主履行信息流露义务。对于召募资金用于固定资产投资形态的，受托料理东谈主 应当至少每年对形态诞生进展及运营情况开展一次现场核查。   召募资金使用存在变更的，受托料理东谈主应当核查召募资金变更是否履行了法 律法例要求、召募说明书商定和刊行东谈主召募资金使用料理轨制轨则的关系历程， 并核查刊行东谈主是否按照法律法例要求履行信息流露义务。   受托料理东谈主发现债券召募资金使用存在犯科违规的，应督促刊行东谈主进行整改， 并流露临时受托料理事务求教。   （6）受托料理东谈主应当督促刊行东谈主在召募说明书中流露《债券受托料理条约》 的主要内容与债券持有东谈主会议规则全文，并应当通过监管机构认同的方式，向债 券投资者流露受托料理事务求教、本次债券到期不成偿还的法律表率以偏激他需 要向债券投资者流露的要紧事项。   （7）受托料理东谈主应当每年对刊行东谈主进行回拜，监督刊行东谈主对召募说明书约 界说务的执行情况，并作念好回拜记录，按轨则出具受托料理事务求教。   （8）出现《债券受托料理条约》第 3.7 条情形的，在知谈或应当知谈该等情 形之日起五个交易日内，受托料理东谈主应当问询刊行东谈主或者增信主体，要求刊行东谈主 或者增信主体解释说明，提供关系凭证、文献和贵府，并根据《受托料理东谈主执业 行径准则》的要求向商场公告临时受托料理事务求教。发生触发债券持有东谈主会议 情形的，受托料理东谈主应当召集债券持有东谈主会议。   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书   （9）受托料理东谈主应当根据法律、法例和规则、《债券受托料理条约》及债 券持有东谈主会议规则的轨则召集债券持有东谈主会议，并监督关系各方严格执行债券持 有东谈主会议决议，监督债券持有东谈主会议决议的实施。   （10）受托料理东谈主应当在债券存续期内持续督促刊行东谈主履行信息流露义务。 对影响偿债材干和投资者权益的要紧事项，受托料理东谈主应当督促刊行东谈主实时、公 平川履行信息流露义务，督导刊行东谈主擢升信息流露质料，有用爱戴债券持有东谈主利 益。受托料理东谈主应当关切刊行东谈主的信息流露情况，收罗、保存与本期债券偿付相 关的通盘信息贵府，根据所获信息判断对本次债券本息偿付的影响，并按照《债 券受托料理条约》的商定求教债券持有东谈主。   （11）受托料理东谈主斟酌刊行东谈主不成偿还本次债券时，应当要求刊行东谈主追加偿 债保障措施，督促刊行东谈主等履行召募说明书和《债券受托料理条约》商定投资者 权益保护机制与偿债保障措施，或按照《债券受托料理条约》商定的担保提供方 式照章肯求法定机关遴选财产保全措施。   因刊行东谈主追加偿债保障措施或履行商定的投资者权益保护机制与偿债保障 措施、受托料理东谈主肯求财产保全措施产生的用度由刊行东谈主承担，刊行东谈主暂时无法 承担的，关系用度可由持有东谈主进行垫付，垫付方有权向刊行东谈主进行追偿。受托管 理东谈主无承担或垫付义务。   （12）本次债券存续期内，受托料理东谈主应当远程处理债券持有东谈主与刊行东谈主之 间的谈判或者诉官司务。   （13）刊行东谈主为本期债券设定担保的，受托料理东谈主应当在本次债券刊行前或 召募说明书商定的时期内取得担保的权利证明或者其他磋商文献，并在增信措施 有用期内妥善复古。   （14）受托料理东谈主应当至少在本次债券每次兑付兑息日前二十个交易日，了 解刊行东谈主的偿债资金准备情况与资金到位情况。受托料理东谈主应按照证监会偏激派 出机构要求滚动摸排兑付风险。   （15）刊行东谈主不成偿还本次债券时，受托料理东谈主应当督促刊行东谈主、增信主体 和其他具有偿付义务的机构等落实相应的偿债措施和承诺。刊行东谈主不成按期兑付 债券本息或出现召募说明书商定的其他违约事件影响刊行东谈主按时兑付债券本息   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 的，受托料理东谈主不错接受全部或部分债券持有东谈主的拜托，以我方理论代表债券持 有东谈主拿起、参加民事诉讼、仲裁或者破产等法律表率，或者代表债券持有东谈主肯求 处置抵质押物。      受托料理东谈主要求刊行东谈主追加担保的,担保物因形势变化发生价值减损或灭失 导致无法掩盖违约债券本息的，受托料理东谈主不错要求再次追加担保。      （16）刊行东谈主成立金融机构债权东谈主委员会的，受托料理东谈主有权接受全部或部 分债券持有东谈主的拜托参加金融机构债权东谈主委员会会议，爱戴本期债券持有东谈主权益。      （17）受托料理东谈主对受托料理关系事务享有知情权，但应当照章保守所瞻念察 的刊行东谈主交易高明等非公开信息，不得利用提前获知的可能对本期债券持有东谈主权 益有要紧影响的事项为我方或他东谈主谋取利益。      （18）受托料理东谈主应当妥善复古其履行受托料理事务的通盘文献档案及电子 贵府，包括但不限于《债券受托料理条约》、债券持有东谈主会议规则、受托料理工 作底稿、与增信措施磋商的权利证明（如有），复古时期不得少于本期债券债权 债务关系断绝后二十年。      （19）除上述各项外，受托料理东谈主还应当履行以下职责：      受托料理东谈主应当督促刊行东谈主履行召募说明书的承诺与投资者权益保护商定。      （20）在本次债券存续期内，受托料理东谈主不得将其受托料理东谈主的职责和义务 拜托其他第三方代为履行。      受托料理东谈主在履行《债券受托料理条约》项下的职责或义务时，不错聘用律 师事务所、管帐师事务所品级三方专科机构提供专科服务。      （21）受托料理东谈主有权依据《债券受托料理条约》的商定获取受托料理酬谢。 刊行东谈主及受托料理东谈主商定，就《债券受托料理条约》项下服务，受托料理东谈主收取 的受托料理酬谢的金额和支付方式将以后续补充条约进行明确。      （1）受托料理事务求教包括年度受托料理事务求教和临时受托料理事务报 告。   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书   （2）受托料理东谈主应当建立对刊行东谈主的依期追踪机制，监督刊行东谈主对召募说 明书所约界说务的执行情况，并在每年六月三旬日前向深交所流露上一年度的受 托料理事务求教。   前款轨则的受托料理事务求教，应当至少包括以下内容： 基本情况及处理结果； 措施。   （3）本次债券存续期内，出现以下情形的，受托料理东谈主在知谈或应当知谈 该等情形之日起五个交易日内向商场公告临时受托料理事务求教：   受托料理东谈主发现刊行东谈主提供材料不真正、不准确、不无缺的，或者断绝配合 受托料理劳动的，且经提醒后仍断绝补充、纠正，导致受托料理东谈主无法履行受托 料理职责，受托料理东谈主不错流露临时受托料理事务求教。   临时受托料理事务求教应当说明上述情形的具体情况、可能产生的影响、受 托料理东谈主已遴选或者拟遴选的应酬措施（如有）等。   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书      （1）受托料理东谈主在履行受托料理职责时，将通过以下措施料理可能存在的 利益冲突情形及进行关系风险驻防： 自营或四肢代理东谈主按照法律、法例和规则参与种种筹画业务行为时，可能存在不 同行务之间的利益或职责冲突，进而导致与受托料理东谈主在《债券受托料理条约》 项下的职责产生利益冲突。关系利益冲突的情形包括但不限于，甲乙两边之间， 一方持有对方或相互地持有对方股权或负有债务； 墙轨制指引》等监管轨则偏激里面磋商信息禁止的料理要求，通过业务禁止、东谈主 员禁止、物理禁止、信息系统禁止以及资金与账户分离等禁止技巧，驻防发生与 《债券受托料理条约》项下受托料理东谈主四肢受托料理东谈主履职相冲突的情形、流露 已经存在或潜在的利益冲突，并在必要时按照客户利益优先和公道对待客户的原 则，稳当限定磋交易务； 的商定诚恳、远程、独随即履行《债券受托料理条约》项下的职责，刊行东谈主以及 本次债券的债券持有东谈主认同受托料理东谈主在为履行《债券受托料理条约》服务之目 的而行事，并阐发受托料理东谈主（含其关联实体）不错同期提供其依照监管要求合 法合规开展的其他业务行为（包括如投资顾问人、资产料理、顺利投资、研究、证 券刊行、交易、自营、经游记为等），并豁免受托料理东谈主因此等利益冲突而可能 产生的包袱。      刊行东谈主发现与受托料理东谈主发生利益冲突的，应当实时书面见告受托料理东谈主。      （2）受托料理东谈主不得为本次债券提供担保，且受托料理东谈主承诺，其与刊行 东谈主发生的任何交易或者其对刊行东谈主遴选的任何行径均不会挫伤债券持有东谈主的权 益。      （3）甲乙两边违背利益冲突驻防机制给债券持有东谈主酿成损失的，债券持有 东谈主可照章提倡抵偿肯求。   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书   （1）在本次债券存续期内，出现下列情形之一的，应当召开债券持有东谈主会 议，履行变更受托料理东谈主的表率：   在受托料理东谈主应当召集而未召集债券持有东谈主会议时，单独或统统持有本次债 券总额百分之十以上的债券持有东谈主有权自行召集债券持有东谈主会议。   （2）债券持有东谈主会议决议决定变更受托料理东谈主或者解聘受托料理东谈主的，自 新的受托料理条约奏效之日，新任受托料理东谈主继承受托料理东谈主在法律、法例和规 则及《债券受托料理条约》项下的权利和义务，《债券受托料理条约》断绝。新 任受托料理东谈主应当实时将变更情况向证券业协会求教。   （3）受托料理东谈主应当在上述变更奏效当日或之前与新任受托料理东谈主办理完 毕劳动叮咛手续。   （4）受托料理东谈主在《债券受托料理条约》中的权利和义务，在新任受托管 理东谈主与刊行东谈主签订受托条约之日或两边商定之日起断绝，但并不衔命受托料理东谈主 在《债券受托料理条约》奏效期间所应当享有的权利以及应当承担的包袱。   （1）《债券受托料理条约》任何一方违约，守约方有权依据法律、法例和 规则、召募说明书及《债券受托料理条约》的轨则根究违约方的违约包袱。   （2）在本次债券存续期内，以下事件组成《债券受托料理条约》项下的违 约事件： 能偿付到期应付本金。 东谈主履行本期债券的还本付息义务产生本色或要紧影响，且给与托料理东谈主书面文告， 或经单独或统统持有本期未偿还债券总额 10%以上的债券持有东谈主书面文告，该   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 违约仍未得到纠正。 清理、丧失退回材干、被法院指定接管东谈主或已脱手关系的诉讼表率。 法或司法机构或权力部门的指示、法则或号召，或上述轨则的解释的变更导致发 行东谈主在《债券受托料理条约》或本次债券项下义务的履行变得分歧法。 券持有东谈主遇到损失的。   上述违约事件发生时，刊行东谈主应当承担相应的违约包袱，包括但不限于按照 召募说明书的商定向债券持有东谈主实时、足额支付本金及/或利息以及盘桓支付本 金及/或利息产生的罚息、违约金等，并就受托料理东谈主因刊行东谈主违约事件承担相 关包袱酿成的损失赐与抵偿。   （3）刊行东谈主违背召募说明书商定可能导致债券持有东谈主遇到损失的，相应违 约情形与违约包袱在召募说明书中商定。  国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书       第十一节 本期续刊行债券刊行的磋商机构及横暴关系   一、本期续刊行债券刊行的磋商机构   （一）刊行东谈主   称号：国信证券股份有限公司   住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层   法定代表东谈主：张纳沙   电话：010-88005006、0755-81982672   传真：010-88005099   形态磋商东谈主：郭睿、刘晓亚   （二）牵头主承销商、簿记料理东谈主、受托料理东谈主   称号：中国星河证券股份有限公司   住所：北京市丰台区西营街 8 号院 1 号楼 7 至 18 层 101   法定代表东谈主：王晟   电话：010-80927268   传真：010-80929023   形态磋商东谈主：陈曲、邓小霞、刘嘉慧   （三）联席主承销商   住所：深圳市福田区福田街谈福华一齐 119 号安信金融大厦   法定代表东谈主：王苏望   电话： 0755-81682808   传真： 0755-81682808   形态磋商东谈主：马沉、王恺麟、邵冠华、李宝嘉、张志明、郑乃源、李泽言、 谢奉杰、詹诗钰   住所：深圳市福田区福田街谈金田路 2026 号动力大厦南塔楼 10-19 层   法定代表东谈主：王军 国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 电话：0755-83463213 传真：0755-83516189 形态磋商东谈主：邢寅辰、汪涛、袁相豪 住所：深圳市福田区福田街谈益田路 5023 号祥瑞金融中心 B 座第 22-25 层 法定代表东谈主：何之江 电话：0755-22625403 传真：0755-82400862 形态磋商东谈主：周顺强、郭锦智、陈梓灏 （四）讼师事务所 称号：北京市天元讼师事务所 住所：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 A 座 509 单元 负责东谈主：朱小辉 电话：0755-82550700 传真：0755-82567211 承办讼师：支毅、敖华芳、郑晓欣 （五）管帐师事务所 住所：浙江省杭州市西湖区灵隐街谈西溪路 128 号 执行事务合伙东谈主：钟开国 电话：020-37600380 传真：020-37606120 承办管帐师：燕玉嵩 住所：北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至 901-26 执行事务合伙东谈主：刘维、肖厚发 电话：0755-82528870 传真：0755-82528870   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书   承办管帐师：欧昌献、曾光、沈仲宁   （六）资信评级机构   称号：中诚信国际信用评级有限包袱公司   住所：北京市东城区南竹杆巷子 2 号 1 幢 60101   法定代表东谈主：岳志岗   电话：010-66428877   传真：010-66426100   承办分析师：许文博、李晨菲、陶好意思娟   （七）肯求上市交易服务场所   称号：深圳证券交易所   住所：深圳市深南大路 2012 号   理事长：沙雁   电话：0755-82083333   传真：0755-82083275   （八）公司债券登记机构   称号：中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司   办公地址：深圳市深南大路 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼   负责东谈主：汪有为   电话：0755-25938000   传真：0755-25988122   二、刊行东谈主与本期续刊行债券的磋商机构、东谈主员的横暴关系   箝制 2025 年 3 月 31 日，中国星河证券股份有限公司持有刊行东谈主 16,300 股 A 股股票；刊行东谈主理有中国星河证券股份有限公司 A 股股票 181,491 股，持有中 国星河证券股份有限公司刊行的公司债券面值共计 1.3 亿元。   箝制 2025 年 3 月 31 日，国投证券股份有限公司持有刊行东谈主刊行的债券面值 统统 7.10 亿元，其中顺利持有“23 国证 13”“24 国证 09”“25 国证 01”，持 仓面值分别为 1 亿元、1.9 亿元、1.2 亿元，并通过“建信安鑫 1 号麇集资产料理 蓄意”曲折持有“24 国证 04”“24 国证 05”，持仓面值分别为 2 亿元、1 亿元；    国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书 刊行东谈主理有国投证券股份有限公司控股股东国投成本股份有限公司 A 股股票总 计 83,644 股，持有国投成本股份有限公司刊行的可转债“国投转债”及公司债券 面值分别为 2.5746 亿元及 0.10 亿元。    箝制 2025 年 3 月 31 日，长城证券股份有限公司持有刊行东谈主 A 股股票统统    箝制 2025 年 3 月 31 日，祥瑞证券股份有限公司自营持有刊行东谈主 A 股股票 股份有限公司 A 股股票统统 5,012,822 股，持有祥瑞证券股份有限公司刊行的公 司债券面值共计 7.47 亿元。    除上述情况，刊行东谈主与本期续刊行磋商的中介机构偏激负责东谈主、高等料理东谈主 员及承办东谈主员之间不存在职何顺利或曲折的股权关系或其他横暴关系。   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（续刊行）召募说明书                      第十三节 备查文献    一、备查文献 规则》。    在本期续刊行债券刊行期内，投资者不错至刊行东谈主和承销商处查阅本召募说 明书全文及上述备查文献，也不错自本召募说明书公告之日起登录深圳证券交易 所网站（http://www.szse.cn/）查阅本召募说明书。    二、查阅地点    办公地址：北京市西城区金融大街怡悦街 6 号；深圳市福田区福华一齐 125 号国信金融大厦    电话：010-88005006、0755-81982672    磋商东谈主：郭睿、刘晓亚    办公地址：北京市丰台区西营街 8 号院 1 号楼 7 至 18 层 101    电话：010-80927268    形态磋商东谈主：陈曲、邓小霞、刘嘉慧    投资者若对本召募说明书存在职何疑问，应顾问我方的证券牙东谈主、讼师、 专科管帐师或其他专科顾问人。